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Dia seguinte de decisões de taxas de juros é sempre com emoção. Nem Copom, nem Fed e nem BCE ofereceram qualquer surpresa, então os investidores foram buscar outras fontes de emoção. Em NY, o novo dia de queda veio novamente com olhos no sistema bancário, com o ETF KRE, de bancos regionais, despencando. Por aqui, o caminho do Ibovespa seguia em paralelo a Wall Street, até que Fernando Haddad negou qualquer pressão política sobre o BC, que foi duro no comunicado ontem. Foi uma das senhas para a Bolsa brasileira se animar e chegar a subir mais de 1%, até voltar a perder fôlego, adicionando emoção ao dia. No que dependesse de Vale (VALE3), que perdeu 3,10%, nada da Bolsa ficar positiva. PRIO (PRIO3) despencou 4,11%, após o balanço do 1T23, e também não contribuiu. Por outro lado, investidores se emocionaram com ganhos da Petrobras (PETR4), com mais 1,59%, após dados de produção do 1T23 darem sinais positivos; da Ultrapar (UGPA3), que disparou 11,81%, com balanço do 1T23; dos bancos, em especial do Bradesco (BBDC4), que subiu 2,33%; do varejo, com o caso da emocionante subida de 6,11% de Lojas Renner (LREN3), apesar do balanço do 1T23; e da Cielo (CIEL3), com mais 4,41% e um acumulado de mais de 11% em seis pregões. A semana é mais curta, já se mostrou emocionante e nem acabou ainda – amanhã tem payroll nos EUA. Vem mais turbilhão por aí? (Fernando Lopes)

Controladora do Pão de Açúcar (PCAR3) reafirma compromisso com turnaround e prevê segregação da rede colombiana Éxito até o fim do semestre.

Renner divulgou fato relevante com estimativas de redução do custo do transporte no e-commerce e de outros custos logísticos.

Sessão é novamente de extremos para empresas que divulgaram os seus números dos primeiros três meses do ano.

Analistas veem impactos principalmente para varejistas, mas também para empresas de saúde e bens de capital, e apontam possíveis efeitos no mercado.

Retorno do Tesouro Prefixado 2026 era de 11,47% ao ano, inferior aos 11,65% da véspera, diferença de 0,18 pontos-base.

Modelo de projeções para o câmbio do banco ficou em R$ 4,82 para o dólar, sugerindo mais espaço para divisa brasileira subir.

*na mínima do dia / ** na máxima do dia

• Máxima: 103.320,81
• Mínima: 101.063,49
• Volume: R$ 26,40 bilhões

Ibovespa operou maior parte da sessão no positivo

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (1º): feriado do Dia do Trabalhador
• Terça-feira (2): -2,40%
• Quarta-feira (3): -0,13%
• Quinta-feira (4): +0,37%
• Semana: -2,16%
• Maio: -2,16%
• 2T23: +0,29%
• 2023: -6,89%

Bolsa tem primeira sessão positiva em maio

Taxa de juros média em todas as operações de crédito com recursos livres às pessoas físicas chegou a 58,3% ao ano em março.

O dólar subiu levemente diante do real e seguiu abaixo dos R$ 5, após passar o dia com alta ampla. A alta seguiu em movimento da moeda norte-americana pelo mundo: o índice DXY ficou com alta curta de 0,05%. O câmbio no geral ficou na gaveta da cautela, tanto no Brasil como no exterior e o movimento de correção acabou não sendo plausível.

• Venda: R$ 4,993
• Compra: R$ 4,992
• Mínima: R$ 4,970
• Máxima: R$ 5,034

Investidores em Wall Street recuaram mais uma vez com preocupações em torno do setor bancário, enquanto digerem o comunicado do Federal Reserve, que não pretende cortar juros este ano. As ações dos bancos regionais caíram fortemente, com o ETF KRE caindo 5,1%. O PacWest caiu mais de 50% e deve ser a próxima vítima nessa crise. “Provavelmente não haverá trégua para o setor bancário regional em apuros até que o Fed corte as taxas de juros”, disse à CNBC Jeffrey Gundlach, CEO da DoubleLine. “Deixar as taxas tão altas vai permitir a continuação desse estresse e acredito com um alto grau de probabilidade que haverá mais falências de bancos regionais”.

A prata para julho encerrou o dia com mais 2,13%, para fechar valendo US$ 26,227 a onça, enquanto a platina para julho caiu 1,08%, a US$ 1.050,30 a onça.

Executivos participaram de teleconferência sobre resultados do 1º trimestre.

Roberto Monteiro, CEO da PRIO (PRIO3), apontou possibilidade também de buyback, mas não há uma definição sobre a questão – a empresa aprovou em outubro do ano passado a compra de até 5,43% das ações, com prazo de até 30 março de 2024. A empresa pretende manter a alavancagem em 0,8x (no 1T23, a alavancagem ficou em 1,1x). A companhia apresenta os resultados do primeiro trimestre do ano a analistas de mercado.

Apesar de o lucro líquido e ganho de margens vir acima da expectativa do mercado, CEO reforçou busca por ampliar rentabilidade em 2023.

“Empresas menores, que vieram para o Brasil nos últimos anos, lastreadas pelo programa de venda de ativos da Petrobras (PETR4), talvez tenham menos oportunidade agora”, avalia Roberto Monteiro, CEO do PRIO (PRIO3), sobre as condições atuais do setor de óleo e gás no País. A PRIO segue apesentando resultados do 1T23 a analistas de mercado.

“Vamos ter um fato inédito no País que é um ente subnacional, um Estado, sendo concessionária de um ativo federal”, declarou.

Recuo do preço do minério, carvão e coque devem impulsionar ganhos da companhia a partir do segundo semestre.

• WTI (junho): -0,06%, a US$ 68,56
• Brent (junho): +0,24%, a US$ 72,50

A afirmação é de Roberto Monteiro, CEO da PRIO (PRIO3), que aponta foco da empresa esse ano no desenvolvimento dos campos de Frade, Wahoo e Albacora Leste. Empresa segue apresentando os resultados do 1T23 a analistas de mercado.

Os papéis valem R$ 67,02, acumulando quedas de 7,4% em maio e de 22,9% em 2023.

