Tesouro Direto: juro de prefixado 2033 chega a 12,17% ao ano com mercado de olho em brechas fiscais do novo governo

Os olhos do mercado, nesta quarta-feira (9), estão voltados para o governo de transição e para os possíveis nomes que integrarão a equipe econômica do governo Lula. Há uma agenda intensa em Brasília para tratar sobre a transição. Luiz Inácio Lula da Silva (PT), presidente eleito, está no Distrito Federal pela primeira vez após o resultado do segundo turno e se encontrou com os presidentes da Câmara e do Senado.

A conversa com Arthur Lira, presidente da Câmara, teve duração de aproximadamente duas horas. Um dos temas à mesa foi o modelo de proposta que será apresentado para garantir que o Auxílio Brasil continue em R$ 600 no ano que vem. Ao mesmo tempo, Geraldo Alckmin (PSB), vice-presidente eleito, articula medidas para abarcar as promessas da campanha petista, sendo que algumas delas fora do teto de gastos.

Para Jason Vieira, economista-chefe da Infinity Asset, a largada do novo governo em termos fiscais já “soa ruim” e o Congresso parece reagir ao “indicar que despesas fora do teto nos projetos necessitam de prazo determinado”.

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“A PEC do ‘trem da alegria’, como tem sido chamada, já suscita algumas reações do mercado e pode desencadear ainda mais em breve”, observa o economista em nota.

O mercado também repercute dados de atividade. Segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), o volume de vendas no varejo subiu 1,1% em setembro na comparação mensal. O resultado veio bem acima do esperado.

Já na cena externa, agentes acompanham as eleições de meio mandato nos Estados Unidos.

Pela manhã, o mercado de títulos públicos no Tesouro Direto operou com alta nos retornos de até 17 pontos-base (0,17 ponto percentual). Já por volta das 15h20, o movimento das taxas é misto: papéis prefixados apresentam alta nos juros, enquanto a maior parte dos retornos de papéis atrelados à inflação apresenta estabilidade.

“O cenário externo tem menos influência do que os fatos internos. O aspecto fiscal, no que se refere à negociação de uma PEC ou outra solução para que não haja comprometimento no corte de gastos em 2023, assim como a indefinição do nome do ocupante do Ministério da Fazenda impactam o mercado neste momento”, afirma Erminio Lucci, presidente da corretora BGC.

Entre os títulos atrelados à inflação, as negociações do Tesouro IPCA+ 2055 estão suspensas a partir de hoje. A interrupção é fruto do pagamento do cupom semestral, previsto para a próxima quarta-feira (16).

O Tesouro Direto costuma proibir a compra do título quatro dias úteis antes do pagamento de cupom de juros. Além disso, também ficará suspensa, a partir dos dois dias úteis anteriores ao pagamento do cupom, a recompra desses títulos.

Depois de encerrar a sessão anterior com apenas dois títulos oferecendo juros acima de 12% ao ano, as taxas de todos os papéis prefixados voltaram a ultrapassar essa marca, na última atualização do dia. O maior retorno era oferecido pelo Tesouro Prefixado 2033, que na véspera apresentava taxa de 12,25% ao ano, e nesta quarta-feira registrava um juro de 12,17% ao ano, à 15h20.

No mesmo horário, o maior juro real entre os papéis atrelados ao IPCA era entregue pelo Tesouro IPCA+ 2045, no valor de 5,92% ao ano, em linha com os 5,93% vistos na véspera.

Confira os preços e as taxas dos títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na tarde desta quarta-feira (9): 

Governo de transição e crédito extra

Os nomes do gabinete temporário do governo Lula devem ser divulgados até esta quinta-feira (10), segundo o ex-ministro Aloizio Mercadante, um dos coordenadores da equipe de transição.

O relator-geral do Orçamento de 2023, senador Marcelo Castro (MDB-PI), informou ontem (8) que a reunião marcada anteriormente para esta quarta (9) com Alckmin para a apresentação da PEC da transição foi cancelada. De acordo com o parlamentar, Alckmin pediu para adiar o encontro porque o texto da proposta será levado primeiro ao novo presidente eleito.

O governo de transição negocia uma forma de deixar promessas de campanha, como a manutenção do Auxílio Brasil em R$ 600, fora do teto de gastos – a regra que limita o crescimento das despesas do governo à inflação do ano anterior.

A Comissão Mista de Orçamento (CMO) aprovou ontem (8) emendas ao projeto da Lei Orçamentária Anual (LOA) para 2023.

