Ações da PetroRio sobem 3,7%, Localiza e Neogrid caem até 7% após balanços; Qualicorp tem alta com dividendos aprovados

SÃO PAULO – A temporada de resultados segue repercutindo na bolsa e guiou o movimento de diversas ações nesta terça-feira (4).

Enquanto as ações do Itaú (ITUB4, R$ 26,71, -4,27%) caíram forte após chegarem a abrir em alta em meio ao avanço de 64% do lucro na base de comparação anual (confira a análise clicando aqui), a PetroRio (PRIO3, R$ 95,26, +3,70%) foi destaque no Ibovespa com ganhos de mais de 3% após a divulgação do balanço.

Por outro lado, mesmo com o balanço sendo avaliado positivamente pelos analistas, os ativos da Localiza (RENT3, R$ 62,74, -2,14%) fecharam com perdas.

Fora do índice, a Neogrid (NGRD3, R$ 7,24, -6,94%) caiu forte mesmo na esteira de bons resultados, com os investidores embolsando os ganhos de mais de 75% desde a estreia na B3, em 17 de dezembro de 2020. Por outro lado, as ações da Alpargatas (ALPA4, R$ 45,19, +13,77%) dispararam mais de 13% após o resultado.

Fora da temporada de resultados, o Méliuz (CASH3, R$ 38,50, +5,51%) avançou mais de 5% em meio ao anúncio de recompra de ações. Ontem, os ativos dispararam 10% após a companhia anunciar a compra do Acesso Bank.

Atenção ainda para as ações da Qualicorp (QUAL3, R$ 27,60, +2,41%), subindo quase 3% após os acionistas da companhia aprovarem o pagamento de R$ 570,4 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 2,0111 por ação.

Confira mais destaques:

Qualicorp (QUAL3, R$ 27,60, +2,41%)

Os acionistas da Qualicorp aprovaram o pagamento de R$ 570,4 milhões em dividendos; valor equivale a R$ 2,0111 por ação. A partir do dia 10, os papéis serão negociados ex-dividendos.

Itaú Unibanco (ITUB4, R$ 26,71, -4,27%)

O Itaú Unibanco registrou um lucro líquido recorrente de R$ 6,398 bilhões no primeiro trimestre deste ano, uma alta de 18,7% ante os R$ 5,388 bilhões apresentados no quarto trimestre de 2020 e de 63,5% sobre os R$ 3,912 bilhões de um ano antes.

Já o lucro líquido contábil do maior banco privado do país ficou em R$ 5,414 bilhões, uma alta de 59% sobre os R$ 3,401 bilhões registrados no mesmo período do ano passado.

O retorno recorrente sobre o patrimônio líquido (indicador que mede como os bancos investem os recursos de seus acionistas, chamado de ROE) foi de 18,5%, alta de 2,4 pontos percentuais ante o fim do ano passado e avanço de 5,7 pontos sobre o período entre janeiro e março de 2020.

“Embora os resultados tenham sido bastante fortes, acreditamos que os investidores devem manter uma atenção especial à sua qualidade menos inspiradora destes resultados. O Itaú divulgou diversos itens não sustentáveis, que ajudaram no resultado, enquanto áreas relevantes como rendas de tarifas, margem financeira com clientes e custos apresentaram desempenho abaixo do esperado. À medida que a concorrência aumenta e os reguladores se tornam mais agressivos, acreditamos que o consumo de cobertura e os resultados de tesouraria sejam menos relevantes para as perspectivas do setor. Dito isso, reiteramos nossa classificação neutra e preço alvo de R$ 29 para o incumbente”, destacam Marcel Campos e Matheus Odaguil, analistas da XP.

Localiza (RENT3, R$ 62,74, -2,14%)

Maior companhia de aluguel de veículos e gestão de frotas do país, a Localiza teve lucro líquido de R$ 482,3 milhões no primeiro trimestre, mais que o dobro do desempenho do mesmo período do ano passado.

A empresa, que apresentou no fim do ano passado uma oferta de compra da rival Unidas, apurou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) de R$ 805,8 milhões, crescimento de 27,4% na comparação anual.

A Localiza apurou um lucro operacional de R$ 708,4 milhões, avanço de cerca de 63% sobre um ano antes, apesar da receita ter ficado praticamente estável, em R$ 2,78 bilhões no trimestre.

A Localiza cita no balanço dificuldades na oferta de carros novos por parte das montadoras o que contribuiu para uma elevação de mais de 23% nos preços dos carros usados. Esse movimento elevou a margem de lucro da divisão de venda de seminovos em 12 pontos percentuais ao mesmo tempo que contribuiu para reduzir em R$ 100,9 milhões a depreciação da frota da companhia.

