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Com atuação no agronegócio desde a aquisição de ativos da Ourinvest, em meados de 2021, o Fator está prestes a ampliar sua presença no setor. Ainda neste ano-safra 2023/24, que vai terminar em junho, a instituição deverá lançar mais dois Fundos de Investimento em Cadeias Agroindustrias (Fiagro), ambos vinculados ao segmento de insumos. Somados, os fundos deverão alcançar R$ 160 milhões.
O banco, que participa ativamente da estruturação de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs), coordenou o lançamento de seu primeiro Fiagro já em 2021, para a AgriConnection, empresa fundada em 2019 em Campo Verde (MT) que importa diretamente defensivos agrícolas formulados e os revende a produtores rurais no Brasil. Ainda na primeira rodada de captação, que será concluída em maio, o fundo levantou até agora R$ 120 milhões para a empresa, que faturou mais de R$ 1,5 bilhão em 2023.
Segundo Bruce Thomas Philips, diretor da Fator Innovation, a segunda rodada é iminente, e outros R$ 150 milhões deverão ser levantados. A expectativa é que o fundo, que até agora atraiu quase 30 investidores institucionais e tem inadimplência zero, conforme o executivo, chegue a R$ 1 bilhão nos próximos anos.
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Philips adianta que o primeiro dos dois novos Fiagros-Direitos Creditórios previstos até junho deverá levantar R$ 100 milhões – com subordinação, uma vez que contará com a participação de indústrias fornecedoras. O segundo tende a atingir até R$ 60 milhões. São fundos que estão sendo estruturados para revendas de insumos, que demandam muito capital de giro para financiar seus clientes no campo.
De acordo com Philips, as revendas em questão já contam com sistemas eficientes de crédito e governança, mas, com os Fiagros, passam a dispor do apoio do Fator para melhor gerenciar suas carteiras. Como no primeiro, o foco dos dois novos Fiagros é atrair investidores institucionais como tesourarias de bancos e family offices.
“Com o fundo da AgriConnection, começamos a atuar na ‘cozinha do agro’. Isso nos trouxe grande conhecimento do mercado, e é a partir desse conhecimento que temos segurança para oferecer novos veículos de investimento para o setor. O setor imobiliário é o carro-chefe do Fator, mas o agro passou a ser prioridade”, afirmou o executivo.
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Embora viva uma fase de turbulências, derivadas de um cenário menos favorável para as cadeias de grãos e de problemas envolvendo algumas empresas que emitiram CRAs, o mercado de Fiagros vem se consolidando como uma importante porta de entrada de recursos privados para o agro brasileiro. Em 2023, o número de fundos mais que dobrou ante 2022 e chegou a 97, com patrimônio líquido total de R$ 38 bilhões. A maior parte dos Fiagros é lastreada em CRAs.
