Agenda de dividendos: Comgás paga até R$ 4,71 por ação e Taurus retoma proventos após quase uma década; veja lista de abril

Para quem gosta de renda passiva, em abril não faltam opções. Quarenta e um empresas devem distribuir dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) neste mês, segundo levantamento feito pelo InfoMoney.

Algumas companhias, em especial, vão caprichar neste mês: a Comgás (CGAS3;CGAS5), por exemplo, vai pagar seis proventos aos seus acionistas, somando cerca de R$ 5 por ação ordinária e por ação preferencial.

Outras, como a Kepler Weber (KEPL3) e Banco do Nordeste (BNBR3), devem pagar até R$ 1,95 e R$ 2,435 por ação.

E quem surpreendeu o mercado foi a Taurus (TASA4;TASA3), que após quase uma década sem pagar dividendos – a última distribuição foi em 2013 – voltou a remunerar seus acionistas. O valor é de R$ 1,624 por ação ordinária e preferencial.

O valor é muito superior ao que foi pago na última vez que a companhia distribuiu dividendos. Em maio de 2013, a Taurus pagou R$ 3,49 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,027 por ação.

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Entre as quarenta e um companhias do levantamento, é possível encontrar setores diversos, entre estes: bancos, seguradoras, saúde, locadoras, instituições financeiras, agronegócio, tecnologia, telecomunicações e armas.

Confira a seguir a lista de companhias pagadoras de proventos durante a primeira quinzena de abril:

Obs: JCP = Juros sobre Capital Próprio; Data Com = data até a qual o investidor pode comprar uma ação para ter direito a receber o provento

Fonte: InfoMoney e empresas

Bancos: os relógios da Bolsa

Conhecidos por pagar proventos mensalmente aos seus acionistas, Bradesco, Itaú e Banestes pagam juros sobre capital próprio (JCP) nesta sexta-feira (1).

Fábio Sobreira, analista CNPI-P da Ivest Consultoria de Investimentos, afirma que Itaú e Bradesco são excelentes companhias para o investidor que busca um porto seguro na bolsa, sem esperar por muito crescimento. Embora o dividendo seja pago todos os meses, ele destaca que o valor é inferior se comparado com as melhores pagadoras da Bolsa.

“Bancos ainda têm capacidade de pagar um bom dividendo, são empresas resilientes, de crescimento constante e que distribuem em média 50% do seu lucro”, aponta. O analista também destaca que os bancos têm capacidade de repassar inflação e custos aos consumidores em cenários macroeconômicos adversos.

Para Sidney Lima, analista da Top Gain, as instituições financeiras estão sempre entre os melhores resultados reportados pelas empresas listadas na Bolsa. Ele afirma que os bancos estão ganhando força pela necessidade de crédito a nível global, o que acaba puxando a margem liquida das instituições.

O Bradesco, por exemplo, tem uma margem líquida de 21,36% enquanto o Itaú está no patamar de 13,68%, segundo Lima.

“No Brasil, a alta capacidade de geração de caixa e ampla margem de lucro tem favorecido a distribuição de proventos atrativa dos bancos, um comportamento que tende a continuar”, avalia o analista da Top Gain.

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Dividendos fartos na Comgás

A Comgás vai fazer quatro pagamentos de dividendos e dois de juros sobre capital próprio no dia 4 de abril aos seus acionistas. O maior dividendo será de R$ 4,719 para as ações preferenciais (CGAS5).

Para o investidor que tiver as ações ordinárias e preferenciais, os proventos devem somar cerca de R$ 10.

Esta não é a primeira vez que a Comgás distribui proventos elevados aos seus acionistas. Sidney Lima aponta que desde 2014 a companhia tem experimentado um fluxo crescente nas suas distribuições, ganhando força nos últimos anos.

Olhando o histórico de dividendos da companhia, nota-se que os valores aumentaram desde 2017. Em 2019, por exemplo, a companhia chegou a distribuir R$ 13,5 por ação ordinária e R$ 14,9 por ação preferencial.

“No seu último resultado, a Comgás reportou dados que consolidaram sua sustentabilidade financeira e capacidade de geração de caixa”, aponta Lima.

Apesar dos proventos fartos, Fábio Sobreira, da Ivest, lembra que a Comgás é uma empresa de poucos investidores e com baixa liquidez. A companhia tem apenas 0,86% de free float (ações em livre circulação de mercado) que representam 1,139 milhão de papéis.