Se comparar com o 1T23 com o trimestre anterior, o preço médio bruto de venda do Brent pela PRIO (PRIO3) teve queda de 2,8%. A petroleira júnior apresenta neste momento os resultados do 1T23 a analistas de mercado.

O próprio ministro havia, na semana passada, decidido suspender os efeitos do julgamento; agora voltou atrás, segundo o G1. STJ teve entendimento que favorece o governo na discussão da exclusão de benefícios fiscais relacionados ao ICMS da base de cálculo do IRPJ e da CSLL. Assim, ficam fixadas as regras para o pagamento por parte das empresas.

Em Wall Street, o SP500 recua 0,52%, o Dow Jones perde 0,64% e o Nasdaq cai 0,27%. Nos EUA, investidores digerem decisão da véspera do Fed, de elevar os juros, assim como contabilizam os temores de contágio dos problemas apresentados por bancos regionais.

“Oxalá que nossa pedra no caminho seja removida porque realmente fiquei bastante preocupado com a decisão do Copom de manter pela terceira vez a maior taxa de juros do mundo, em uma economia que tem hoje uma das mais baixas taxas de inflação. Ainda assim, nós vamos perseverar e tentar harmonizar a política monetária”, disse há pouco o ministro da Fazenda.

Papéis da empresa têm ganhos no acumulado do ano, mas recuam parcialmente em maio. Confira a análise completa das ações da Petrobras.

472 profissionais liberais foram identificados por possível envolvimento no esquema.

• Dow Jones: -0,77% (às 11h10: -0,74%)
• S&P 500: -0,39% (às 11h10: -0,59%)
• Nasdaq: -0,09% (às 11h10: -0,38%)

Sessão é novamente de extremos para empresas que divulgaram os seus números dos primeiros três meses do ano.

O CEO da Ambev (ABEV3), Jean Jereissati, demonstrou confiança com os números operacionais da companhia no 1º trimestre de 2023. Em teleconferência com analista, Jereissati destacou o crescimento de 39,9% na margem Ebitda, sendo 24,4% de crescimento orgânico. “Estamos confiantes de que estamos no caminho certo”. O executivo reforçou que a Ambev seguirá disciplina na gestão de custos para ampliar os indicadores de margem e receita bruta. “Nossa ambição é expandir a rentabilidade, essa é a prioridade máxima”, acrescentou o CEO. (Rikardy Tooge)

“Agora neste mês de maio, vou na coroação do Rei Charles e, quando eu voltar, vamos ter uma reunião para lançar um novo programa de investimentos, que venham estrangeiros e brasileiros. Digo, depois das viagens que eu fiz, que poucas vezes na história o Brasil teve chance de atrair capital e investimento externo como agora”, afirmou hoje Lula, durante cerimônia de relançamento do Conselhão. (Estadão Conteúdo)

Presidente se posiciona mais uma vez de maneira contrária ao presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto.

Inflação resistente e mercado de trabalho aquecido mostram que Banco Central Europeu ainda tem caminho a percorrer.

A mínima do dia é de R$ 4,970, e a máxima, de R$ 5,034.

Texto aprovado determina que empresas com mais de 100 empregados publiquem, a cada 6 meses, relatórios de transparência salarial.

A alavancagem da Taesa (TAEE11) continua sob pressão, perto de 4x dívida líquida/Ebitda, “e esperamos que demore mais para desalavancar, dada a implantação massiva de capex à frente”, diz o Itaú BBA. “Reiteramos nossa classificação underperform e vemos as ações sendo negociadas a uma TIR implícita de 7,6%, um prêmio para a maioria dos nomes de serviços públicos que cobrimos”. O preço-alvo é de R$ 35,95.

Já Embraer (EMBR3) despenca 10,83%, depois do balanço do 1T23.

Mineradora fica em segundo, empatada com BBAS3; VIVT3 volta à lista.

Troca de humanos pela tecnologia deve acontecer em até 5 anos, diz presidente da companhia.

“Hoje eu não vou comentar”, disse o ministro antes de sair para o Itamaraty.

“Nos dividendos, temos o anunciado no final do ano, pago agora, um pouco abaixo da média histórica. No segundo semestre, voltaremos ao padrão, buscando remuneração interessante ao acionista”, afirmou Marcelo Ribeiro, CFO da CSN, mas ressalvando que a empresa seguirá atenta à alavancagem. A teleconferência da CSN foi encerrada há pouco. (Vitor Azevedo)

Investidores na Europa reagem aos anúncios das novas taxas de juros do Fed e do BCE, enquanto digerem os comunicados e as entrevistas dos dois presidentes das instituições.

Contratos são para entrega em junho.

“Terceiro trimestre será totalmente diferente, que não vemos há um ano e meio, com queda de dois dígitos. Está tudo encaminhado para vermos uma mudança material”, explicou. “Segundo trimestre é de recuperação, terceiro e quarto são para voltar a dominar o mercado”, disse, acrescentando que, em cimentos, após a aquisição da Lafarge, a CSN teve um aumento de volumes muito expressivo. “Não diria que estamos agredindo o mercado. Estamos trabalhando na operação”, assinalou. (Vitor Azevedo)

Tesouro IPCA+ 2029 entregava ganho de 5,62% ao ano, menor do que os 5,68% de ontem.

Controladora do Pão de Açúcar reafirma compromisso com turnaround e prevê segregação da rede colombiana Éxito até o fim do semestre.

Em apresentação do Conselhão, o presidente Lula alfineta novamente o presidente do BC, Roberto Campos Neto.

Conforme Benjamin Steinbruch, CEO da CSN ([ativoCSNA3]), a CSN Mineração, controlada do segmento, não bateu recordes por conta de questão logística. O executivo, contudo, espera que a companhia fará isso no curto prazo. (Vitor Azevedo)

Segundo Benjamin Steinbruch, CEO da CSN (CSNA3), do lado operacional, a companhia buscará “oferecer aquilo que foi prometido”. “Eventualmente, na alavancagem, podemos usar alguns dos ativos que compramos no mercado, buscando uma estrutura melhor de capital ou, até mesmo, crescer naquilo que buscamos fazer. Principalmente na energia”, completou. (Vitor Azevedo)

Mudança implicaria em uma perda adicional aos cofres públicos de cerca de R$ 4 bilhões em comparação com a situação atual.

