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Depois da forte realização observada recentemente, o mercado entrou em uma fase de acomodação, com sinais mistos entre retomada técnica e cautela. O Ibovespa voltou a subir e tenta reconstruir o movimento de alta, enquanto o dólar ensaia recuperação após meses pressionado. Já nos Estados Unidos, Nasdaq e S&P 500 mostram maior volatilidade, em meio a ajustes técnicos, e o Bitcoin segue pressionado abaixo de níveis psicológicos relevantes, exigindo atenção redobrada do investidor no curto prazo.
Neste contexto, observo que os principais ativos entram em pontos técnicos sensíveis, nos quais a definição de tendência dependerá da confirmação — ou não — dos rompimentos de resistências e suportes destacados nos gráficos diários.
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Análise técnica do Ibovespa
No curto prazo, observo pelo gráfico diário que o Ibovespa (IBOV) mantém sua tendência de alta, após buscar retomada ao longo da última semana, movimento que veio na sequência da forte realização anterior. O índice formou a terceira alta consecutiva na última sessão e, caso haja entrada consistente de volume comprador, pode voltar a testar a região da máxima histórica nos 165.035 pontos. Na semana, o índice avançou 0,99%, fechando aos 160.766 pontos, e segue confortavelmente acima da marca dos 150 mil pontos.
Tecnicamente, o IFR (14) em 62,04 indica zona neutra, mas já se aproximando de níveis mais esticados, o que exige cautela. Para dar sequência ao movimento de alta, acompanho de perto o rompimento da resistência em 161.623 pontos e, principalmente, da máxima histórica em 165.035 pontos. Superada essa faixa, os alvos passam a ser 165.170, 167.685, 170.000 e, em extensão, 171.750 pontos.
Por outro lado, caso perca a mínima da última sessão, o índice pode retomar um movimento corretivo em direção aos suportes em 159.189, 158.097, 157.000, 155.187, 153.570, 152.367, 147.575 e 143.391 pontos.
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Análise técnica do Dólar
No dólar futuro, sigo observando uma tendência primária de baixa, em vigor desde o fim de 2024, com renovação de mínimas ao longo de 2025. No acumulado do ano, o contrato registra queda de 12,43%. Na última sessão, houve um leve movimento de alta, próximo da estabilidade, que pode representar o início de uma recuperação técnica, já que o preço passou a negociar acima das médias móveis.
O IFR (14) em 54,90 segue em zona neutra. Para que o movimento de baixa volte a ganhar força, será necessário o rompimento dos suportes em 5.399/5.318,5 pontos, abrindo espaço para 5.284,5, 5.251,5 e 5.208 pontos.
Já para uma recuperação mais consistente, o dólar precisa superar as resistências em 5.443,5/5.522 pontos, com alvos em 5.560, 5.669,5 e, em extensão, 5.783,5/5.889,5 pontos.
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Análise técnica da Nasdaq
No gráfico diário da Nasdaq, noto que o índice vinha em um movimento consistente de recuperação, mas a forte queda de 1,91% na última sessão interrompeu esse fluxo e devolveu o preço para a região das médias móveis. Esse movimento acende um sinal de alerta para o curto prazo, exigindo confirmação nos próximos pregões.
Em dezembro, o índice recua 0,94%, enquanto no acumulado de 2025 ainda sustenta alta de 19,91%, aos 25.196 pontos. Para retomar o movimento altista, será fundamental superar a faixa de 25.435/25.835 pontos, com alvo novamente na máxima histórica em 26.182 pontos e projeções em 26.475/26.735 pontos.
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Caso o fluxo vendedor persista, a perda dos 25.100 pontos pode levar o índice aos suportes em 24.432, 24.021, 23.698 e 23.279 pontos.
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Análise técnica do S&P 500
No S&P 500, observo um cenário de recuperação após a correção que levou o índice até o suporte em 6.521 pontos. Atualmente, o ativo negocia entre as médias móveis, próximo da máxima histórica em 6.920 pontos, mas ainda sem força suficiente para romper esse patamar.
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Em dezembro, o índice sobe 0,32%, enquanto no acumulado de 2025 avança 16,08%, aos 6.827 pontos. Para retomar a tendência de alta no curto prazo, será necessário superar 6.903 pontos, abrindo espaço para o teste da máxima histórica em 6.920 e, depois, 6.945/7.050 pontos.
Na ponta oposta, a perda dos suportes em 6.801/6.765 pontos pode intensificar a correção em direção a 6.630, 6.521, 6.416 e 6.343 pontos.
Análise do Bitcoin
No curto prazo, o Bitcoin segue em um movimento de baixa, negociando abaixo dos US$ 100.000, após renovar sua máxima histórica em US$ 126.199 no mês de outubro e, desde então, entrar em um fluxo vendedor consistente. Em dezembro, a criptomoeda recua mais de 1%, enquanto no acumulado de 2025 acumula queda superior a 4%.
Tecnicamente, observo uma tentativa de recuperação, ainda sem volume suficiente para romper as médias móveis. A principal resistência no curto prazo está em US$ 94.261/US$ 96.846, cuja superação poderia dar algum fôlego ao ativo, com alvos em US$ 99.692, US$ 106.011 e US$ 111.592.
Por outro lado, a perda das faixas de suporte em US$ 88.056, US$ 83.822 e US$ 80.734 pode aprofundar o movimento de baixa, mirando US$ 74.508, US$ 68.775, US$ 65.260 e US$ 58.946.
IFR (14) – Ibovespa
O IFR (Índice de Força Relativa), é um dos indicadores mais populares da análise técnica. Medido de 0 a 100, costuma-se usar o período de 14. Leitura abaixo ou próxima de 30 indica sobrevenda e possíveis oportunidades de compra, enquanto acima ou próxima de 70 sugere sobrecompra e chance de correção.
Além disso, o IFR permite a aplicação de técnicas como suportes, resistências, divergências e figuras gráficas. A partir disso, segue as cinco ações mais sobrecomprados e sobrevendidos do Ibovespa:
(Rodrigo Paz é analista técnico)
Guias de análise técnica:
- O que é uma linha de tendência na análise gráfica?
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