Pré-mercado

Ibovespa futuro sobe após cair mais de 3% na véspera; riscos fiscais e dado de trabalho nos EUA estão no radar

Em dia de poucos indicadores no Brasil, as atenções devem permanecer sobre o andamento da PEC dos Precatórios

Por  Mitchel Diniz -

SÃO PAULO – O Ibovespa futuro começou os negócios desta sexta-feira (5) em alta, após ter recuado mais de 3% na sessão de ontem. Em um dia de poucos indicadores na agenda interna, as atenções dos investidores devem permanecer voltadas aos riscos fiscais. Ontem, os negócios foram impactados pelo andamento da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) para adiar o pagamento de precatórios, as dívidas judiciais da União. Ainda que o texto base tenha sido aprovado em primeiro turno na Câmara, a votação foi apertada e agora está sendo questionada no Supremo Tribunal Federal (STF) por ter incluído votos de deputados que não estavam no plenário na ocasião.

Tudo isso faz com que o investidor se questione se a PEC, que abre espaço extra no Orçamento de 2022 será de fato aprovada ou se o governo vai precisar recorrer a alguma alternativa para financiar o novo Auxílio Brasil, substituto do Bolsa Família. Ao postergar o pagamento dos precatórios, a PEC permite que o valor do benefício seja ajustado sem extrapolar o Teto dos Gastos público. O  governo pretende pagar ao menos R$ 400 por família beneficiária do programa a partir deste ano ainda.

Como as sextas-feiras costumam ser paradas em Brasília, os investidores estarão atentos a Paulo Guedes, ministro da Economia, que participa às 10h15 (horário de Brasília) de conferência de comércio internacional e serviços do Mercosul, e às 13h junta-se ao ministro do Meio Ambiente, Joaquim Leite, em painel da COP26.

A temporada de balanços segue a todo vapor, com destaque para os resultados de Bradesco (BBDC4) e Embraer (EMBR3) (veja abaixo). Os resultados das empresas no terceiro trimestre têm tido menos impacto na Bolsa do que os riscos fiscais e o mercado de ações no Brasil também tem operado descolado do exterior nas últimas semanas. Nos Estados Unidos, onde as Bolsas têm batido recordes por dias seguidos, o indicador mais aguardado do dia é o payroll, os dados oficiais do mercado de trabalho.

Em outubro, os EUA criaram 531 mil vagas de trabalho e a taxa de desemprego ficou em 4,6%. O resultado superou as expectativas. Os economistas consultados pela Reuters acreditavam que seriam 450 mil vagas criadas e taxa de desemprego de 4,7%.

Às 9h07 (horário de Brasília), o Ibovespa futuro com vencimento em dezembro de 2021 operava em alta de 0,66% aos 104.740 pontos.

O dólar comercial abriu em leve queda de 0,10% a R$ 5,601 na compra e R$ 5,601 na venda. O dólar futuro para dezembro de 2021 recua 0,14% a R$ 5,624.

No mercado de juros futuros, o DI para janeiro de 2023 sobe três pontos-base, a 12,16%; DI para janeiro de 2025 avança três pontos-base a 12,24%; e o DI para janeiro de 2027 tem alta de quatro pontos-base, a 12,26%.

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Em Nova York, os índices futuros operam por enquanto com ganhos moderados, à espera do payroll. Ainda em destaque, após meses de negociação, a Câmara americana pode votar hoje o plano econômico de US$ 1,75 trilhão do presidente Joe Biden. O projeto de infraestrutura, já aprovado pelo Senado, será encaminhado diretamente para sanção presidencial .

Na semana, até agora, o Dow Jones acumula alta de 0,9%; o S&P ganha 1,6%; e o Nasdaq, 2,9%.

A farmacêutica Pfizer informou resultados promissores sobre seu medicamento oral para o tratamento da Covid-19. A empresa diz que a pílula, combinada com um medicamento para tratar HIV, pode reduzir em 89% o risco de hospitalização ou morte pela Covid em adultos do grupo de risco expostos ao vírus.

No mês passado, a Merck também anunciou bons resultados com seu medicamento oral contra a doença, o molnupiravir, o que deu impulso aos mercados na ocasião, com a expectativa de uma retomada mais consistente da economia. Esta semana, o tratamento oral foi aprovado pelo Reino Unido.

