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Agosto traz proventos de companhias “queridinhas” dos investidores – algumas das quais sentiram os efeitos do cenário macroeconômico afetando os resultados, tiveram mudanças nas suas políticas de remuneração ou sofreram até mesmo com as discussões sobre o possível fim dos juros sobre capital próprio (JCP).
Segundo levantamento do InfoMoney, 25 empresas pagam dividendos e JCP neste mês. Na lista, há empresas como Petrobras (PETR4), Santander (SANB11), Taurus (TASA4) e Banco ABC (ABCB4).
Na primeira quinzena, o destaque é para a incorporadora JHSF (JHSF3), que paga dividendos de R$ 0,04 por ação nesta quarta-feira (2) para os acionistas com posição no dia 26 de julho. O pagamento é a primeira de três parcelas da distribuição de R$ 90 milhões anunciada pela companhia.
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A segunda parcela, também de R$ 0,04 por ação, será distribuída no dia 21 e a terceira, em 20 de setembro. A JHSF é uma holding do setor de incorporação e, embora não seja uma pagadora frequente, tem buscado fazer distribuições recorrentes para trazer previsibilidade aos acionistas.
A São Martinho (SMTO3) também remunera os investidores ainda na primeira metade do mês, no dia 15, com dividendos de R$ 0,79 por papel. Farão jus aos proventos os acionistas com participação na empresa em 28 de julho.
Na segunda quinzena, a principal companhia é a Petrobras, que paga a segunda parcela dos proventos anunciados em maio. A distribuição ocorre por meio de JCP de R$ 0,67 e dividendos de R$ 0,28 por ação ordinária (PETR3) e preferencial (PETR4).
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Terão direito a receber os proventos os acionistas que tinham os papéis da Petrobras no dia 12 de junho. A petrolífera mudou recentemente a sua política de dividendos, mas manteve o fluxo de pagamento trimestral.
No dia 16, tem JCP do Santander, para as ações ordinárias, preferenciais e units, de até R$ 0,40 por papel. Os acionistas que tinham posição na empresa em 20 de julho receberão os proventos.
Fechando o mês, a Taurus distribui dividendos de R$ 0,10 por ação. Ainda é possível garantir o provento: basta ter os papéis até dia 21, data de corte da distribuição.
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Confira, a seguir, todas as empresas listadas na B3 com distribuição de dividendos e JCP prevista para agosto:
Dividendos previstos para a primeira quinzena de agosto de 2023
| Empresa (Ticker) | Tipo de Provento | Valor por ação | Data de Pagamento | Data Com |
| Bradesco (BBDC3) | JCP | R$ 0,017 | 01/08/2023 | 03/07/2023 |
| Bradesco (BBDC4) | JCP | R$ 0,019 | 01/08/2023 | 03/07/2023 |
| Banestes (BEES3) | JCP | R$ 0,022 | 01/08/2023 | 30/06/2023 |
| Banestes (BEES4) | JCP | R$ 0,022 | 01/08/2023 | 30/06/2023 |
| Itaú (ITUB3) | JCP | R$ 0,018 | 01/08/2023 | 30/06/2023 |
| Itaú (ITUB4) | JCP | R$ 0,018 | 01/08/2023 | 30/06/2023 |
| Metisa (MTSA3) | Dividendo | R$ 0,85 | 01/08/2023 | 05/05/2023 |
| Metisa (MTSA4) | Dividendo | R$ 0,94 | 01/08/2023 | 05/05/2023 |
| JHSF (JHSF3) | Dividendo | R$ 0,04 | 02/08/2023 | 26/07/2023 |
| Cosern (CSRN3) | Dividendo | R$ 0,96 | 03/08/2023 | 19/04/2023 |
| Cosern (CSRN5) | Dividendo | R$ 1,06 | 03/08/2023 | 19/04/2023 |
| Cosern (CSRN6) | Dividendo | R$ 1,06 | 03/08/2023 | 19/04/2023 |
| Raizen (RAIZ4) | Dividendo | R$ 0,02 | 04/08/2023 | 26/07/2023 |
| Banco Pine (PINE3) | JCP | R$ 0,10 | 10/08/2023 | 31/07/2023 |
| Banco Pine (PINE4) | JCP | R$ 0,10 | 10/08/2023 | 31/07/2023 |
| Copasa (CSMG3) | JCP | R$ 0,34 | 14/08/2023 | 21/06/2023 |
| Fras-le (FRAS3) | JCP | R$ 0,24 | 14/08/2023 | 20/07/2023 |
| Localiza (RENT3) | JCP | R$ 0,35 | 14/08/2023 | 30/06/2023 |
| Grazziotin (CGRA3) | JCP | R$ 0,64 | 14/08/2023 | 21/12/2022 |
| Intelbras (INTB3) | Dividendo | R$ 0,16 | 15/08/2023 | 01/08/2023 |
| Intelbras (INTB3) | JCP | R$ 0,12 | 15/08/2023 | 29/03/2023 |
| Randon (RAPT3) | JCP | R$ 0,22 | 15/08/2023 | 21/07/2023 |
| Randon (RAPT4) | JCP | R$ 0,22 | 15/08/2023 | 21/07/2023 |
| São Martinho (SMTO3) | Dividendo | R$ 0,79 | 15/08/2023 | 28/07/2023 |
Fonte: InfoMoney com Quantum e RI das empresas. JCP = Juros sobre Capital Próprio; Data Com = data até a qual o investidor pode comprar uma ação para ter direito a receber os proventos.
