Crise: “decisões extremas como tirar todo o dinheiro do país não funcionam”

SÃO PAULO –  As crises econômicas costumam deixar as pessoas acuadas e com receio de fazer investimentos, com medo de perder dinheiro. Mas para Walter Mendes, economista e especialista em gestão da CEOlab, é justamente durante uma crise o investidor precisa dar um passo  firme em relação às suas aplicações. “Algumas orientações simples podem ser seguidas para tentar aproveitar os momentos críticos e possivelmente surfar nas ondas da crise com um mínimo de racionalidade”, indica.

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Tendo em mente que uma crise é sempre diferente da outra e que não há uma fórmula fixa para escapar ileso dela, Mendes pondera que a primeira atitude a se tomar é não se deixar levar pelo emocional. “Decisões extremas como tirar todo o dinheiro do país, investir tudo em dólar, comprar tudo em ações, entre outros contrassensos, são atitudes que só dão certo por acaso, quando alguém atira no que viu e acerta no que passou despercebido”, pondera.

De acordo com o economista, as posturas que sempre devem ser tomadas durante uma crise são:

1- Designar a opção de investimento com maior liquidez possível: Pouca flexibilidade para mexer nos recursos não é boa ideia em momentos de crise que, por definição, apresentam um cenário de incerteza quanto ao futuro. Liberdade para alterar investimentos dependendo da sucessão de acontecimentos é essencial.

2- Preservação do capital deve ser uma prioridade: A taxa de retorno das aplicações deve se tornar algo secundário. Como um maior retorno de investimentos envolve assumir riscos, e eles são potencializados durante uma crise é melhor repensar essa estratégia que só pensa em alto retorno. 

3- Vincular os investimentos em moeda estrangeira às suas despesas previstas: Se há uma previsão de fazer pagamentos em moeda estrangeira (como uma viagem ou curso no exterior, por exemplo) dentro de um prazo de 12 meses, calcule o valor total de gastos e compre a moeda, ou mesmo investa em um fundo mútuo de liquidez diária, que seja indexado ao dólar ou euro. Não deixe para investir apenas quando o preço estiver mais baixo, pois não é possível antecipar o caminho do câmbio.

Contudo, frente a um momento de crise é preciso pensar se existem ou não, além das opções mais seguras, oportunidades interessantes de investimento. Para o economista, existem sim. “São muitas chances, mas infelizmente só é possível avaliar adequadamente depois que a crise passa. A dificuldade está justamente em administrar os riscos e movimentações de forma racional e minimamente segura dentro do cenário nebuloso e de incertezas”, explica.

Para Mendes, uma saída para os mais jovens, por exemplo, é correr mais riscos ao investir em busca de um retorno maior no longo prazo, já que eles têm tempo hábil para recuperar uma eventual perda financeira.

“Para estabelecer uma divisão entre os ativos de risco e os mais conservadores e calcular o percentual máximo de aplicações de maior risco na composição da carteira de investimentos, pode ser usada a seguinte regra: tome como base 80 anos menos a sua idade, dessa forma a diferença obtida será a proporção máxima de ativos de risco em sua carteira”, ensina.  Assim, se o investidor tem 20 anos, sua carteira poderia conter até 60% de ativos de risco, aos 40 anos, 40% e aos 60 anos, 20%.

Para quem prefere não arriscar, Mendes indica usar uma regra mais conservadora. Já que o Brasil tem historicamente uma alta taxa de juros real paga pelos títulos do governo de curto prazo, permitindo a existência de fundos com liquidez diária,  quanto maior a taxa de juros real paga pelo chamado ativo sem risco, menor deve ser a parcela de investimento em ativos de risco. “Essa é uma regra cuidadosa,  além de ser uma disciplina particularmente recomendável em países de economia historicamente menos estável, como a nossa”, conclui Walter Mendes.

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