As bolsas europeias operam em alta. O índice Stoxx 600, que reúne ações de 600 empresas de todos os principais setores de 17 países europeus, sobe 0,32%.

Os preços do petróleo voltam a subir agora pela manhã. O barril do Brent, referência para a Petrobras (PETR3; PETR4), sobe 0,5% a US$ 80,95. O WTI sobe 0,75% a US$ 79,40 o barril. O minério de ferro negociado na bolsa chinesa de Dalian teve queda de 3,2%, a 560,5 iuanes, o equivalente a US$ 87,57.

As bolsas asiáticas tiveram desempenhos mistos, com destaque negativo para ações listadas em Hong Kong, principalmente a das incorporadoras. A incorporadora Kaisa Group anunciou que sua unidade financeira deixou de pagar por um produto de gestão de patrimônio. A empresa é a segunda maior no setor na China, atrás apenas do Evergrande Group, que está fortemente endividado.

Na China, mineradoras de carvão também tiveram baixa em meio a medidas intensivas no país para conter os preços e ampliar a produção. A agência estatal de planejamento publicou sete comunicados nos últimos dois dias mostrando a produção recente de carvão e seus esforços para conter os preços. A agência disse que a produção diária de carvão está próxima de uma máxima recorde este ano em meio a uma série de medidas.

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Balanços do terceiro trimestre

Embraer (EMBR3)

A Embraer (EMBR3) reportou prejuízo líquido ajustado de R$ 179,7 milhões no terceiro trimestre de 2021 (3T21), ante prejuízo de R$ 797,5 milhões em igual período de 2020, uma queda de 77,47%.

A receita líquida somou R$ 5,010 bilhões no trimestre, alta de 22,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, quando lucrou R$ 4,0905 bilhões.

Bradesco (BBDC3;BBDC4)

O Bradesco (BBDC3; BBDC4) teve lucro líquido recorrente de R$ 6,767 bilhões no terceiro trimestre deste ano, um desempenho 34,5% maior na comparação com o mesmo período do ano passado e 7,1% acima do reportado no segundo trimestre deste ano.

O desempenho veio um pouco acima das projeção dos analistas consultados pela Refinitiv, que era de um lucro de R$ 6,469 bilhões no terceiro trimestre.

Já o lucro contábil foi de R$ 6,648 bilhões, o que representa um crescimento de 58,5% na base anual e alta de 11,3% frente o 2º trimestre.

O Itaú BBA avaliou como positivo os resultados, pouco acima das projeções do banco, destacando que o crescimento da carteira de crédito foi forte, com spreads ligeiramente melhores e apenas uma deterioração moderada da qualidade. O banco mantém avaliação marketperform para ações do Bradesco, e preço-alvo de R$ 25.

O Credit Suisse comentou que os resultados foram ligeiramente positivos, considerando os resultados 6% acima do consenso, mantendo recomendação  outperform para ações do banco e preço-alvo de R$ 30,91.

O Morgan Stanley comentou que o banco reportou resultados fortes, com destaque para o “impressionante controle de custos”. Assim, o Morgan Stanley mantém avaliação outperform para ações do Bradesco, e preço-alvo de US$ 6,36 para o ADR da companhia negociado na Bolsa de Nova York.

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Minerva (BEEF3)

A Minerva (BEEF3) registrou um lucro líquido de R$ 72,4 milhões no terceiro trimestre de 2021, número 24% maior do que os R$ 58,3 milhões registrados no mesmo período de 2020.

O avanço acompanha, em grande parte, a receita líquida da companhia alimentícia, que cresceu 43,4% na mesma base, saindo de R$ 5,1 bilhões para R$ 7,3 bilhões.

A Minerva ainda aprovou o pagamento de R$ 200 milhões em dividendos, sendo R$ 0,3488435008 por ação ordinária. Para receber a remuneração, o acionista deve ter adquirido a ação até o dia 10 de novembro de 2021.

O Itaú BBA avalia os resultados como ligeiramente positivos, com destaque mais uma vez para o forte desempenho de receita da empresa Athena, enquanto as margens foram comprimidas em meio a ventos contrários no custo do gado no Brasil. O banco mantém avaliação outperform para ações, com preço-alvo de R$ 17.