O que esperar da Petrobras com nova política de dividendos?
A Petrobras (PETR4) anunciou a sua nova política de dividendos na sexta-feira (28). Entre as principais alterações está a destinação de 45% de seu fluxo de caixa livre ao pagamento de proventos. Na política de remuneração anterior, era previsto 60% de fluxo de caixa livre desde que a dívida da empresa estivesse abaixo de US$ 65 bilhões.
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O fluxo de caixa livre é a diferença entre o fluxo de caixa operacional e os investimentos, que foram ajustados para considerar, além das aquisições de imobilizados e intangíveis, também as aquisições de participações societárias.
Já em relação à dívida bruta, a expressão foi substituída por nível máximo de endividamento definido no plano estratégico em vigor, eliminando a necessidade de atualização da política numa eventual mudança de referência de endividamento.
A estatal também estabeleceu remuneração mínima anual de US$ 4 bilhões para exercícios em que o preço médio do petróleo do tipo Brent for superior a US$ 40 o barril. O valor poderá ser distribuído independentemente do nível de endividamento da empresa.
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A companhia ainda informou que poderá, em casos excepcionais, realizar a distribuição de remuneração extraordinária aos acionistas, superando o dividendo mínimo legal obrigatório desde que a sustentabilidade financeira seja preservada.
A petrolífera manteve o pagamento de dividendos trimestrais e manifestou a possibilidade de ter programas de recompras de ações.
A nova política foi bem recebida pelo mercado, com analistas voltando a considerar o ativo em carteiras de dividendos. Entre os consultados pelo InfoMoney, a expectativa é de que a empresa entregue em 2023 dividendos de dois dígitos e ainda acima da Selic. As projeções de dividend yield dos analistas consultados vão de 10% até 21% nos próximos 12 meses.
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O que preocupa os investidores, contudo, não é a nova política de dividendos – e, sim, o abandono da política de preços de combustíveis, que acompanhava o preço internacional do petróleo.
A commodity chegou a atingir máximas no mercado nos últimos dias de julho, enquanto a gasolina e diesel foram vendidos com um valor 20% abaixo das cotações internacionais, gerando preocupação sobre o impacto da falta de repasse dos preços nas contas da estatal e o efeito na rentabilidade.
Recentemente, a agência de avaliação de risco Fitch elevou os ratings de longo prazo da Petrobras com perspectiva estável. Sergio Caetano Leite, diretor financeiro e de relações com investidores da empresa, afirmou que a mudança é “muito relevante para a Petrobras, porque vem ao encontro de algo que nos é muito caro, que é a redução do nosso custo de capital”.
Veja também:
Dividendos previstos para a segunda quinzena de agosto de 2023
| Empresa (Ticker) | Tipo de Provento | Valor por ação | Data de Pagamento | Data Com |
| ABC Brasil (ABCB4]) | JCP | R$ 0,84 | 16/08/2023 | 30/06/2023 |
| Santander (SANB11) | JCP | R$ 0,40 | 16/08/2023 | 20/07/2023 |
| Santander (SANB3) | JCP | R$ 0,19 | 16/08/2023 | 20/07/2023 |
| Santander (SANB4) | JCP | R$ 0,21 | 16/08/2023 | 20/07/2023 |
| Weg (WEGE3) | Dividendo | R$ 0,14 | 16/08/2023 | 21/07/2023 |
| Weg (WEGE3) | JCP | R$ 0,06 | 16/08/2023 | 23/06/2023 |
| Weg (WEGE3) | JCP | R$ 0,05 | 16/08/2023 | 17/03/2023 |
| Petrobras (PETR3) | Dividendo | R$ 0,28 | 18/08/2023 | 12/06/2023 |
| Petrobras (PETR3) | JCP | R$ 0,67 | 18/08/2023 | 12/06/2023 |
| Petrobras (PETR4) | Dividendo | R$ 0,28 | 18/08/2023 | 12/06/2023 |
| Petrobras (PETR4) | JCP | R$ 0,67 | 18/08/2023 | 12/06/2023 |
| JHSF (JHSF3) | Dividendo | R$ 0,04 | 21/08/2023 | 10/08/2023 |
| Itausa (ITSA3) | JCP | R$ 0,11 | 25/08/2023 | 22/06/2023 |
