Ações de Gol, Azul e CVC disparam até 55% na semana; Petrobras sobe 3% antes da Opep+ e Restoque cai 10%

SÃO PAULO – O Ibovespa pode ter amenizado os fortes ganhos registrados durante a manhã desta sexta-feira (5), quando os investidores se surpreenderam com o forte dado do relatório de emprego nos EUA. Ele mostrou a criação de 2,5 milhões de emprego, ante estimativa de queda de 7,5 milhões no mês (veja mais clicando aqui). Contudo, o índice seguiu com ganhos, ainda que mais modestos, e fechou a semana com expressiva alta de mais de 8%, com destaque de alta para os papéis que vinham registrando forte queda na bolsa em meio à crise com o coronavírus.

As empresas ligadas ao segmento de viagens, bastante impacto durante a pandemia, foram destaque de ganhos no Ibovespa nesta sessão e na semana, animados pela reabertura econômica em diversos países, apesar do cenário de aumento da contaminação no Brasil. Azul (AZUL4, R$ 21,16, +10,90%), Gol (GOLL4, R$ 18,70, +9,74%), CVC (CVCB3, R$ 20,91, +5,61%) dispararam, enquanto a Yduqs (YDUQ3, R$ 38,56, +9,83%) saltou quase 10%, também repercutindo a aquisição do Grupo Athenas por R$ 120 milhões. A empresa adquirida atua na região norte do país. Na semana, os ativos AZUL4 subiram 48,18%, os papéis da Gol saltaram 55,44% e CVC avançou 45,21%. Yduqs, por sua vez, teve alta de 35,39% nas 5 últimas sessões.

Bancos, também em forte queda de suas ações no ano, dispararam no início da sessão seguindo o otimismo com o exterior, mas depois amenizaram. Banco do Brasil (BBAS3, R$ 35,20, +0,74%), Bradesco (BBDC3, R$ 20,45, +2,30%;BBDC4, R$ 22,30, +1,83%), Itaú Unibanco (ITUB4, R$ 27,26, +2,21%) e Santander Brasil (SANB11, R$ 31,13, +2,27%) tiveram alta entre 0,5% e 2,5%.

Em destaque nesta sexta, a Centauro (CNTO3, R$ 35,30, +12,06%), que levantou R$ 900 milhões em oferta de ações, também viu seus papéis subirem fortemente.

Petrobras (PETR3, R$ 22,85, +3,11%;PETR4, R$ 22,10, +3,13%), por sua vez, avançou cerca de 3% em meio às expectativas para a reunião da Opep+, com espera pela extensão dos cortes de produção, o que levou à alta da commodity, também impulsionada pelos dados de emprego nos EUA. A organização decidiu adiantar para sábado (6) sua reunião por videoconferência, prevista inicialmente para a próxima semana (veja o que esperar clicando aqui).

Os preços dos contratos para agosto do Brent subiram 5,77%, a US$ 42,30 o barril, enquanto os contratos para julho do WTI subiram 5,72%, a US$ 39,55 o barril. Na semana, tanto o Brent como o WTI subiram cerca de 11%.

Por outro lado, em meio à forte queda do dólar, que fechou abaixo dos R$ 5, empresas como Suzano (SUZB3, R$ 38,30, -3,89%) e Klabin (KLBN11, R$ 19,10, -3,09%) registraram queda, uma vez que são empresas exportadoras. Frigoríficos, também exportadores, também caíram, caso de Minerva (BEEF3, R$ 13,01, -2,62%), Marfrig (MRFG3, R$ 12,68, -3,57%), BRF (BRFS3, R$ 22,70, -3,20%) e JBS (JBSS3, R$ 20,95, -2,42%). Ainda no noticiário do setor, os EUA investigam frigoríficos por prática antitruste, que incluem subsidiária da JBS (veja mais clicando aqui).

Fora do Ibovespa, quem teve expressiva queda foi a Restoque (LLIS3, R$ 7,90, -10,23%) que viu seus papéis caírem mais de 10% após protocolar o pedido de recuperação extrajudicial.

Confira os destaques:

Centauro (CNTO3, R$ 35,30, +12,06%)

A Centauro fixou em R$ 30 o preço de sua ação no “follow on”. Com isso, a varejista de artigos esportivos levantou R$ 900 milhões.

A empresa vendeu 30 milhões de ações numa oferta primária subsequente. A oferta poderia chegar a 33,75 milhões de ações, de acordo com um documento anterior. A Centauro disse que usará os recursos em oportunidades de aquisição abertas pela crise provocada pelo coronavírus.