Levantamento do InfoMoney com dados da Economatica, plataforma de informações financeiras, lista 12 FIIs que apresentaram, nos últimos 12 meses, taxa de retorno com dividendos (dividend yield) acima de 13,75%, atual patamar da Selic.

Segundo Benjamin Steinbruch, CEO da CSN (CSNA3), apesar da preocupação, a alavancagem da companhia estará abaixo do múltiplo de 2 vezes Ebitda até o final do ano. “A queda está prevista no orçamento”, disse, acrescentando: “Tivemos desembolso alto no ano passado, por conta dos gastos com usinas e com a compra da Lafage. Mas as sinergias desses investimentos são notórias e aparecerão a partir do segundo semestre.” (Vitor Azevedo)

“Cenário global de inflação dá continuidade de deterioração de preços de celulose e kraftliner, minimizados pelo modelo de negócio integrado da Klabin na unidade de embalagens e da demanda do segmento de tissue”, disse Cristiano Teixeira, CEO da Klabin (KLBN11), nas palavras finais de encerramento da teleconferência de resultados do 1T23 a analistas de mercado.

“Não temos de inventar nada, só seguir o movimento. Na mineração, o fluxo de produção também deve retomar em maio, apesar dos problemas primários, com erros que cometemos. Estamos voltando à normalidade e vamos ter resultados no meio do segundo trimestre”, disse Benjamin Steinbruch, CEO da CSN (CSNA3), durante teleconferência com analistas. (Vitor Azevedo)

Cristiano Teixeira, CEO da Klabin (KLBN11), comparou a alta produção de celulose no Brasil à baixa produtividade da pecuária no Brasil. Por essa linha de pensamento, ele crê que “trazer mais áreas plantadas é uma das primeiras forças para destravar no valor no Brasil”. Empresa segue apresentando resultados do 1T23 a analistas de mercado.

A Ambev (ABEV3) reportou antes do mercado de hoje Ebitda consolidado 9% acima do consenso, bem como lucro líquido também superando, com impulso de margens maiores do que o esperado, “já que nossa estimativa diferenciada de que a Ambev se beneficiaria de custos de commodities mais baixos combinados com receita resiliente está se concretizando”, diz o Bradesco BBI. “As ações da Ambev superaram o Ibov em 7 pp no acumulado do ano, à medida que os investidores começam a precificar a recuperação da margem para a empresa, já que os preços das commodities caindo no local sugerem alívio contínuo dos custos”. O BBI mantém a ação como outperform e preço-alvo de R$ 21.

No 1º trimestre, a Embraer entregou 7 aeronaves comerciais, mas a meta está entre 65 a 70 equipamentos desse tipo em 2023.

Os resultados do 1T23 da Eletromidia (ELMD3) podem ser considerados de neutros a marginalmente positivos, “uma vez que já se esperava uma sazonalidade mais fraca em grande parte”, diz o Bradesco BBI. “Além disso, a empresa parece bem posicionada para entregar as expectativas de consenso de R$ 337 milhões de Ebitda para 2023, o que deve sustentar um bom momento para as ações”. A classificação para as ações é outperform, com preço-alvo de R$ 24.

Renner divulgou fato relevante com estimativas de redução do custo do transporte no e-commerce e de outros custos logísticos.

“A comunicação do BCE não indicou claramente orientações futuras, embora sugira que é necessário um aperto adicional”, diz Francisco Nobre, economista da XP. “Considerando nossa avaliação de que as taxas ainda não são suficientemente restritivas, acreditamos que o ciclo de aperto está entrando em seu último estágio”. O BCE deve mudar seu foco de volta para a alta inflação persistente nas próximas reuniões, o que justificaria aumentos adicionais de juros, já que a economia se mantém resiliente e a turbulência bancária passou. “Esperamos que o BCE suba mais 50 bps antes de encerrar seu ciclo de aperto”, conclui.

O plano dos republicanos custaria 790 mil empregos até o final de 2024, alerta a Moody’s. Já o crescimento do PIB dos EUA seria de 1,6% em 2024, enquanto sem o plano republicano seria de 2,23%.

“Vemos as projeções como decentes, e destacamos a rápida melhora nas previsões para cadeia de suprimentos em 2023, com a Lojas Renner (LREN3) almejando atingir 100% da distribuição de compras de SKU (Stock Keeping Unit) – o que implicaria em melhor giro de estoque e dinâmica de cobrança mais assertiva”, explica o Itaú BBA. “Não vemos essas projeções como um divisor de águas para a Renner”, pondera. A classificação para a ação é outperform, com preço-alvo de R$ 25. A varejista soltou balanço do 1T23 ontem.

Cristiano Teixeira, CEO da Klabin (KLBN11), disse que esse contexto não permite alocação de capital para novos investimentos. O executivo disse ainda que custos começaram a arrefecer no início do ano, mas o mercado segue deteriorando nos últimos meses. Empresa segue apresentando os resultados do 1T23 a analistas de mercado.

Analistas especulam se haverá manutenção da política de dividendo e destacam surpresa positiva com vendas.

Segundo o Bradesco BBI, o Banco Pan (BPAN4) teve no 1T23 como principais destaques a cessão de crédito acima do esperado, compensada por resultado financeiro mais fraco; menores gastos com provisões, apesar de um leve aumento da inadimplência, que levaram o índice de cobertura a permanecer em um nível relativamente baixo de 85%; e aumento significativo de outras despesas. “A nosso ver, será fundamental entender a estratégia de provisionamento do banco daqui para frente e como se comportarão as cessões de crédito e outras receitas/despesas”. O BBI mantém classificação neutra para a ação, com preço-alvo de R$ 6.

Cristiano Teixeira, CEO da Klabin (KLBN11), abriu há pouco a teleconferência de resultados da companhia no 1T23 a analistas de mercado. “Diante de um cenário de mercado desafiador, com incertezas macroeconômicas e geopolíticas, que gerou perdas de rentabilidade nos mercados em função de queda de preço dos produtos e inflação de custos para os produtores de papel e celulose, a Klabin alcançou Ebtida de R$ 1,9 bilhão, aumento de 13% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior e 2% em relação ao 4T22, o que reforça nosso dinamismo para enfrentar as mais diferentes conjunturas de Brasil e de mundo”, disse o executivo.