As emendas aprovadas e que passam a integrar a peça orçamentária destinam R$ 1,5 bilhão para o Serviço de Atendimento Móvel de Urgência (Samu 192); R$ 950 milhões para o fomento ao setor agropecuário e agricultura familiar; R$ 500 milhões para a conclusão de trecho da rodovia Transamazônica entre Altamira e Rurópolis (PA) e R$ 400 milhões para a atenção básica de saúde.

A CMO também decidiu alterar, pela terceira vez, o prazo de tramitação do projeto da LOA 2023 (PLN 32/2022). A Comissão tem agora até o dia 16 de novembro para realizar audiências públicas e prevê a votação do relatório sobre receitas até 23 de novembro.

Já a Câmara dos Deputados aprovou ontem (8) um conjunto de medidas provisórias. Entre elas está a matéria que abre crédito extraordinário de R$ 27,09 bilhões no Orçamento deste ano para o pagamento dos benefícios sociais. A matéria segue para o Senado.

Pelo texto, são destinados recursos para o Ministério da Cidadania viabilizar o pagamento de um acréscimo de R$ 200 no programa Auxílio Brasil (R$ 25,5 bilhões) e o aumento do valor do Auxílio Gás (R$ 1,04 bilhão). A medida permitiu o pagamento por fora do teto de gastos mais R$ 41,25 bilhões até o fim do ano para aumentar benefícios sociais e diminuir tributos do etanol. A MP foi aprovada sem modificações pelo relator, deputado Alex Manente (Cidadania-SP).

Volume do varejo

Já na cena econômica, o volume de vendas do comércio varejista no Brasil avançou 1,1% em setembro na comparação com agosto, em dados ajustados sazonalmente, interrompendo uma sequência de três meses retração.

No acumulado de 2022, o varejo registra alta de 0,8%. Já nos últimos 12 meses, o setor acumula queda de 0,7%. Os dados são da Pesquisa Mensal de Comércio (PMC), divulgada nesta quarta-feira (9) pelo IBGE. Na comparação com setembro de 2021, houve alta de 3,2%.

O resultado foi um bem acima do esperado, uma vez que o mercado projetava alta de 0,2% na base mensal. Para o resultado anual, a previsão era de alta de 1,4% sobre setembro de 2021, segundo o consenso Refinitiv. A média móvel trimestral em setembro foi de 0,3%.

No comércio varejista ampliado, que inclui as atividades de veículos, motos, partes e peças e materiais de construção, o volume de vendas cresceu 1,5% frente a agosto. A média móvel trimestral foi de 0,4%. O volume de vendas frente a setembro de 2021 cresceu 1,0%. O acumulado no ano foi de -0,6% e o nos últimos 12 meses, de -1,6%.

ETF de Tesouro Selic é lançado nesta 4ª

De olho no aumento da demanda por investimentos de renda fixa, a Investo lança nesta quarta-feira (9) o primeiro ETF (fundo de índice) que replica uma carteira de títulos públicos do tipo Tesouro Selic, o LFTS11.

Em outubro, o InfoMoney já havia antecipado que a casa preparava o lançamento do ETF. Na prática, o produto terá como referência o Teva Tesouro Selic, que considera apenas títulos públicos Tesouro Selic com vencimento de mais de dois anos, e que foi criado pela Teva Indices. Ou seja, o ETF irá render exatamente a Selic do momento, que agora está em 13,75% ao ano.

O LFTS11 terá taxa de administração de 0,19% ao ano e o investidor poderá adquiri-lo a partir de R$ 100, valor da cota. Há oito ETFs de renda fixa local disponíveis na B3 hoje, sem contar com o novo produto. O LFTS11 será o primeiro fundo de índice a seguir o desempenho dos títulos públicos pós-fixados.

Em termos de retorno, o produto da Investo deve se destacar. Cálculos feitos pela própria gestora mostram que o LFTS11 poderia oferecer um retorno de até R$ 1.140, se a pessoa investisse R$ 10 mil e deixasse o valor aplicado por 12 meses.

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Estados Unidos

Na cena externa, os olhos do mercado estão nas eleições de meio de mandato do Congresso norte-americano. O cenário ainda está indefinido.

A esperada “onda vermelha” nas eleições de meio de mandato (“midterms”) nos Estados Unidos não aconteceu e o Partido Republicano caminha para controlar apenas a Câmara, com o Senado ainda em tendência de equilíbrio de forças (50 a 50) com o Partido Democrata – o que ajuda o presidente Joe Biden em votações, uma vez que o voto de desempate cabe à sua vice, Kamala Harris.