| Itausa (ITSA4) | JCP | R$ 0,11 | 25/08/2023 | 22/06/2023 |
| Itaúsa (ITSA3) | JCP | R$ 0,08 | 25/08/2023 | 23/03/2023 |
| Itaúsa (ITSA4) | JCP | R$ 0,08 | 25/08/2023 | 23/03/2023 |
| Itaú (ITUB3) | JCP | R$ 0,27 | 25/08/2023 | 19/06/2023 |
| Itaú (ITUB4) | JCP | R$ 0,27 | 25/08/2023 | 19/06/2023 |
| Itaú (ITUB3) | JCP | R$ 0,26 | 25/08/2023 | 23/03/2023 |
| Itaú (ITUB4) | JCP | R$ 0,26 | 25/08/2023 | 23/03/2023 |
| Totvs (TOTS3) | JCP | R$ 0,23 | 25/08/2023 | 27/07/2023 |
| Industrial Cataguases (CATA3) | Dividendo | R$ 3,29 | 28/08/2023 | 24/04/2023 |
| Industrial Cataguases (CATA4) | Dividendo | R$ 23,09 | 28/08/2023 | 24/04/2023 |
| Taurus (TASA3) | Dividendo | R$ 0,10 | 31/08/2023 | 21/08/2023 |
| Taurus (TASA4) | Dividendo | R$ 0,10 | 31/08/2023 | 21/08/2023 |
| Oderich (ODER3) | JCP | R$ 0,09 | 31/08/2023 | 07/04/2022 |
| Oderich (ODER3) | JCP | R$ 0,11 | 31/08/2023 | 05/10/2022 |
| Oderich (ODER3) | JCP | R$ 0,11 | 31/08/2023 | 09/01/2023 |
| Oderich (ODER4) | JCP | R$ 0,11 | 31/08/2023 | 09/01/2023 |
| Oderich (ODER4) | JCP | R$ 0,11 | 31/08/2023 | 05/10/2022 |
| Oderich (ODER4) | JCP | R$ 0,09 | 31/08/2023 | 07/04/2022 |
| Sinqia (SQIA3) | JCP | R$ 0,06 | 31/08/2023 | 05/05/2023 |
Fonte: InfoMoney com Quantum e RI das empresas. JCP = Juros sobre Capital Próprio; Data Com = data até a qual o investidor pode comprar uma ação para ter direito a receber os proventos.
Santander: falta reconquistar confiança de alguns analistas
Outra empresa que ainda gera dúvidas é o banco Santander, que apresentou melhora em seus números do segundo trimestre, mas ainda não conseguiu convencer ao menos parte do mercado – que prevê um longo caminho a percorrer para a instituição recuperar a rentabilidade do passado.
O Santander reportou lucro líquido recorrente de R$ 2,309 bilhões no segundo trimestre, 45% inferior ao do mesmo intervalo de 2022. O retorno gerencial sobre o patrimônio líquido (ROE, na sigla em inglês) foi de 11,24%.
Quando o assunto é dividendos, a visão dos analistas é semelhante: embora a inadimplência tenha recuado, a postura conservadora do banco na carteira de crédito não permite um lucro elevado em 2023, o que deve ter reflexo na remuneração dos acionistas.
Entre os analistas consultados pelo InfoMoney, a perspectiva é de um payout (parcela do lucro líquido destinada a proventos) de 40% a 50% neste ano, em linha com o seu histórico. Já para o dividend yield, as projeções vão de 3,6% a 8% entre os mais otimistas.
Contudo, a maioria concorda que 2023 será um ano difícil para os dividendos do banco, que devem ser retomados apenas no próximo ano.
Veja também:
Apesar de melhora na inadimplência, analistas ainda esperam dividendos modestos no Santander
Santander (SANB11): Pico da inadimplência já passou, diz CEO
Taurus faz uso da reserva de lucro
A fabricante de armas Taurus (TASA4) decidiu fazer uso da sua reserva estatutária de R$ 304,701 milhões para distribuir dividendos intermediários de R$ 0,10 por ação.
Esta reserva foi aprovada pelos acionistas em assembleia no dia 28 de abril e foi criada com o objetivo de pagar dividendos de forma mais frequente e fazer programas de recompras de ações, uma das principais demandas dos investidores da Taurus.
A companhia deve anunciar resultados do segundo trimestre no dia 14. Recentemente, celebrou um Memorando de Entendimentos (MoU), não vinculante, para permitir o estudo de viabilidade da constituição de uma joint venture no Reino da Arábia Saudita com a empresa Scopa Defense Trading.
O objetivo é a fabricação de armas Taurus no país e a comercialização em toda a região do “GCC” (Cooperation Council for the Arab States of the Gulf), que tem como membros Bahrein, Catar, Emirados Árabes Unidos, Kuwait e Omã, além da Arábia Saudita.
Veja também:
Taurus (TASA4) estuda parceria com Scopa na Arábia Saudita para fabricação de armas