De acordo com fontes ouvidas pela Agência Estado, o governo federal quer “mudar o BC por dentro” e, para isso, estuda tirar Gabriel Galípolo do Ministério da Fazenda (hoje ele é secretário-executivo) para colocá-lo no colegiado do BC no fim deste ano, quando duas vagas vão abrir. Assim, o governo teria um nome para, a partir do próximo ano, fazer parte do comitê do Copom que define a política de juros no país.

• Dow Jones: -0,74% (na abertura: -0,21%)
• S&P 500: -0,59% (na abertura: -0,24%)
• Nasdaq: -0,38% (na abertura: -0,25%)

O GPA (PCAR3) pretende dar tração ao seu plano de desinvestimentos em 2023, com a expectativa de arrecadar entre R$ 700 milhões e R$ 800 milhões, segundo Guillaume Gras, CFO da varejista. Ele disse que estão no pipeline a negociação de 13 lojas, que deverão render cerca de R$ 300 milhões, com previsão de negociação no 2º trimestre. Para o 3TRI23 a intenção é fechar a negociação do prédio que abriga a sede administrativa do GPA, em São Paulo, por algo em torno de R$ 250 milhões. Por fim, até o fim do ano a ideia é negociar um imóvel no Rio que poderá render cerca de R$ 250 milhões. Além desses imóveis, a empresa estima faturar R$ 100 milhões com o desinvestimentos em outros ativos. (Rikardy Tooge)

Kristalina Georgieva, diretora gerente do Fundo, disse em Bruxelas que o risco é crescente, em um contexto de crescimento global fraco.

O CEO do GPA (PCAR3), Marcelo Pimentel, disse que a companhia segue em revisão da sua oferta de produtos, priorizando perecíveis e negociação com fornecedores para ampliar a margem de lucro bruta. Em teleconferência, ele destacou uma margem entre 26% e 27% como um patamar sustentável para a companhia, chegando a níveis próximos observados no ano passado. Para isso, a empresa pretende terminar o processo de revisão de sortimento no 2TRI23 e, ao mesmo tempo, segue trabalhando para diminuir os custos operacionais. (Rikardy Tooge)

Pedro Barros Mercadante Oliva, CFO da CSN Mineração (CMIN3), disse que, em relação aos custos, com fim do período das chuvas, a empresa espera por uma maior diluição dos custos fixos, diante dos maiores volumes produzidos. “Ao longo do ano, também esperamos uma qualidade maior na produção”, acrescentou o executivo, durante teleconferência com analistas, recém encerrada. (Vitor Azevedo)

O Bradesco BBI aponta resultados mais fortes do que o esperado no segmento de cimento (impulsionados por volumes e desempenho de custos mais fortes) na CSN (CSNA3), compensando ligeiramente os resultados mais fracos no minério de ferro (impulsionado por custos mais altos) e aço (impulsionado pela realização de preços mais fraca). O banco mantém recomendação neutra para a CSN, com preço-alvo de R$ 20/ação.

Segundo Enéas Garcia Diniz, CEO da CSN Mineração (CMIN3), os aportes totais devem ocorrer ao longo deste ano, de forma progressiva, com ampliação a partir do 2º trimestre, mas acelerando mesmo a partir do 2º semestre. Hedge – Diniz afirmou que volume de hegde, de janeiro a março, foi de cerca de 5 milhões de toneladas, a um preço de US$ 106. Segundo ele, de abril a setembro, a empresa tem 7,8 milhões de toneladas a mais de US$ 115. “Em relação ao hedge, aproveitamos um momento de volatilidade. A frequência depende muito da consistência do mercado. A partir de agora, não esperamos grandes volumes de hedge”, detalhou Pedro Barros Mercadante Oliva, CFO da CSN Mineração. (Vitor Azevedo)

No acumulado do primeiro trimestre do ano, o déficit de bens e serviços recuou 27,6%, em relação ao mesmo período de 2022.

O Credit Suisse afirma que esperava demonstrativo de lucros e perdas fraco e fluxo de caixa livre forte devido aos preços de combustível mais baixos e as consequentes perdas de estoque na Ipiranga, mas os resultados da Ultrapar (UGPA3) foram exatamente o contrário. O banco destaca o Ebitda da Ultrapar acima de sua estimativa. O Credit Suisse tem recomendação neutra para a Ultrapar, com preço-alvo de R$ 14/ação.

Investidores em Wall Street refletem decisão de ontem do Federal Reserve e as falas de Jerome Powell, presidente da instituição.

• Dow Jones: -0,21%
• S&P 500: -0,24%
• Nasdaq: -0,25%

Câmara aprovou projeto que derrubou parte de decretos de saneamento.

Prio (PRIO3) é a única queda, de -0,03%.

Itaú (ITUB4) tem ganhos de 0,93% e BB (BBAS3) avança 0,70%.

O Índice de Gerentes de Compras (PMI) da Caixin/S&P Global chinês caiu para 49,5 em abril, de 50,0 no mês anterior, abaixo das expectativas.

“À medida que a crise de energia desaparece, os governos devem reverter as medidas de apoio relacionadas prontamente e de maneira concertada para evitar aumentar as pressões de política monetária de médio prazo, o que exigiria uma resposta de política monetária mais forte”, disse a presidente do BCE, Christine Lagarde.

“O setor manufatureiro está trabalhando com uma carteira de pedidos, mas suas perspectivas estão piorando. O setor de serviços está crescendo com mais força, especialmente devido à reabertura da economia”, disse a presidente do BCE.