Segundo a Localiza, a margem Ebitda da divisão de seminovos, de 13,5% no primeiro trimestre, “tende a sustentar um patamar mais elevado ao longo desse ano”.

Porém, a empresa alertou que “a depreciação média por carro, tenderá a subir à medida que os volumes de compras retomem patamares mais altos e os carros 100% depreciados sejam vendidos”.

Para Pedro Bruno e Lucas Laghi, analistas da XP, a Localiza reportou bons resultados, com lucro de R$ 482 milhões (alta de 109% na base anual, superando as estimativas da XP e as de consenso em cerca de 17% e cerca de 6%, respectivamente).

Os analistas apontam que os principais pontos positivos foram: (i) resiliência da receita de aluguel apesar do desafio de suprimento de carros novos, mostrando (a) a capacidade de precificação da Localiza em aluguel de carros e (b) a consistente dinâmica de aluguel de frotas e (ii) sólidos resultados do Seminovos, com menor depreciação em relação ao ano anterior e fortes margens refletindo aumentos nos preços dos carros usados ​. Do lado negativo, as margens Ebitda de aluguel mais fracas. A XP reitera recomendação de compra e preço alvo de R$ 76,00 por ação.

PetroRio (PRIO3, R$ 95,26, +3,70%)

A PetroRio teve prejuízo de R$ 39,76 milhões nos primeiros três meses, revertendo lucro de R$ 46,2 milhões frente mesmo período em 2020. A companhia destacou que o prejuízo se deve aos impactos negativos de efeitos contábeis da variação cambial e da depreciação e amortização de seus novos ativos.

As receitas no trimestre subiram 194% na comparação anual, a R$ 655 milhões, reflexo do crescimento de 33% no volume de óleo vendido em comparação ao primeiro trimestre de 2020. A alta da venda vem pela conclusão da aquisição pela PetroRio de 80% de participação da Dommo no campo de Tubarão Martelo, na Bacia de Campos, em agosto de 2020 e pela alta no preço médio do barril de petróleo tipo Brent no período.

O Ebitda, por sua vez, teve alta de 176% na mesma base de comparação, a R$ 407,7 milhões.

Em termos operacionais, a produção da PetroRio avançou 33,6% no período, para 31.317 barris de óleo equivalente por dia (boed), impulsionada pela aquisição de fatias no campo de Tubarão Martelo, concluída em agosto de 2020, e no campo de Frade, fechada no último mês de fevereiro.

“Acreditamos que os resultados da PetroRio foram positivos para o case de investimento, à medida que a empresa continua a entregar eficiências e geração de fluxo de caixa sólida. Além disso, esperamos que os acordos para a retirada ordenada da produção de petróleo (offtakes) alcancem entre 3-3,5 milhões de barris nos próximos trimestres, o que refletiria melhor a produção atual da empresa. Além disso, a confortável posição de caixa continua, fornecendo o apoio necessário para buscar novos caminhos de crescimento, como a aquisição dos 36% restantes de participação na Wahoo e participações no cluster Albacora”, avaliam os analistas do Bradesco BBI.

Pague Menos (PGMN3, R$ 9,75, +0,10%)

A Pague Menos registrou um lucro líquido de R$ 44,2 milhões no primeiro trimestre de 2021, um crescimento de 380% na comparação anual.

A receita bruta subiu 8,3%, indo de R$ 1,7 bilhão no primeiro trimestre de 2020 para R$ 1,9 bilhão no primeiro trimestre de 2021.

“A Pague Menos reportou fortes resultados referentes ao primeiro trimestre de 2021, em linha com as nossas expectativas de receita e Ebitda, mas acima da nossa estimativa de lucro por conta de uma menor despesa financeira. Destacamos o sólido desempenho de vendas mesmas lojas (SSS) de alta de 9,6% na base anual (versus alta de 8,9% esperada pela XP) mesmo em um cenário de maior restrições à circulação e base de comparação difícil (ano bissexto e estocagem frente ao início da pandemia em 2020). Além disso, a companhia apresentou expansão de margem bruta (alta de 1 ponto percentual para 29,8%) e margem EBITDA (alta de 1,2 ponto, para 7,1%) decorrente de melhorias operacionais e diluição de despesas”, destaca a XP.

Os analistas da XP apontam que os fortes resultados são reflexo das diversas iniciativas que a companhia está implementando em sua reestruturação e que esperamos que continuem a ser vistas nos próximos resultados. Além disso, a maior estocagem da companhia no trimestre deve beneficiar o resultado do segundo trimestre de 2021, por conta do forte reajuste de preços anunciado no mês passado. A XP mantém recomendação de compra e preço alvo de R$ 13,0 por ação para o fim de 2021 para PGMN3.

