A possibilidade de receber aluguel mensal sem a necessidade de comprar um imóvel está entre as principais vantagens dos fundos imobiliários, que já contam com mais de 2,3 milhões de investidores no País. Mas quanto é possível ganhar com os FIIs?
Para responder a dúvida, Antônio Sanches, analista de alocação da Rico, simulou a receita gerada por uma carteira diversificada de fundos imobiliários, ou seja, um portfólio composto por um conjunto de FIIs de diferentes segmentos.
No estudo, ele considerou valores aproximados de alocação e utilizou dados da última distribuição de dividendos dos fundos selecionados – até o dia 19 de outubro de 2023.
Nestas condições, um investimento de R$ 500 mil poderia gerar uma receita mensal de aproximadamente R$ 3,7 mil, de acordo com Sanches, que simulou uma carteira com seis FIIs.
Os fundos do portfólio teórico apresentam dividend yield (taxa de retorno com dividendos) mensal entre 0,60% e 1,10%, como é o caso do Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11).
Confira os detalhes do levantamento:
| Ticker | Fundo | Segmento | Alocação | Investimento | Dividend Yield – outubro/23 | Rendimento estimado |
| CPTS11 | Capitânia Securities | Títulos e Val. Mob. | 17% | R$ 85.000,00 | 0,60% | R$ 510,62 |
| RBRR11 | RBR Rendimento High Grade | Títulos e Val. Mob. | 17% | R$ 85.000,00 | 0,73% | R$ 620,09 |
| KNCR11 | Kinea Rendimentos Imobiliários | Títulos e Val. Mob. | 17% | R$ 85.000,00 | 1,10% | R$ 937,16 |
| PVBI11 | VBI Prime Properties | Lajes Corporativas | 17% | R$ 85.000,00 | 0,65% | R$ 552,05 |
| XPML11 | XP Malls | Shoppings | 17% | R$ 85.000,00 | 0,75% | R$ 640,51 |
| RBRF11 | RBR Alpha | Multiestratégia | 15% | R$ 75.000,00 | 0,67% | R$ 501,82 |
| Total | 100% | R$ 500.000,00 | 0,75% | R$ 3.762,26 |
Fonte: Rico e Economatica
“Um investidor com essa alocação teria recebido R$ 3.762,26 de rendimentos desses fundos, um retorno de 0,75% ao mês em relação ao valor investido na carteira”, pontua Sanches. “Vale lembrar que retorno passado não é garantia de ganhos futuros, assim como há a possibilidade de variações no valor das cotas, que podem afetar a rentabilidade total da carteira do investidor”, pondera.
Ele explica que fundo imobiliário é um investimento de renda variável. Desta forma, o valor investido e o volume de dividendos podem oscilar de acordo com o resultado da carteira – e do comportamento da cota na Bolsa.
Investir em FIIs com menos recursos
Sanches também pondera que não é necessário contar com R$ 500 mil para começar a investir em fundos imobiliários. Pelo contrário, reforça o especialista.
Apesar da simulação com um alto valor, os fundos imobiliários são acessíveis ao investidor com cotas a partir de cerca de R$ 8.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADEAntônio Sanches, analista de alocação da Rico
Recente levantamento do InfoMoney, também com dados da Economatica, listou pelo menos 37 FIIs cujas cotas são negociadas na casa dos R$ 10.
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O investimento em uma cota de cada um dos seis fundos sugeridos na simulação acima custaria menos de R$ 500. O portfólio teórico toma como base a carteira recomendada da Rico, que poderia ser replicada com aproximadamente R$ 1,38 mil, aponta Sanches.
A carteira da corretora acumula valorização de 15,7% nos últimos 12 meses, contra 7,7% do Ifix – índice dos FIIs mais negociados na Bolsa. O desempenho é atribuído principalmente à diversificação.
“Isso mostra como é importante uma análise mais ampla dos fundos, considerando mais do que apenas alguns indicadores como o dividend yield da carteira na hora de realizar a escolha de um fundo imobiliário”, finaliza.
Como funcionam os FIIs
Os fundos imobiliários captam recursos entre os investidores para a compra de imóveis que, posteriormente, podem ser alugados ou vendidos. As receitas obtidas nas transações – locação ou ganho de capital – são distribuídas entre os cotistas, na proporção em que cada um aplicou.
Os rendimentos repassados aos investidores, na forma de dividendos, são isentos de imposto de renda – outro atrativo do produto.
Ao longo dos anos, o mercado de fundos imobiliários se desenvolveu e hoje há fundos focados desde a administração de escritórios até imóveis rurais, passando por shoppings, galpões logísticos, hospitais e agências bancárias, além dos FIIs de “papel” – que investem em títulos de renda fixa.
No final de setembro, o mercado de fundos imobiliários superou a marca de 2,37 milhões de investidores. Em dezembro de 2018, o número estava em 208 mil.