“Coleção do segundo trimestre já está negociada”, disse Daniel Martins dos Santos, CFO da Lojas Renner (LREN3), durante teleconferência com analistas. (Vitor Azevedo)

A Ultrapar (UGPA3) apresentou Ebitda ajustado de R$ 1.079 milhões, acima da estimativa de R$ 866 milhões do Itaú BBA, “principalmente pelo melhor desempenho da Ultragaz e da Ipiranga no trimestre”. O BBA mantém “visão construtiva sobre as perspectivas de médio prazo para o negócio de distribuição de combustíveis; no entanto, estamos sensíveis às mudanças recentes que podem exercer pressão sobre a dinâmica competitiva do setor no futuro próximo. Apesar do contexto desafiador, consideramos provável que as margens da Ipiranga possam em breve refletir os resultados do processo de recuperação em curso, o que, combinado com resultados mais fortes do que o esperado para Ultragaz e Ultracargo, dariam suporte à nossa visão construtiva para o grupo”. A classificação é outperform e o preço-alvo é de R$ 18,

“A gente vinha de um ciclo de investimentos maiores, que durou um tempo, e agora temos a redundância da operação de dois centros de distribuição, mas estamos em um ciclo de redução de estrutura”, disse Fabio Faccio, CEO da Lojas Renner (LREN3). Algumas estruturas, segundo o executivo, não são mais necessárias. “No primeiro trimestre, a Renner operou com dois CDs, após colocar o de Cabreúva em operação”, detalhou. (Vitor Azevedo)

Segundo Daniel Martins dos Santos, CFO da Lojas Renner (LREN3), as condicionantes do mercado continuam ruins. Apesar disso, ele defende que a Renner vem melhorando sua cobertura. “Seguimos confiantes de que teremos um movimento de recuperação mais forte. Claro que isso é condicionado a algumas variáveis externas, que temos de acompanhar. Veremos se essa tendência se manterá”, disse. (Vitor Azevedo)

A leitura da semana anterior ficou em 229 mil (revisada de 230 mil). A média das últimas quatro semanas ficou em 239,25 mil, enquanto as quatro encerradas na semana passada ficou em 235,75 mil (revisada de 236 mil).

A CSN (CSNA3) reportou Ebitda de R$ 3,2 bilhões, alta de 3% no trimestre, queda de 32% na comparação anual e em linha com estimativa do Itaú BBA, de R$ 3,15 bilhões. “O Ebitda da mineração chegou a R$ 2,0 bilhões, 14% acima do trimestre anterior devido aos maiores preços realizados do minério de ferro, que mais do que compensaram os volumes menores e os custos mais altos; enquanto a divisão de aço reportou resultados sequencialmente mais fracos, prejudicada principalmente por menores preços realizados (queda de 3% no trimestre) e volumes no mercado doméstico”. O destaque foi a geração operacional de FCF de R$ 2,1 bilhões, impactada por um aumento de capital de giro de R$ 2,6 bilhões; dívida líquida/EBITDA subiu para 2,5x. O BBA classifica CSNA3 como market perform e sugere preço-alvo de R$ 16.

Nas últimas três reuniões, o BCE havia decidido elevar os juros em 50 pontos-base; pressões sobre os preços subjacentes permanecem fortes.

Receita líquida somou R$ 583,3 milhões no primeiro trimestre deste ano, crescimento de 9% na comparação com igual etapa de 2022.

O Bradesco BBI segue com classificação outperform para PRIO (PRIO3), seguindo os resultados da expansão de Frade e nova certificação Albacora Leste. “A PRIO é atualmente a nossa principal escolha no segmento devido à sua execução acima da média, bem como à avaliação mais barata (negociação a 2,5x EV/EBTIDA 2023e vs. 2,8x média BZ Peers), apesar das recentes liquidações de Petroreconcavo (RECV3) e 3R Petroleum (RRRP3).

A declaração foi dada na abertura de teleconferência com analistas da Lojas Renner (LREN3) por Daniel Martins dos Santos, CFO da varejista.

Especialistas defendem que tais instrumentos continuam atrativos para o planejamento sucessório e que o foco nunca foi ter benefícios tributários.

Petrobras (PETR3;PETR4) alterou os preços da gasolina há 65 dias. Já os do diesel foram alterados há 6 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel (média nacional): +13%, ou +R$ 0,39 (ontem: +10% ou +R$ 0,31)
• Gasolina (média nacional): +21%, ou +R$ 0,53 (ontem: +14% ou +R$ 0,38)

Desde março, a quebra de três bancos regionais nos EUA tem gerado temores em relação ao sistema bancário americano, dificultando o acordo.

AGU havia descartado ameaça à soberania nacional nas contratações da Boeing; agora, vê ‘possível abuso de poder econômico’ e ‘provável concorrência desleal’.

É a sétima alta seguida da taxa pelo BCE. O ciclo de alta começou em julho de 2022, com mais 0,50 pp. A decisão de hoje significa uma redução do ritmo: nas últimas três reuniões, foram altas de 0,50 pp.

Há disposição entre parlamentares em retomar regras de contingenciamento bimestral da LRF e inserir “gatilhos” em caso de descumprimento da meta de primário.

Há disposição entre parlamentares em retomar regras de contingenciamento bimestral da LRF e inserir “gatilhos” em caso de descumprimento da meta de primário.

Sem ajuste sazonal, a taxa de  desemprego do março recuou para 2,40%, abaixo dos 2,70% de fevereiro e da expectativa de 2,80%.

Empregadores dos EUA anunciaram 66.995 cortes de empregos em abril, ante 24.286 demissões anunciadas no mesmo mês do ano passado.

Francisco Gomes Neto, CEO da Embraer (EMBR3), apresentou à imprensa os resultados do 1T23 da companhia. “Nós estamos crescendo a produção esse ano e em 2024”, disse o executivo. A empresa tem feito estoques para atender esse crescimento, o que acabou consumindo mais caixa no primeiro trimestre do ano, explicou o executivo.

Segundo o Credit Suisse, o relatório de produção e vendas da Petrobras (PETR4) trouxe uma leitura positiva para os próximos resultados, a serem divulgados no dia 11 de maio. Embora os números da produção não sejam necessariamente uma novidade, pois já foram divulgados pela ANP, o destaque vai para a redução de 190kbpd de estoques. Isso significa que a Petrobras vendeu mais volumes do que produziu no trimestre, o que normalmente é uma indicação de fortes resultados à frente. Rating neutro, com preço-alvo de US$ 15.

Segundo o Credit Suisse, seguindo o foco da empresa em aumentar preços, a margem bruta da Tenda (TEND3) superou o patamar de 20%, ainda que a maioria dos empreendimentos que representaram o PoC do trimestre tenham sido lançados até 2021 e ainda tenham peso negativo no P&L. Além disso, a redução do tamanho da empresa realizada durante o ano passado refletiu em menores despesas com SG&A, o que também pode ser uma alavanca importante para aumentar o lucro à frente. Embora impactados negativamente pelo estouro de custos de R$ 29 milhões, os resultados superaram as expectativas do Credit, amplamente suportados por melhores margens. No entanto, os analistas preferem estar expostos a outras construtoras no momento (DIRR e MRVE), pois vêem um risco versus recompensa mais atraente em uma base relativa. Rating neutro e preço-alvo de R$ 9,00.