O Credit Suisse classificou os resultados como “bons”. As vendas em mesmas lojas continuam em níveis saudáveis pelo quinto trimestre seguido, diz o banco. O faturamento bruto de R$ 1,9 bilhão ficou 8,3% maior do que um ano antes, em linha com as estimativas do Credit.

O banco mantém uma avaliação positiva outperform (perspectiva de valorização acima da média do mercado) para a Pague Menos, já que opera em um segmento mais resiliente, que tem tido resultados melhores do que outras empresas do setor de varejo em um momento em que a preocupação com a Covid persiste. O banco mantém preço-alvo de R$ 13,50.

Alpargatas (ALPA4, R$ 45,19, +13,77%)

A Alpargatas, dona da marca Havaianas, teve lucro líquido atribuído aos acionistas de R$ 140,2 milhões no trimestre, 73,6% acima do registrado na comparação anual.

A companhia firmou ainda um memorando de entendimentos vinculante para aquisição de 100% do capital social da Ioasys. O valor atribuído ao ativo é de até R$ 200 milhões, com pagamento ao longo de cinco anos, que será pago parte em dinheiro e parte em ações da Alpargatas.

Richard Cathcart, João Andrade e Victor Gaspar, analistas do Bradesco BBI, escrevem em relatório que foi positivo o aumento de 18% na comparação anual do volume de vendas, uma vez que isso impulsionou em 33% a receita líquida também na base anual, tornando o faturamento 4% maior do que esperava o banco.

De acordo com os analistas também há uma sensação de ímpeto crescente em toda a empresa e a força do resultado internacional deve dar aos investidores uma confiança cada vez maior de que a Alpargatas está finalmente começando a perceber todo o potencial da marca Havaianas fora do Brasil.

Fora o resultado, a companhia anunciou ontem (3) que firmou um memorando de entendimentos para aquisição de 100% do capital social da Ioasys, empresa de software e sistemas de gestão.

Marcopolo (POMO4, R$ 2,51, -3,09%)

A Marcopolo reverteu lucro de R$ 10,7 milhões no primeiro trimestre de 2020 e teve prejuízo de R$ 14,7 milhões nos primeiros três meses de 2021. Já a receita líquida somou R$ 834,0 milhões, redução de 9,3% na comparação anual.

A produção total atingiu 3.016 unidades, 12,4% inferior em igual base de comparação. No trimestre, a produção brasileira de ônibus atingiu 3.065 unidades, queda de 32,6%.

De acordo com o Credit Suisse, os resultados foram fracos, com destaque para a queda da produção brasileira de ônibus devido aos efeitos negativos da pandemia no transporte público, que se intensificaram com o fechamento de cidades no final do trimestre. A queda de cerca de 12% da produção da Marcopolo foi menor que o restante do mercado, parcialmente compensada pelos Micros e Volare que foram beneficiados pelo aumento de veículos direcionados ao programa federal Caminho da Escola. Além disso, os resultados urbanos foram compensados ​​pela maior demanda no setor de fretamento e exportação.

Neogrid (NGRD3, R$ 7,24, -6,94%)

O Credit Suisse classificou os resultados da Neogrid como fortes. A receita líquida cresceu 15% na comparação anual, para R$ 58 milhões, alta de 12% na comparação trimestral, ficando 2% acima da estimativa do Credit. O Ebitda de R$ 14 milhões cresceu 17% na comparação anual, e recuou 3% na trimestral, em linha com suas estimativas. O banco espera que as margens Ebitda continuem crescendo no ano. A alta da receita recorrente foi de 16% na comparação anual, 3% acima da estimativa do Credit.

O Credit Suisse reforça sua recomendação outperform para a ação da Neogrid, com perspectiva de valorização dos papéis. O banco espera que o ritmo forte persista e mantém preço-alvo de R$ 14, frente aos R$ 7,78 negociados na segunda. O banco diz esperar que a Neogrid acelere aquisições nos próximos trimestres.

Tegma (TGMA3, R$ 22,60, -1,95%)

A Tegma Gestão Logística registrou R$ 20,2 milhões no primeiro trimestre, alta de 5% frente igual período de 2020. A receita líquida, por sua vez, teve baixa de 16%, a R$ 233,9 milhões.

Infracommerce (IFCM3, R$ 15,77, -1,44%)

As ações da Infracommerce faz sua estreia nesta terça-feira na B3. A empresa precificou o papel em R$ 16, movimentando R$ 870 milhões.

A oferta consistiu na emissão primária de 54.375.000 ações ordinárias, podendo ser acrescida de lote suplementar de 8.156.250 papéis em até 30 dias.