O restante da companhia é controlado pela Compass, que por sua vez integra a Cosan (CSAN3). Por este motivo, Sobreira avalia que a melhor forma de se expor ao crescimento da Comgás é investindo nas ações da Cosan, que acaba se beneficiando com os lucros da controlada.

Confira a seguir a lista de companhias pagadoras de proventos durante a segunda quinzena de abril:

Obs: JCP = Juros sobre Capital Próprio; Data Com = data até a qual o investidor pode comprar uma ação para ter direito a receber o provento

Fonte: InfoMoney e empresas

Small caps e dividendos

Embora sejam companhias que ainda têm muito espaço para crescer, small caps também pagam dividendos. Algumas até são consideradas por analistas para integrar carteiras de renda passiva.

Em abril, duas small caps vão remunerar os seus acionistas: Kepler Weber (KEPL3) e Portobello (PTBL3).

A fabricante de silos Kepler Weber deve fazer dois pagamentos dividendos no dia 18 de abril, no valor de R$ 1,95 e R$ 0,575, respectivamente.

Segundo Sobreira, a Kepler Weber é uma empresa que cresce em média 20% ao ano e com possibilidade de pagar bons dividendos no futuro. Ele explica que desde 2019 a companhia começou a dar lucro e distribuir dividendos. “O payout dos últimos três anos foi de 43%”, destaca.

O analista diz que a small cap pode ser uma alternativa para quem busca dividendos no longo prazo, dado que a companhia ainda é uma empresa de crescimento. Para isso, a Kepler teria que manter o seu ritmo atual de evolução na receita e lucro.

Imposto de Renda:

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Para Carlos Herrera, fundador e analista da Condor Insider, a Kepler Weber deve ter um 2022 bom em função da receita vinda de armazenagem e exportações de silos. Ele também destaca a situação financeira favorável da companhia que deve auxiliar no pagamento de dividendos.

Entre os pontos de atenção, ele cita a dependência de linhas do governo para financiar silos – problema para o qual a Kepler Weber está buscando alternativas há alguns meses. Outro fator de risco é a forte dependência das commodities, que são cíclicas.

“A empresa pode ter um payout superior a 50% e um dividend yield – retorno em dividendos – entre 7% e 10% para 2022”, projeta Herrera.

No caso da produtora de cerâmicas de revestimento Portobello, Herrera tem uma visão otimista. Ele aponta que a companhia deve ter um bom desempenho em 2022 e 2023, dado que ainda se beneficia do número elevado de lançamentos no segmento de construção civil vistos em 2021.

Herrera acredita que a companhia possa entregar um retorno em dividendos de até 9% em 2021 e ter um payout de 50% como máximo, por causa de novos investimentos que estão sendo feitos nos Estados Unidos. A casa de análise recomenda a compra do papel até o preço de R$ 12.

Apesar do cenário promissor, o analista destaca que uma empresa do segmento industrial, muito dependente da economia interna, nem sempre é favorável para uma estratégia de dividendos, por ser mais exposta ao endividamento.

A nova Taurus

A fabricante de armas Taurus (TASA4) voltou a pagar dividendos após quase uma década. Guilherme Tiglia, analista e sócio da Nord Research, explica que o pagamento de dividendos comprova que a companhia colocou um ponto final no seu processo de turnaround (reestruturação), que iniciou em 2018.

“Esse dividendo é uma demonstração do quão rentável e lucrativa a empresa está hoje”, destaca. O analista enxerga com bons olhos a nova Taurus, a qual descreve como uma empresa com crescimento interessante, que deve continuar remunerando bem os seus acionistas com dividendos.

A companhia anunciou que vai pagar R$ 1,624 por ação ordinária e preferencial no dia 29 de abril.

Ao InfoMoney, o CEO da Taurus, Salésio Nuhs, afirmou que a companhia avalia a possibilidade de fazer quatro distribuições de proventos ao ano para os acionistas – sendo três intermediários com base no dividendo mínimo obrigatório de 35% do lucro líquido e um provento de maior valor após o fechamento do exercício anual. Contudo, a política de remuneração ainda terá que ser validada e passar por aprovação do Conselho de Administração, podendo ser anunciada ao mercado junto com os resultados do primeiro trimestre de 2022.

A companhia faz parte da carteira de dividendos da Nord Research. O analista recomenda a compra das ações TASA4 até o preço-teto de R$ 27. E projeta um dividend yield de 7% para 2022.

Tiglia cita ainda que os investidores interessados nos dividendos da Taurus devem começar a monitorar o crescimento da companhia nos Estados Unidos, projetos em outras geografias e anúncios de possíveis aquisições.