Já na aviação executiva, foram entregues 8 aeronaves no período pela Embraer (EMBR3) – o guidance de 2023 prevê a entrega de 120 a 130 aeronaves. Empresa segue apresentando os resultados do 1T23 à imprensa.

Fundos do agronegócio possuem isenção de Imposto de Renda e foram destaque no programa Liga de FIIs dessa semana.

Francisco Gomes Neto, CEO da Embraer (EMBR3), acaba de abrir a teleconferência de resultados do 1T23 à imprensa. “As restrições da cadeia de suprimentos ainda estão presentes. Continuamos a agir para mitigar esses riscos. Temos melhorias esse ano, porém o cenário é ainda desafiador”, disse o executivo.

A margem financeira líquida gerencial (NIM, na sigla em inglês) foi de R$ 1,947 bilhão no 1T23, crescimento de 8% em relação aos R$ 1,799 bilhões do 1T22.

• Treasuries: T-note de 10 anos a 3,349% (-0,056)
• Treasuries: T-note de 2 anos a 3,813% (-0,126)

Além da segurança cibernética, dinheiro vai para soluções de inteligência artificial (75%), cloud pública (75%) e blockchain (50%), mostra estudo.

Segundo analistas da XP, o balanço da Taesa (TAEE11) veio em linha as expectativas. O aumento da margem EBITDA (+0,9 p.p. A/A) pode ser explicado pela correção monetária da RAP ciclo 2022-2023 (10,7% no IGP-M e 11,7% no IPCA) e pelo início das operações de Sant’Ana. Analistas da XP não veem nenhum gatilho para crescimento no curto prazo e mantêm recomendação neutra para Taesa, com preço-alvo de R$ 37/unit.

O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) aumentou a taxa de juros em 0,25 ponto percentual ontem.

O GPA (PCAR3) reportou performance de vendas sólida e em linha com o esperado, mas rentabilidade ainda pressionada pelo cenário macro e ajustes operacionais. A companhia mudou a forma de reportar seus resultados desde o 4T22 por conta do processo de spin-off do Éxito, com o Grupo Éxito sendo reportado como operações descontinuadas. Dessa forma, analistas da XP destacam atenção nos resultados de GPA Brasil, enquanto o lucro segue como o número consolidado, com um prejuízo de R$ 248mi, negativamente impactado novamente pelos resultados da Cnova e despesas não operacionais decorrentes da reestruturação da companhia, contingências e baixa de ativo.

O Itaú BBA aponta volume recorde de vendas de petróleo, compensando a queda nos preços do Brent, como fator positivo do balanço do 1T23 da PRIO (PRIO3). Olhando para frente, o banco vê o 2T23 como ponto de inflexão em termos de produção se os números diários de produção em abril forem mantidos. O banco tem recomendação outperform para a PRIO, com preço-alvo de R$ 58/ação.

Segundo relatório de análise técnica da XP, o SP500 perdeu a média de 21 dias, revertendo a tendência de curto prazo para baixa. “Uma perda dos 4.088 projetaria teste dos suportes em 3.969 ou 3.810. A tendência de alta seria retomada com um fechamento acima dos 4.121 mirando de 4.200 a 4.400”, destaca Gilberto Coelho.

O Credit Suisse avalia, no entanto, que margens menores da CSN (CSNA3) no segmento de mineração no 1T23 foi parcialmente compensadas por margens acima do esperado em logística e cimento. A dívida líquida reportada pela empresa permaneceu relativamente estável em R$ 30,16 bilhões (de R$ 30,47 bilhões no 4T22), mas isso inclui o acordo de pré-pagamento com a Glencore (cerca de R$ 2,38 bilhões), relata o banco. O Credit Suisse tem recomendação outperform para a CSN, com preço-alvo de R$ 23,50/ação.

PMI composto, que agrega tanto os serviços como a indústria, subiu de 53,7 em março para 54,1 em abril, o quarto mês de alta.

O Indicador Antecedente de Emprego (IAEmp) do FGV IBRE caiu 1,4 ponto em abril, para 75,0 pontos, após meses seguidos de alta. Em médias móveis trimestrais, o IAEmp avançou 0,4 ponto, para 75,4 pontos.

A PRIO (PRIO3) reportou mais um conjunto de bons resultados, embora ainda afetado por efeitos pontuais que deverão desaparecer com o tempo, de acordo com analistas da XP. O Ebitda Aj. ficou em linha com XPe (-1%) e ligeiramente abaixo do consenso (-4%), quase dobrando em relação ao 4T22 (devido a maiores offtakes de petróleo) e atingindo um novo recorde histórico. Apesar do petróleo de Albacora Leste aparecer pela primeira vez nos resultados do PRIO, o lifiting cost permaneceu em um dígito e a alavancagem, controlada (pró-forma de 1,1x ND/EBITDA). O fluxo de caixa livre deve aumentar nos próximos trimestres, impulsionado pelo aumento da produção. Analistas da XP consideram que a PRIO é um dos melhores veículos para estar exposto aos preços do petróleo e mantiveram a recomendação de compra.

Segundo relatório de análise técnica da XP, o dólar futuro (DOLM23) perdeu a média de 21 dias retomando a tendência de baixa no curto prazo. “Uma perda dos 4.997 projetaria teste de suportes em 4.928 ou 4.780. Um fechamento acima dos 5.083 traria de reversão da tendência para alta, no curto prazo mirando de 5.123 a 5.260”, destaca Gilberto Coelho, analista da XP.