Energisa (ENGI11, R$ 43,57, -0,25%)

A holding de energia Energisa informou que a São João Energética foi condenada a pagar à empresa o valor histórico de R$ 110,2 milhões. O montante deve ser corrigido pelo IPCA e acrescido de juros de 1% ao mês, a contar de 22 de outubro de 2016. A São João também terá que ressarcir os custos e despesas incorridas que a holding teve com a arbitragem. Segundo a Energisa, a sentença em arbitragem sigilosa ainda está sujeita a eventual pedido de esclarecimentos a ser apresentado pelas partes.

Petrobras (PETR3, R$ 22,48, -2,30%; PETR4, R$ 22,89, -2,30%)

A Petrobras informou na segunda-feira que assinou com a São Francisco Energia, subsidiária da Global Participações em Energia, contrato para a venda das três usinas termelétricas movidas a óleo combustível em Camaçari (BA), por R$ 95 milhões.

O valor não considera os ajustes previstos em contrato até o fechamento da transação, enquanto o acordo está sujeito ao cumprimento de condições precedentes, como aprovações do Conselho Administrativo de Defesa Econômica e da reguladora ANP.

A Petrobras realizará parada programada de manutenção da plataforma de Mexilhão e do gasoduto Rota 1, que escoa o gás natural produzido em Mexilhão e em outras plataformas do pré-sal e pós-sal da Bacia de Santos, a partir de 1º de agosto.

Vale (VALE3, R$ 110,10, +1,51%)

O novo Conselho de Administração da mineradora Vale terá oito integrantes considerados independentes, versus três anteriormente, incluindo o ex-presidente da Petrobras Roberto Castello Branco, informou a companhia em comunicado ao mercado nesta segunda-feira.

O colegiado, que contará ainda com outros cinco integrantes, foi eleito em assembleia de acionistas nesta segunda-feira, realizada de forma virtual, devido aos protocolos de combate à transmissão do novo coronavírus. O resultado da assembleia permitiu que a companhia tenha um independente a mais do que o mínimo previsto no novo estatuto.

A mineradora ressaltou que o encontro de acionistas foi um marco fundamental no processo de restruturação societária da companhia iniciado em 2017 e que tornou a Vale uma corporação sem controle definido, com base de acionistas diversificada.

Os membros independentes eleitos são: José Luciano Duarte Penido (eleito presidente do Conselho), Ollie Oliveira, Marcelo Gasparino, Mauro Cunha, Murilo Passos, Rachel Maia, Roberto Castello Branco e Roger Downey.

Os membros não-independentes são Fernando Buso (eleito vice-presidente do Conselho), José Maurício Coelho, Eduardo Rodrigues Filho e Ken Yasuhara. O 13º integrante do Conselho é Lúcio Azevedo, eleito pelos empregados.

“Com as escolhas feitas pelos acionistas, o Conselho da Vale se torna mais representativo da nossa diversidade acionária, com quatro membros eleitos indicados diretamente por investidores”, disse em nota o presidente eleito do colegiado, José Luciano Penido.

Em seu comunicado, a Vale afirmou que “o novo Conselho terá a missão de liderar a Vale em um processo de transformação que foi acelerado após o rompimento da barragem de Brumadinho, em 2019”, com diversas mudanças em sua governança e a criação de metas para o chamado ESG, sigla em inglês para medidas ambientais, sociais e de governança.

Méliuz (CASH3, R$ 38,50, +5,51%)

O conselho de administração do Méliuz aprovou programa de recompra de até 7.442.125 ações ordinárias, representativas de até 10% das ações em circulação da companhia, de acordo com fato relevante na noite de segunda-feira.

O prazo máximo para a aquisição de ações da companhia no âmbito do novo programa será de 18 meses.

Simpar (SIMH3, R$ 44,28, +1,79%), Vamos (VAMO3, R$ 44,29, +5,08%) e JSL (JSLG3, R$ 10,42, -0,10%)

A XP iniciou cobertura no setor de Logística Brasileiro, com recomendação de Compra para Simpar (SIMH3), Vamos (VAMO3) e JSL (JSLG3).

“Embora tenhamos uma visão positiva para as três companhias, classificamos nossas preferências na seguinte ordem: (1) Vamos, suportada por posição de incumbência e fortes fundamentos setoriais, uma vez que esperamos que a baixa penetração do aluguel de caminhões no Brasil aumente nos próximos anos; (2) Simpar, atualmente contando com assimetria positiva em relação ao seu desconto de holding, que consideramos excessivo; e (3) JSL, apoiada em sua opcionalidade positiva de aquisições em um mercado altamente pulverizado”, apontam.

O preço-alvo para Simpar é de R$ 59 por ação, 39% de potencial de valorização, de Vamos é de R$ 53 por ação, 29% de potencial de valorização e de JSL é de R$ 12 por ação, 20% de potencial de valorização.

(com Reuters e Estadão Conteúdo)

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