Central de FIIs

Fundos imobiliários fecham semana com leve alta de 0,05%; Kinea Renda (KNRI11) dispara 10% no fim da sessão

Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) liderou a lista das maiores altas da sessão, com forte elevação de 10%

Por  Wellington Carvalho -

 

O IFIX – índice que reúne os fundos imobiliários mais negociados na Bolsa – fechou a sessão desta sexta-feira (18) em alta de 0,47%, aos 2.721 pontos. Com o resultado, o indicador recuperou as perdas dos últimos dias e fechou a semana em leve alta de 0,05%. Ontem, o índice caiu 0,07%. O fundo Kinea Renda Imobiliária (KNRI11) disparou no final da sessão e liderou a lista das maiores altas do dia, com forte elevação de 10%. Confira os demais destaques ao longo do Central de FIIs.

Depois de dois anos de baixa – 10% em 2020 e 2% em 2021 – os fundos imobiliários já acumulam, em média, queda de 3,4% nos três primeiros meses de 2022. De acordo com gestores, a desvalorização tem gerado oportunidades, especialmente nos fundos que investem nas cotas de outros FIIs – os chamados FoFs, ou funds of funds.

Em relatório gerencial, o Rio Bravo Fundo de Fundos (RBFF11) apontou que a maior parte dos FIIs de tijolo que tem na carteira está negociando abaixo do valor patrimonial. O panorama, de acordo com os gestores da carteira, abre oportunidades no longo prazo.

“Como todos os setores da carteira do fundo atualmente negociam com deságio, esperamos que ocorra uma valorização da cota patrimonial do Rio Bravo FoF no médio e longo prazo, conforme as cotas dos fundos investidos forem se valorizando”, aponta o documento.

Por conta do duplo desconto – deságio do portfólio e deságio da própria cota – os gestores do Rio Bravo FoF calculam um potencial de valorização do fundo de quase 50%.

“Com a retomada do mercado imobiliário, o patrimônio do fundo possui um potencial de valorização de 15,5%, que, aliado ao potencial de valorização da cota de mercado do Rio Bravo FoF, de 27,9%, representa um potencial total de valorização de 47,7%”, aponta cálculo presente no último relatório gerencial do fundo.

Entre os FoFs que compõem o IFIX, a média de desconto está em 16%, considerando o P/VPA (preço sobre o valor patrimonial). Quanto mais próximo de 1 estiver o indicador, mais perto está a cota do valor justo. Um indicador acima de 1 sinaliza que o papel está sendo negociado com ágio e, abaixo deste nível, com desconto. Da lista, as cotas do CSHG FoF e do Kinea FoF são as que apresentam o maior desconto, 22%.

HGFF11CSHG FoF0,787,08-17,82-7,05
KFOF11Kinea FoF0,787,51-17,26-3,83
RBFF11Rio Bravo FoF0,798,46-17,17-8,22
MGFF11MOGNO0,807,62-22,24-7,81
BCIA11Bradesco Carteira Imobiliária0,807,64-11,66-2,47
RBRF11RBR Alpha0,817,81-18,79-11,78
MORE11More Real Estate0,828,09-19,70-2,99
BPFF11Brasil Plural Absoluto0,828,97-8,51-8,53
XPSF11XP Selection0,829,05-18,47-12,32
KISU11KILIMA0,847,04-15,11-4,78
BCFF11BTG Pactual Fundo de Fundos0,866,96-17,26-3,22
VIFI11Vinci Instrumentos Financeiros0,888,41-6,193,24
RVBI11VBI Reits0,889,40-9,94-6,06
BLMR11Bluemacaw Renda+ FOF0,888,73-12,57-2,70
HFOF11Hedge Top FoF II0,887,15-19,42-7,32
SNFF11Suno FoF0,89-4,30
CPFF11Capitânia Reit0,8910,17-6,840,61
Média0,848,13-14,93-5,27

Fonte: Economatica – 17/03/2022

O BlueMacaw Renda +, que tem mais de 90% do patrimônio investido em cotas de FIIs, também vê as cotações dos fundos imobiliários de “tijolo” em patamares atrativos.

“Como dito em relatórios anteriores, não vemos espaço para maiores descontos nos fundos de tijolo que chegam a negociar abaixo do custo de reposição”, aponta relatório gerencial, que se refere ao valor necessário para reconstruir o mesmo imóvel.

Em relatório da XP, Maria Fernanda Violatti, analista da corretora, concorda com o cenário traçado para os fundos imobiliários, que podem, segundo ela, potencializar o retorno dos investidores focados em ganhos no futuro.

“Diversos fundos imobiliários de tijolos estão sendo negociados em patamares que consideramos baixos”, afirma. “Portanto, recomendamos esses FIIs para investidores orientados ao longo prazo e que busquem maximizar seus retornos através de estratégias de ganho de capital e ganho de renda”.

Maiores altas desta sexta-feira (18):

TickerNomeSetorVariação (%)
KNRI11Kinea Renda ImobiliáriaHíbrido10
MGFF11MOGNOTítulos e Val. Mob.2,37
HGRE11CSHG Real EstateLajes Corporativas2,27
ARCT11Riza Arctium Real EstateHíbrido1,73
GALG11Guardian LogísticaHíbrido1,61

 

Maiores baixas desta sexta-feira (18):

TickerNomeSetorVariação (%)
IRDM11Iridium Recebiveis ImobiliariosTítulos e Val. Mob.-5,13
VTLT11Votorantim LogisticaLogística-1,86
HSAF11 HSI Ativos FinanceirosTítulos e Val. Mob.-1,82
XPSF11XP SelectionOutros-1,34
BLMR11Bluemacaw Renda+ FOFTítulos e Val. Mob.-1,09

Fonte: B3

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HBC Renda Urbana (HBCR11) investe R$ 42 milhões em imóvel da Decathlon

Em fato relevante divulgado nesta quinta-feira (17), o fundo HBC Renda Urbana anunciou a compra de imóvel de 50 mil metros quadrados no Trevo da Rodovia Dom Pedro I (SP 065), município de Campinas (SP).

Pelo espaço, o fundo pagará R$ 42 milhões para a Decathlon, empresa de artigos esportivos, que agora passará a alugar o imóvel em um contrato de 40 anos.

Além da locação para a antiga proprietária do imóvel, o fundo planeja ainda a construção de área locável adicional, transformando o ativo monousuário em um centro comercial. O projeto prevê o acréscimo de aproximadamente 8.700 mil metros quadrados de locações comerciais.

O impacto final do negócio nas receitas do fundo, após a aquisição e os investimentos adicionais, será de aproximadamente R$ 0,23 por cota ao ano, calcula o HBC Renda Urbana.

Dividendos de hoje

Confira quais são os dez fundos imobiliários que distribuem rendimentos nesta sexta-feira (18):

TickerFundoRendimento
[ativo=SHDP11]Shopping Dom Pedro R$  6,21
HCRI11Hospital Crianca R$  2,49
VGIP11Valora CRI Índice R$  1,20
VGIR11Valora Re R$  1,20
CPTS11Capitania Securities R$  1,10
MCCI11Mauá Capital R$  1,00
BRLA11BRL Properties R$  0,98
MGHT11Mogno Hotéis R$  0,80
TRNT11Torre Norte R$  0,39
[ativo=VGIA11]Valora CRA R$  0,14
MCHF11Mauá Capital Hedge R$  0,11
[ativo=MCHF14]Mauá Capital Hedge R$  0,04

Fonte: InfoMoney

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