A CSN Mineração (CMIN3) reportou resultados levemente positivos no 1T23, com Ebitda ajustado de R$ 2.018 milhões +13% T/T e -16% A/A (+17% vs. XPe). Embora a sazonalidade natural mais fraca do 1T tenha impactado o desempenho dos volumes sequenciais (8,6 mi t no 1T23 -11% T/T e +24% A/A), analistas notaram que os melhores preços realizados (+34% vs. 4T22 e vs. +27% T/T para a referência de preços de minério de ferro) impulsionaram a melhora sequencial do EBITDA de +13% T/T. Além disso, a CSN Mineração reiterou seu guidance de produção de 39-41mt para 2023, mencionando problemas não materiais relacionados à estação chuvosa durante o 1T23 (produção de 8,9mt +38% A/A). A recomendação de compra foi reiterada.

Segundo relatório de análise técnica da XP, o Ibovespa está em tendência de baixa pelas médias de 21 e 200 dias. “Abaixo dos 101.433 projetaria teste dos 96.997 ou 92.160. Acima dos 102.332 teria sinal de repique altista mirando resistências em 104.450 ou 108.270”, destaca Gilberto Coelho, analista técnico da XP.

A AmBev (ABEV3) registrou um trimestre sólido com expansão na margem consolidada impulsionada principalmente por Cerveja Brasil e NAB, além de melhorias em LAS apesar das pressões inflacionárias ainda existentes, o que mais do que compensou a contração nas margens de CAC e Canadá. As iniciativas de gestão de receita, mix favorável de marcas, melhora na dinâmica do canal on-trade, mix de embalagens mais rentável e a retomada, há muito esperada, de eventos sociais importantes (Carnaval) são as principais razões para sustentar o aumento de 26,9% na receita líquida/hl consolidada. A resiliência na pressão de custos é algo a acompanhar, mas a XP espera um desempenho positivo para as ações da AmBev.

O Stock Pickers desta quinta recebe Artur Wichmann, CIO da XP Asset e ex-sócio da Verde.

A Eletronorte deverá abster, ainda, o Ibama de conceder novas licenças ao referido empreendimento.

PMI de abril sinalizou a primeira deterioração na saúde do setor manufatureiro chinês em três meses, diz S&P Global/Caixin.

A empresa teve receita líquida de R$ 3,726 bilhões no período de janeiro a março de 2023, expandindo 21% ante os R$ 3,076 bilhões do 1T22.

O conselho de administração da Irani (RANI3) aprovou a distribuição de dividendos intercalares no valor de R$ 20,4 milhões, correspondentes a R$ 0,0843634412 por ação ordinária. Tem direito detentores de ações de emissão da companhia em 08 de maio de 2023. As ações serão negociadas ex-proventos a partir de 9 de maio de 2023. O pagamento dos proventos será realizado até 31 de maio de 2023.

Ativos para compra

Ativos para venda

Preços da energia caíram 4,8% em março na zona do euro na comparação com fevereiro; ante março de 2022, houve alta de 0,7%.

Equilíbrio entre investimentos, dividendos de 75% do lucro e alavancagem controlada virou palavra de ordem na transmissora.

Comunicado do Comitê diz que expectativas de inflação ainda estão desancoradas e que mercado de trabalho está resiliente.

Perspectiva de que próximo movimento do Banco Central será de corte aumenta apelo dos ativos de risco, mas renda fixa permanece em evidência.

A receita líquida somou R$ 11,319 bilhões no primeiro trimestre deste ano, uma diminuição de 4% na comparação com igual etapa de 2022.

No primeiro trimestre de 2023, a receita líquida ajustada totalizou R$ 4,11 bilhões, valor 7% superior ao registrado em igual intervalo do ano passado.

Já o lucro bruto atingiu R$ 70,7 milhões no 1T23, um aumento de 180% na comparação com igual etapa de 2022.

A margem Ebitda atingiu 67% entre janeiro e março deste ano, baixa de 6 pontos percentuais (p.p.) frente a margem registrada em 1T22.

Receita líquida somou R$ 3,750 bilhões no primeiro trimestre deste ano, crescimento de 1,6% na comparação com igual etapa de 2022.

Segundo a companhia, a piora nos mercados em que atua levou a uma queda nas vendas de todos os seus produtos.

A receita líquida somou R$ 336 milhões no primeiro trimestre deste ano, crescimento de 39,4% na comparação com igual etapa de 2022.

Em seu release de resultados, a companhia destaca que o desempenho do trimestre foi liderado pelo Brasil.

Receita líquida somou R$ 69,9 milhões no primeiro trimestre deste ano, crescimento de 7,6% na comparação com igual etapa de 2022.

A margem Ebitda ajustada atingiu 7,6% entre janeiro e março deste ano, alta de 6,8 pontos percentuais (p.p.) frente a margem registrada em 1T22.

Empresa registrou Ebitda recorde de R$ 2 bilhões, com alta anual de 30%, e receita bruta de R$ 8,2 bilhões.

Empresa de e-commerce teve lucro de US$ 201,4 milhões de janeiro ao final de março, contra expectativa média de analistas de lucro de US$ 161 milhões.

A receita líquida do GPA no primeiro trimestre cresceu 15% em relação ao ano anterior, atingindo R$ 4,5 bilhões.

A produção no pré-sal, por sua vez, alcançou 1,702 milhão bpd (barris por dia) no 1T23, volume 3,8% acima do 4T22 e 1,2% superior ao 1T22.

Menores volumes vendidos, com impactado em uma menor diluição de custos, e braço financeiro foram destaques negativos.

Ebitda da empresa também recuou mais de 30% na mesma base de comparação.

O projeto foi relatado pelo deputado Alex Manente (Cidadania-SP) e atinge normas que deram sobrevida à operação das estatais de saneamento.

A receita líquida somou R$ 30,552 bilhões no primeiro trimestre deste ano, uma retração de 10% na comparação com igual etapa de 2022, em função dos desinvestimentos da Oxiteno e da Extrafarma e subsequentes desconsolidações dos seus resultados em abril e agosto de 2022, respectivamente, além do menor faturamento da Ipiranga.

O relator do novo arcabouço fiscal, deputado Cláudio Cajado (PP-BA), afirmou que há uma expectativa de que o relatório da matéria seja apresentado até a próxima quarta-feira, 10. Após reunião com o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, o parlamentar disse que as propostas sugeridas foram bem recebidas pelo chefe da equipe econômica. “As propostas apresentadas por mim e por nossa equipe técnica foram bem avaliadas, inclusive, pelo ministro que se prontificou a discutir com as equipes do governo as mudanças”, afirmou Cajado em nota à imprensa. Ele se reuniu com Haddad e com o presidente da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), para apresentar o esboço inicial do “novo Regime Fiscal Sustentável”.

