Mais de 40% dos FIIs pagam dividendos acima do CDI após novo corte na Selic; veja os maiores retornos

O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central reduziu, pela quarta vez consecutiva, a taxa Selic em 0,50 ponto percentual – agora para 11,75% ao ano. A queda do indicador é apontada pelo mercado como gatilho para elevar a atratividade dos fundos imobiliários – e reflexo deste movimento já começa a ser percebido.

Após o novo corte, 46 FIIs apresentam dividend yield (taxa de retorno com dividendos) acima, por exemplo, dos 11,65% da taxa do CDI (certificado de depósito interbancário), que acompanha a Selic e serve de referência para as aplicações de renda fixa. Em novembro, esse número estava em 31.

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Os dados fazem parte de levantamento do InfoMoney com informações da Economatica, que toma como base os 109 fundos que compõem o Ifix – índice dos FIIs mais negociados na Bolsa – e que, nos últimos 12 meses, tenham tido retorno total (valorização da cota mais distribuição de dividendos) positivo.

Desta forma, 42% dos fundos do Ifix pagam dividendos acima da taxa do CDI. Com um dividend yield na casa de 20%, o Hotel Maxinvest (HTMX11) é o maior pagador entre os principais fundos do mercado. Confira a lista.

Fonte: Economatica – 13/12/23

Richardi Ferreira, analista do BB Investimentos, classifica como muito positivo o comportamento do mercado de fundos imobiliários em 2023 – que acumula até o momento alta de aproximadamente 11%.

“O principal impulsionador desse movimento foi o processo de redução dos juros que, embora tenha sido iniciado apenas em agosto, já vinha sendo precificado pelo mercado desde o início do ano”, explica o analista em recente artigo sobre o impacto da redução dos juros no segmento de FIIs.

Embora persistam incertezas quanto ao ciclo de queda da Selic – tanto em relação à velocidade dos cortes quanto ao nível terminal de juros – ele reforça visão otimista para o mercado em 2024.

“Os juros futuros, principal variável que influencia esse mercado, devem seguir atrelados aos desdobramentos fiscais, principalmente no âmbito doméstico”, projeta. “No cenário de curto prazo, a tendência é de que os juros sigam em queda, o que tende a ser favorável para os FIIs”, prevê.

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O que são e como funcionam os FIIs

Os fundos imobiliários captam recursos entre os investidores para a compra de imóveis que, posteriormente, podem ser alugados ou vendidos. As receitas obtidas nas transações – locação ou ganho de capital – são distribuídas entre os cotistas, na proporção em que cada um aplicou.

Os rendimentos repassados aos investidores, na forma de dividendos, são isentos de imposto de renda – outro atrativo do produto.

Ao longo dos anos, o mercado de fundos imobiliários se desenvolveu e hoje há fundos focados desde a administração de escritórios até imóveis rurais, passando por shoppings, galpões logísticos, hospitais e agências bancárias, além dos FIIs de “papel” – que investem em títulos de renda fixa.

No final de novembro, o mercado de fundos imobiliários superou a marca de 2,45 milhões de investidores. Em dezembro de 2018, o número estava em 208 mil.

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