Os recursos devem ser utilizados, principalmente para o pagamento da compra da operação brasileira da Nike. “A companhia pretende utilizar a totalidade dos recursos líquidos provenientes da oferta para o financiamento de aquisições de empresas em curso e futuras que possam contribuir para a execução de sua estratégia de crescimento.”

Conforme aponta a Levante Ideias de Investimento, a conclusão da oferta é positiva para a Centauro, pois demonstra a preocupação da companhia em seguir expandindo a sua operação e aplicando a estratégia de crescimento mesmo à despeito da pandemia e o respectivo impacto no varejo.

“Os principais catalisadores das ações da Centauro são: reabertura da economia e dos shopping centers, crescimento do varejo eletrônico e recuperação das vendas no varejo e na economia”, afirmam os analistas.

Restoque (LLIS3, R$ 7,90, -10,23%)

A Restoque, donas das marcas Dudalina e Le Lis Blanc, anunciou um plano de recuperação extrajudicial de R$ 1,5 bilhão. Segundo a companhia, a reestruturação da dívida foi necessária após o impacto das medidas de isolamento social no setor varejista.

A dívida renegociada inclui apenas credores financeiros, ou seja, bancos e portadores de títulos de dívida (debenturistas).

A companhia terá uma carência de 12 meses a partir da homologação do acordo para iniciar os pagamentos. O principal começa a ser pago só em junho de 2023, sendo que mais de 70% do total da dívida vencerá ao final de junho de 2025. O custo da renegociação ficou em CDI mais 2,7% e CDI + 2,9% ao ano.

Está previsto ainda um aumento de capital no valor de R$ 150 milhões.

A adesão ao plano foi superior a 70% -o mínimo estipulado para recuperações extrajudiciais é de 60%. O acordo ainda precisa ser homologado pela Justiça.

Yduqs (YDUQ3, R$ 38,56, +9,83%)

A Yduqs, antiga Estácio Participações, anunciou a compra do Grupo Athenas por R$ 120 milhões. A empresa adquirida atua na região norte do país.

O acordo prevê que uma fatia de R$ 106 milhões seja paga na assinatura do contrato e uma parcela de R$ 14 milhões após cinco anos. O valor pode subir de acordo com as autorizações para novas vagas nos cursos de medicina.

O Grupo Athenas encerrou o ano de 2019 com uma receita líquida de R$ 94,5 milhões. Atualmente, conta com 9 mil alunos divididos entre 67 cursos de graduação, técnicos superiores e programas de pós-graduação.

A aquisição está sujeita a aprovação de órgãos reguladores.

Embora dentro de uma estratégia que pode levar a uma reavaliação dos papéis da empresa, os analistas do Morgan Stanley consideraram a aquisição pequena.

Sobre a nova lei fluminense, que sugere um desconto de 30% nas mensalidades, os analistas acreditam que a medida terá pouco impacto para a Yduqs, mesmo com presença relevante no estado. “Em nossos cálculos, a nova regulamentação reduziria a receita consolidada da YDUQS em aproximadamente 1% e, mantendo os custos estáveis, a margem Ebitda seria reduzida de 33,5% para 33,0%”, disseram em relatório a clientes.

brMalls (BRML3, R$ 10,90, -0,64%)

A brMalls informou esperar que até julho esteja com todos os seus shoppings em funcionamento.

A administradora de shoppings divulgou, na noite de quinta-feira, um lucro líquido ajustado de R$ 130 milhões no primeiro trimestre, uma queda de 24% na comparação com os três primeiros meses de 2019.

Na mesma base de comparação, a receita líquida caiu 5,8%, para R$ 295,976 milhões. Já o Ebitda passou de R$ 232,512 milhões para R$ 245,812 milhões, uma alta de 5,7%.

Gol (GOLL4, R$ 18,70, +9,74%)

Os funcionários da companhia área Gol aprovaram, na quinta-feira à noite, proposta de acordo coletivo que inclui programas voluntários de licença não remunerada, demissão voluntária (PDV), aposentadoria ou redução de salário e jornal (“part-time”), segundo a “Folha de S.Paulo”.

Caso não ocorra adesão voluntária a esses programas, a empresa pode fazer dois programas de redução compulsória de jornada e salário, que irão vigorar até 2021.

A Gol anunciou a prévia dos seus resultados operacionais de maio. O número de voos ao dia aumentou para 70. Ainda assim, o total de decolagens ficou 93% abaixo do registrado em igual mês de 2019, totalizando 1.370 saídas.