A agenda de hoje tem como destaque a reunião de política monetária do Banco Central Europeu (BCE), que deve aumentar as taxas de juros pela sétima reunião consecutiva, às 9h15. No Brasil, saem dados do Índice de Gerentes de Compras (PMI, na sigla em inglês) de serviços do mês de abril, às 10h. Antes, às 8h, saem dados de antecedente de emprego de abril. Nos EUA, às 9h30, saem dados de pedidos de seguro-desemprego semanal, e também da Balança comercial de março.

Depois de cair por três sessões consecutivas, os preços do petróleo operam nesta manhã de quinta-feira, mas preocupações com a demanda persistem. As cotações do minério de ferro na China recuam, após o Índice de Gerentes de Compras (PMI) industrial da China recuar para 49,5 em abril, indicando contração da atividade econômica.

• Petróleo WTI, +0,92%, a US$ 69,23 o barril
• Petróleo Brent, +1,18%, a US$ 73,18 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve queda de 2,31%, a 698,50 iuanes, o equivalente a US$ 100,95 

Os mercados europeus recuam antes da decisão da taxa do Banco Central Europeu, enquanto digerem aumento de juros nos EUA. A decisão sobre a taxa do BCE será publicada às 9h15, horário de Brasília, e a presidente do BCE, Christine Lagarde, fará uma declaração logo depois. A temporada de resultados continua com força total. Os resultados do primeiro trimestre na manhã desta quinta-feira mostraram lucros em alta na gigante petrolífera Shell. A empresa reportou ganhos ajustados de US$ 9,6 bilhões, acima da estimativa de US$ 8,6 bilhões. Já a Anheuser-Busch InBev, proprietária da Budweiser, reportou Ebitda de US$ 4,76 bilhões, um aumento de 13,6% em relação ao primeiro trimestre de 2022.

• FTSE 100 (Reino Unido), -0,48%
• DAX (Alemanha), -0,33%
• CAC 40 (França), -0,44%
• FTSE MIB (Itália), -0,67% 
• STOXX 600, -0,50%

Os índices futuros dos EUA operam sem direção, depois que o Fed elevou as taxas em 25 pontos-base, conforme amplamente esperado, elevando a faixa de taxa dos fundos federais para 5% a 5,25% – seu nível mais alto desde agosto de 2007. O Fed em sua declaração pós-reunião sugeriu uma possível pausa nas altas à frente. Ele omitiu uma frase presente na declaração anterior dizendo que “o Comitê antecipa que algum endurecimento adicional da política pode ser apropriado” para o Fed atingir sua meta de inflação de 2%.

• Dow Jones Futuro (EUA), +0,03%
• S&P 500 Futuro (EUA), -0,04%
• Nasdaq Futuro (EUA), +0,16% 

Os mercados asiáticos fecharam mistos, com investidores locais digerindo aumento de juros nos EUA e contração da atividade industrial na China. A atividade fabril chinesa contraiu pela primeira vez em três meses, com a leitura do PMI da Caixin China caindo para 49,5. Enquanto isso, a autoridade monetária de Hong Kong elevou sua taxa básica de juros para 5,5%, seguindo os movimentos do Federal Reserve dos EUA.

• Shanghai SE (China), +0,82%
• Nikkei (Japão), +0,12%
• Hang Seng Index (Hong Kong), +1,27%
• Kospi (Coreia do Sul), -0,02% 
• ASX 200 (Austrália), -0,06%

Os índices futuros dos EUA amanhecem entre perdas e ganhos, enquanto as bolsas da Europa recuam, com investidores repercutindo o aumento de juros promovido pelo Federal Reserve e à espera da decisão de política monetária do BCE. Na véspera, o Fomc, comitê do Federal Reserve, elevou os juros dos Estados Unidos em 0,25 ponto percentual, para uma banda entre 5% e 5,25% ao ano. Além disso, os ativos reverberam os temores dos investidores de contágio no setor bancário americanos depois que as ações da PacWest despencaram mais de 50% no after market. A queda ocorreu após a notícia de que o banco da Califórnia está avaliando opções estratégicas, incluindo uma possível venda, segundo uma fonte ouvida pela CNBC. Após o Fed, hoje é a vez do BCE anunciar sua decisão sobre rumos da política monetária do bloco. Espera-se que a autoridade monetária eleve as taxas de juros mais uma vez, enquanto tenta domar a inflação na zona do euro. A maioria dos agentes do mercado espera um aumento de 25 pontos-base, embora um aumento maior não tenha sido descartado.
No Brasil, apesar de pressões do governo para que a taxa de juros seja reduzida, o Copom do Banco Central decidiu manter a taxa Selic em 13,75% ao ano pela sexta vez seguida e disse que conjuntura “demanda paciência”. A temporada de balanços segue a todo vapor, com a divulgação de resultados do Bradesco (BBDC4), Via (VIIA3), Assaí (ASAI3), Braskem (BRKM5), CCR (CCRO3), Cemig (CMIG4), Eletrobras (ELET3), entre outras empresas, após o fechamento dos mercados.

O dólar despencou diante do real e voltou a fechar abaixo dos R$ 5. A queda seguiu em movimento da moeda norte-americana pelo mundo: o índice DXY ficou com menos 0,48%. O câmbio tenta pagar a ideia de que o Fed encerrou seu ciclo de alta das taxas de juros e pode fazer uma pausa daqui para frente, mesmo que Jerome Powell não tenha assinado embaixo tal tese.

• Venda: R$ 4,992
• Compra: R$ 4,991
• Mínima: R$ 4,983
• Máxima: R$ 5,052

Mais negociadas

Maiores altas

Maiores quedas

• Máxima: 102.331,07
• Mínima: 101.433,34
• Volume: R$ 20,40 bilhões

Ibovespa oscila ao longo da sessão e termina com leve queda

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (1º): feriado Dia do Trabalhador
• Terça-feira (2): -2,40%
• Quarta-feira (3): -0,13%
• Semana: -2,52%
• Maio: -2,52%
• 2T23: -0,08%
• 2023: -7,23%

Bolsa registra queda no acumulado da semana