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O mercado de fundos imobiliários se recuperou em 2023 e encerrou o ano passado com uma alta de aproximadamente 15%. Apesar do desempenho, ainda há espaço para novos ganhos, afirma Felipe Sousa, analista da Levante.
O especialista participou da edição desta terça-feira (2) do Liga de FIIs, apresentado por Maria Fernanda Violatti, head de análise de fundos listados da XP, Thiago Otuki, economista do Clube FII, e Wellington Carvalho, repórter do InfoMoney.
No programa, além de fazer um balanço positivo do ano passado e traçar uma expectativa otimista para 2024, Sousa também recomendou três fundos imobiliários para investir já no início deste ano.
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Entre as apostas do analista da Levante estão o JS Real Estate (JSRE11), SPX Syn Mult (SPXS11) e o XP Malls (XPML11). Confira a análise de cada uma das indicações.
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JSRE11
Com patrimônio líquido de R$ 2,3 bilhões, o JSRE11 é um dos fundos de escritório com maior potencial de valorização, prevê Sousa.
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“Esse FII deve se beneficiar da queda da Selic dado o atual endividamento da carteira, que está atrelado ao CDI (que acompanha o comportamento da taxa de juros)”, explica. “A redução da Selic gera um alívio nas obrigações financeiras do fundo e, consequentemente, aumento das receitas”, detalha.
Ele também está otimista com a redução da taxa de vacância do JSRE11 – atualmente em 8% da área brutal locável (ABL) do portfólio, de 121 mil metros quadrados.
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XPML11
Outra aposta de Sousa para 2024 é o FII de shopping XPML11. “É o fundo queridinho do mercado e há um consenso sobre os fundamentos desta carteira”, justifica.
Após uma série de negociações em 2023, o fundo conta com participação em 15 shoppings, de acordo com o último relatório gerencial. A ABL própria é de 142 mil metros quadrados.
“Não me espantaria se o fundo entregar R$ 0,90 por cota até o final do ano”, estima o analista da Levante. Em 2023, o XPML11 pagou, em média, R$ 0,83 por cota.
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SPXS11
Classificado como um fundo multiestratégia – que investe em várias classes de ativo –, o SPXS11 é uma das novidades do Ifix em 2024 e finaliza a lista de recomendações de Sousa.
“A carteira de crédito do fundo tem potencial para distribuir rendimentos de 1% ao mês sem considerar o ganho de capital de pequenos negócios da operação”, observa o especialista, que se refere aos certificados de recebíveis imobiliários (CRI) presentes no portfólio.
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Ainda segundo ele, o SPXS11 conta com um caixa líquido relevante e que o recurso também pode gerar valor para o investidor.
Confira a análise completa dos três fundos na edição desta semana do Liga de FIIs. O programa vai ao ar todas as terças-feiras, às 19h, no canal do InfoMoney no Youtube. Você também pode rever todas as edições passadas.