JHSF (JHSF3)

A JHSF (JHSF3) divulgou seu balanço no terceiro trimestre de 2021 (3TRI21), registrando lucro líquido de R$ 213,8 milhões, alta de 23,1% na comparação com o terceiro trimestre de 2020, quando lucrou R$ 173,7 milhões.

O lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda, na sigla em inglês) ajustado ficou em R$ 265,6 milhões, o que representa 17,2% a mais do que os R$ 226,6 milhões apurados no 3TRI20.

O Itaú BBA destacou que os números foram razoáveis, conforme esperado.  O banco diz que a empresa excedeu as estimativas de receita em todas as divisões. O segmento de shoppings, varejo e digital foi o principal destaque, superando os níveis do 3T19 em 61%, enquanto a divisão de construção civil perdeu fôlego com os fortes componentes do trimestre anterior. O banco mantém avaliação outperform para as ações e preço-alvo de R$ 10,10.

BR Properties (BRPR3)

A BR Properties (BRPR3) registrou lucro líquido de R$ 38,3 milhões no 3T21, alta de 135% na comparação anual. O Ebitda ajustado somou R$ 58,3 milhões, queda de 0,8% em relação ao mesmo período de 2020.

O Bradesco BBI comentou que vê os resultados como indicativos de um período de transição. A leitura do banco está respaldada pela já anunciada venda de ativos, o que deve aliviar a pressão sobre o resultado financeiro da empresa já no quarto trimestre.

Segundo o banco, o CDI mais alto afetou o fluxo de caixa proveniente das operações (FFO, na sigla em inglês), mas a alavancagem se inclinou para cair significativamente após as vendas recentes de ativos. O banco mantém avaliação outperform para ações e preço-alvo de R$ 12,50.

Engie Brasil (EGIE3)

A Engie Brasil (EGIE3) registrou lucro líquido de R$ 639 milhões, alta de 30,4% na comparação anual.

O Ebitda ajustado somou R$ 1,698 bilhões, crescimento de 18,5% ante mesmo período de 2020.

O Credit Suisse comentou que os resultados vieram fracos como o esperado, decorrente de vendas de energia abaixo do esperado (provavelmente um resultado da estratégia de alocação) e grandes impactos do GSF, apesar da melhor contribuição da TAG. O banco mantém avaliação outperform para ações com preço-alvo de R$ 39,79.

Eneva (ENEV3)

A Eneva (ENEV3) reportou um lucro líquido de R$ 362,6 milhões no balanço do terceiro trimestre, um desempenho 553% ou 6,5 vezes acima do registrado um ano antes.

O resultado foi impactado por melhor desempenho operacional e financeiro.

O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) também reflete a boa performance: terminou em R$ 547,4 milhões, 97,5% a mais do que os R$ 277,2 milhões do 3º trimestre do ano passado.

BK Brasil (BKBR3)

A BK Brasil (BKBR3) registrou prejuízo líquido de R$ 37,9 milhões no 3T21, melhora de R$ 68 milhões em relação ao mesmo período de 2020.

O Ebitda somou R$ 76,6 milhões ante Ebitda negativo de R$ 16,9 milhões de um ano antes.

Tenda (TEND3)

A Tenda (TEND3) registrou um lucro líquido de R$ 6 milhões no terceiro trimestre de 2021, o que representou uma retração de 81% na comparação com o mesmo período do ano passado, quando somou R$ 33,8 milhões.

Dessa forma, a companhia viu seu lucro cair apesar de sua receita líquida ter avançado 10,2% na mesma base, chegando a R$ 721,2 milhões, uma vez que os custos e gastos também cresceram, limitando o desempenho.

O Bradesco BBI avalia que as margens foram mais atingidas do que aquelas de outras empresas do setor, à medida que levou um tempo relativamente longo para que a empresa rearranjasse sua política central, em meio a pressões de custo.

O banco diz que, em comparação, a Direcional pressionou por ganhos de preço desde o início, e deve apresentar margens cerca de 12 pontos percentuais mais altas que aquelas da Tenda, que vem tomando medidas para alterar esse cenário e apresentando sinais de que o desempenho abaixo da média do mercado no trimestre não deve ser encarado como um novo nível base para sua lucratividade no futuro.