Já o número de decolagens no acumulado de 2020 foi de 61.102, uma queda de 36,2%.

O número de voos diários chegou a 70 devido ao aumento das frequências nos aeroportos do Galeão (Rio de Janeiro) e Brasília, além do reinício de operações nos aeroportos Congonhas (São Paulo), Santos Dumont (Rio de Janeiro), Navegantes (Santa Catarina) e Foz do Iguaçu (Paraná). A demanda subiu 5% em maio sobre abril e a oferta de assentos, 12,1%.

A taxa de ocupação no mês passado foi de 74,8%, ante 83% em maio de 2019. No acumulado dos primeiros cinco meses do ano, a taxa de ocupação está em 80,9% (era de 82,3% em igual período de 2019).

A Gol não realizou voos internacionais regulares em maio.

Randon (RAPT4, R$ 10,71, +9,29%)

A Randon registrou no primeiro trimestre do ano um lucro líquido de R$ 2,994 milhões, uma queda de 90,5% na comparação com igual período do ano passado.

Já a receita líquida subiu 3%, para R$ 1,168 bilhão. O Ebitda recuou 20,3%, para R$ 106,980 milhões. A margem Ebitda passou de 11,8% no primeiro trimestre de 2019 para 9,2% nos três primeiros meses de 2020.

Petrobras (PETR3, R$ 22,85, +3,11%;PETR4, R$ 22,10, +3,13%)

A Petrobras anunciou o início da etapa de divulgação de oportunidades, conhecida como “teaser”, referente à venda de suas participações em empresas de energia.

Esse “teaser” contém informações sobre as participações e os critérios para a seleção de potenciais interessados. As companhias que fazem parte dessa etapa são a Brasympe (participação de 20%), Suape II (20%), Termoelétrica Potiguar (20%), Companhia Energética Manauara (40%) e a Brentech (30%).

JBS (JBSS3, R$ 20,95, -2,42%)

Os EUA investigam frigoríficos por prática antitruste, que incluem JBS, disse uma fonte à Bloomberg, que não quis ser identificada porque o inquérito é confidencial.

O setor é altamente consolidado; 4 empresas – Tyson Foods, JBS, Cargill e National Beef – controlam cerca de 80% do mercado de processamento de carne bovina dos EUA. National Beef, que pertence à brasileira Marfrig, confirmou o recebimento de uma demanda de investigação civil; Tyson, JBS e Cargill não responderam imediatamente a um pedido de comentário.

São Martinho (SMTO3, R$ 20,42, +3,44%)

O Morgan Stanley elevou a recomendação das ações da São Martinho para “overweight”. A justificativa é que a cotação está atrasada em relação à recuperação dos preços do açúcar em dólar.

“Nosso preço alvo de R$ 25 implica em uma alta de 25%”, disseram.

O Morgan Stanley não considera uma recuperação adicional nos preços do açúcar no curto prazo, com eles se mantendo próximo aos níveis atuais.

Outras recomendações

Entre outras recomendações, a Camil (CAML3, R$ 11,20, +0,089%) teve a sua recomendação reduzida a neutra pelo JPMorgan, com preço-alvo de R$ 11, enquanto a Linx (LINX3, R$ 20,71, -4,12%) teve a recomendação reduzida a underweight pelo mesmo banco, com preço-alvo de R$ 19.

“As expectativas do mercado para 2021 são muito altas”, destacou o analista do JPMorgan, Marcelo Santos, em relatório sobre a Linx. Santos espera que o lucro ajustado da Linx em 2021 totalize
R$ 80 milhões, 28% abaixo do consenso.

“Removemos o negócio de pagamentos em massa do nosso valuation, dadas as mudanças de estratégia em direção a mais segmentos de nicho (Hiper, PinPag) anunciadas pela administração nos últimos meses, onde a visibilidade é mais limitada neste momento”.

Também cita cautela com o crescimento recorrente da receita de software por conta dos impactos do Covid-19 nas empresas varejistas. Sobre a Totvs (TOTS3, R$ 20,76, -4,29%), o JPMorgan manteve recomendação neutra, mas reduziu a meta de preço-alvo de R$ 30 para R$ 24.

Por fim, entre as recomendações, a Vale (VALE3, R$ 54,61, -1,89%)  teve o ADR elevado de neutra para outperform pela Exane.

(Com Agência Estado e Bloomberg)