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O mercado de fundos imobiliários ganhou no mês passado mais de 36 mil novos investidores e agora soma um total de 2,415 milhões, de acordo com boletim mensal da B3, divulgado nesta segunda-feira (13). Em dezembro de 2018, este número estava em 208 mil.
Com os dados de outubro, o número de novos investidores de FIIs em 2023 chegou a 416 mil. No ano passado, o mercado havia recebido 453 mil e, em 2002, 527 mil – melhor resultado anual da história.
Com 75,5% de participação, as pessoas físicas são protagonistas no mercado de fundos imobiliários, seguido dos institucionais (18%) e dos não residentes ou estrangeiros (5%).
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Os CPFs também respondem por 67,7% do volume financeiro do segmento – que tem uma média diária de negociação de R$ 237 milhões em 2023.
De acordo com o boletim da B3 divulgado nesta segunda-feira (13), o patrimônio líquido dos fundos imobiliários alcançou em setembro – último dado disponível – R$ 223 bilhões e renovou a máxima histórica, que era R$ 220 bilhões no mês anterior.
Nesta mesma base de comparação, o valor de mercado dos FIIs mostrou arrefecimento, caindo de R$ 153 bilhões para R$ 150 bilhões.
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Ifix hoje:
Na sessão desta segunda-feira (13), o Ifix – índice dos fundos imobiliários mais negociados na Bolsa – opera no campo positivo. Às 11h02, o indicador registrava alta de 0,03%, aos 3.183 pontos. Confira os demais destaques do dia.
Maiores altas desta segunda-feira (13):
| Ticker | Nome | Setor | Variação (%) |
| VSLH11 | Versalhes Recebíveis Imobiliários | Títulos e Val. Mob. | 4,32 |
| HTMX11 | Hotel Maxinvest | Hotel | 1,56 |
| HGRE11 | CSHG Real Estate | Lajes Corporativas | 1,77 |
| KNSC11 | Kinea Securities | Títulos e Val. Mob. | 1,12 |
| RCRB11 | Rio Bravo Renda Corporativa | Lajes Corporativas | 1 |
Maiores baixas desta segunda-feira (13):
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| Ticker | Nome | Setor | Variação (%) |
| HCTR11 | Hectare | Títulos e Val. Mob. | -1,62 |
| BRCR11 | Bc Fund | Híbrido | -1,34 |
| DEVA11 | Devant | Títulos e Val. Mob. | -0,9 |
| IRDM11 | Iridium Recebíveis Imobiliários | Títulos e Val. Mob. | -0,85 |
| MALL11 | Malls Brasil Plural | Shopping | -0,72 |
Fonte: B3
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Tributação dos dividendos dos FIIs: ‘fantasma’ está superado, afirma Professor Baroni
Referência na análise de fundos imobiliários, Marcos Baroni, especialista da Suno Research, considera superada a discussão sobre a taxação dos rendimentos distribuídos pelos FIIs – um fantasma para o mercado, segundo analista.
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No final do mês passado, a Câmara dos Deputados aprovou o projeto de lei que prevê a tributação de investimentos de pessoas físicas no exterior, o PL das “offshores”. O texto também alterou regras para a isenção dos rendimentos de FIIs e Fiagros para pessoas físicas.
De acordo com a proposta do relator, o deputado Pedro Paulo (PSD-RJ), o benefício só será concedido para fundos com pelo menos 100 cotistas. Atualmente, o limite é de 50 investidores – sendo que a proposta original do governo federal falava em 500.
Considerando o piso proposto, pelo menos 127 FIIs teriam os rendimentos tributados, aponta estudo do InfoMoney com dados do StatusInvest, plataforma de informações financeiras.
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Baroni – ou Professor Baroni, como é mais conhecido – afirma que, para muitos, a mudança é apenas o começo da tributação para todo o mercado. No entanto, ele discorda e se diz tranquilo com a manutenção da isenção dos rendimentos para a grande maioria dos fundos – que atualmente contam com muito mais do que 100 cotistas.
“Este fantasma que era uma pedra no sapato do mercado está superado; passamos pelo teste de fogo”, afirma o especialista da Suno. “Eventuais ajustes na quantidade de investidores [podem ocorrer], mas isso acaba sendo marginal dentro de todo o escopo”, pontua.
FIIs de shopping têm retorno médio de 23% este ano; há espaço para mais ganhos em 2024?
A retomada dos fundos imobiliários de shopping tem chamado a atenção do mercado em 2023. Essa classe de ativo foi uma das que mais sofreram com as restrições impostas pela pandemia da Covid-19, mas demonstra forte recuperação este ano. Para 2024, a expectativa de gestores também é positiva – e bem diferente do cenário enfrentado nos últimos anos.
“Em determinados momentos da pandemia, os empreendimentos ficaram meses fechados”, relembra Leandro Bousquet, gestor do Vinci Shopping Centers (VISC11), durante a série Super Clássicos, produzida pela XP e mediada por Maria Fernanda Violatti, head de FIIs listados da casa.
Com menor receita, os fundos de shopping tiveram de reduzir a distribuição de rendimentos e, consequentemente, perderam atratividade e valor na Bolsa.
Superado o momento de adversidade, Bousquet afirma que, atualmente, há um crescimento muito forte em todos os indicadores dos empreendimentos, como vendas, movimentação de pessoas, resultado por metro quadrado e resultado caixa.
A boa fase também pode ser observada no desempenho das cotas dos FIIs que atuam no segmento. Em média, esses fundos acumulam alta de 23% em 2023 – a maior entre os principais segmentos do mercado. O desempenho também é mais do que o dobro do registrado pelo Ifix, que subiu 10% no período. Confira mais detalhes.
Dividendos hoje
Confira a lista dos FIIs que distribuem dividendos nesta segunda-feira (13).
| Ticker | Rendimento | Retorno |
| CRFF11 | R$ 0,64 | 0,77% |
| CXRI11 | R$ 0,58 | 0,73% |
| HGIC11 | R$ 1,02 | 0,97% |
| KNHF11 | R$ 1,05 | 1,02% |
| KNUQ11 | R$ 0,97 | 0,94% |
| PNCR11 | R$ 1,49 | – |
| TMPS11 | R$ 0,92 | 0,96% |
Fonte: StatusInvest
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