Tegma (TGMA3)

A Tegma (TGMA3) reportou lucro líquido no terceiro trimestre deste ano de R$ 34,2 milhões, cifra 14,2% maior do que os R$ 29,9 milhões reportados um ano antes.

O resultado reflete um crédito tributário extraordinário reconhecido no período e a “resiliência operacional da companhia”.

O Itaú BBA comentou que os resultados vieram fracos conforme o esperado.

Segundo o banco, a Tegma continuou sofrendo com a falta de peças na cadeia automotiva como um todo, causando diversas interrupções nas linhas de produção das montadoras, eventos que se intensificaram nos meses de julho e agosto. Isso levou a uma queda nos veículos transportados no trimestre, levando a participação de mercado da Tegma a um mínimo histórico consecutivo de 22,4%. O banco mantém avaliação outperform para ações, com preço-alvo de R$ 33,00.

Brasil Agro (AGRO3

A BrasilAgro reportou lucro líquido de R$ 107,8 milhões no primeiro trimestre da safra 2021/22. O resultado representa um crescimento de 43% em relação ao mesmo período da safra  2020/21.

A receita líquida somou R$ 378,1 milhões no período, alta de 65% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O lucro antes do juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) cresceu 205% na comparação com igual etapa do ano anterior, totalizando R$ 190,6 milhões.

Já a margem Ebitda alcançou 50,4%, alta de 22 p.p. na mesma base de comparação.

O Caixa e Equivalente de Caixa somou R$ 1,2 bilhão.

Alper (APER3)

A Alper reportou lucro líquido ajustado de R$ 2,05 milhões no terceiro trimestre de 2021 (3T21), retração de 43,6% em relação ao mesmo período de 2020.

Segundo a empresa, o resultado foi impactado por despesas não recorrentes e o aumento na amortização, relacionado ao crescente número de aquisições realizadas.

A receita líquida somou R$ 35,9 milhões no 3T21, alta de 30,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Radar corporativo

Petrobras (PETR3;PETR4)

A Petrobras retornou ao quadro associativo do Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC), do qual havia saído em 2015, após aprimoramentos, medidas de governança e conformidades adotadas pela companhia, informou a empresa em comunicado na quinta-feira.

Para a petroleira, a associação ao instituto é uma forma de colaborar para o desenvolvimento da governança corporativa e participar ativamente das iniciativas do IBGC.

A companhia, que já foi alvo de escândalos de corrupção relevados pela operação Lava Jato, destacou que desde 2014 foram implementadas medidas preventivas e corretivas, incluindo novos procedimentos, atividades e melhorias de controles internos.

Dentre as ações houve a criação da Diretoria de Governança e Conformidade, com o objetivo de assegurar a conformidade processual e mitigar riscos nas atividades da companhia, como os de fraude e corrupção; criação de novos Comitês Estatutários de assessoramento ao Conselho de Administração; Código de Conduta Ética, entre outros, ressaltou a empresa no comunicado.

Itaú (ITUB4)

O Itaú Unibanco (ITUB4) informou que aumentou sua participação no capital votante do Itaú Corpbanca de 39,22% para 53,79%, por meio do exercício dos seus direitos de subscrição, bem como de direitos de subscrição adquiridos de outro acionista.

O Itaú Unibanco esclarece que este aumento de capital do Itaú Corpbanca ainda não foi finalizado e que pretende subscrever a totalidade das ações remanescentes a que terá direito na próxima etapa de subscrição deste aumento de capital.

Vivo (VIVT3), Claro e TIM (TIMS3)

As grandes teles do país, Vivo (VIVT3), Claro e TIM (TIMS3), encamparam uma disputa para arrematar os lotes de faixa de 3 GHz da tecnologia 5G, a mais cobiçada no certame realizado pela Anatel (Agência Nacional de Telecomunicações) nesta quinta-feira (4).

A Claro levou o lote B1, de 80 MHz, por R$ 338 milhões. A Telefônica, dona da marca Vivo, ganhou o lote B2 por R$ 420 milhões. E a TIM conseguiu o lote B3 por R$ 351 milhões.

A faixa 3 GHz é a mais utilizada no mundo para o 5G por levar rápida conexão de internet ao consumidor final.

Brisanet (BRIT3)

A Brisanet Serviços de Telecomunicações (BRIT3) tornou-se, nesta quinta-feira (4), mais uma operadora de telefonia móvel no país, após arrematar blocos da licitação de oferta da tecnologia 5G. O leilão do 5G é realizado pela Anatel (Agência Nacional de Telecomunicações).

A empresa, considerada a maior operadora de internet do Nordeste, arrematou um primeiro lote de 80 MHz da faixa de 3GHz para levar o 5G à região Nordeste do país. Com a oferta de R$ 1,2 bilhão, a proposta da Brisanet obteve um ágio de 13.741%.

A companhia também arrematou outro lote, de 80 MHz da mesma faixa, para disponibilizar 5G na região Centro-Oeste, com oferta de R$ 105 milhões. Já o lote de 5G, da região Norte e do estado de São Paulo, foi obtido pela Sercomtel, do Paraná.

3R Petroleum (RRRP3)

A 3R Petroleum (RRRP3) movimentou R$ 2,41 bilhões em sua oferta subsequente de ações. As ações foram emitidas com preço unitário de R$ 33,00.

Em razão do aumento do capital social no âmbito da Oferta, o novo capital social da Companhia passou a ser de R$ 4,146 bilhões, dividido em 202.593.078 ações ordinárias.

Lojas Renner (LREN3)

A Lojas Renner (LREN3) anunciou aumento do capital social no valor de R$ 1,23 bilhão. A cifra contou com a incorporação de parte do saldo da conta de Reserva de Capitais e da conta de Reserva de Lucros.

Além disso, a companhia informou sobre a bonificação de ações em 10%, com distribuição gratuita aos acionistas. Com isso, a Renner fará a emissão de 89,85 milhões de novas ações ordinárias, sendo uma nova ação para cada dez possuídas, com um custo de R$ 13,35.

Os acionistas que terão direito a esse benefício devem adquirir as ações das Lojas Renner até o dia 08 novembro.

Iguatemi (IGTA3)

A Iguatemi informou que as ações da Iguatemi Empresa de Shoppings Centers (IGTA3) serão negociadas até 19 de novembro. Com isso, as units da empresa passarão a ser negociadas na B3 a partir do dia 22.

As mudanças devem-se à reorganização societária da Iguatemi, na qual será incorporada pela Jereissati Participações.

Segundo comunicado, o prazo final para os acionistas solicitarem a conversão das ações continua sendo 16 de novembro.

No dia 19, cairá o crédito das units aos acionistas que solicitaram a conversão. Já no dia 24, será feito o pagamento das units para os acionistas da Iguatemi Empresa de Shoppings Centers.

Orizon (ORVR3)

A Orizon (ORVR3) comprou a UPI Aterros pelo valor de R$ 840 milhões. Do montante total, R$ 75 milhões são dos termos da proposta vinculante original e os R$ 765 milhões restantes foram mediantes a utilização de créditos extraconcursais do Grupo Estre.

Mils (MILS3

O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou a compra de 100% do capital social da SK Rental do Brasil pela Mils (MILS3).

A empresa de engenharia destaca que a consumação da transação será efetuada em até 15 dias.

Alliar (ALLR3)

Depois da sua proposta de compra de até 20% do bloco de controle da Alliar ter sido negada, o empresário Nelson Tanure, que detém 28,5% da empresa, partiu para a judicialização. As informações são do jornal Valor.

Na última terça-feira, Tanure entrou com uma ação contra os dois maiores acionistas da companhia, os médicos Sérgio Tufik e Roberto Kalil, que são presidente e membro do conselho de administração da empresa, respectivamente. O empresário alega conflito de interesse de ambos com transações de partes relacionadas.

Infracommerce (IFCM3)

A Infracommerce CXaa (IFCM3) aprovou, por unanimidade, os termos da incorporação de ações da Synapcom Comércio Eletrônico pela companhia.

O Contrato dispõe sobre a aquisição pela Infracommerce de 1.869.187 ações de emissão da Synapcom, simultaneamente à incorporação, pela Infracommerce, de 934.592 ações de emissão da Synapcom, com a consequente conversão da Synapcom em subsidiária integral da Infracommerce, e correspondente emissão de 25.268.472 novas ações ordinárias pela Infracommerce a serem subscritas pelos atuais acionistas da Synapcom.

(com Reuters)

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