As taxas dos títulos públicos avançam na tarde desta segunda-feira (12). Nos prefixados, a alta é de até 5 pontos-base, enquanto nos papéis de inflação as taxas sobem até 9 pontos-base.
Segundo Nicolas Borsoi, economista-chefe da Nova Futura, o movimento altista nas taxas de juros e nos títulos ocorre pela revisão para cima das projeções para o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) de 2024 no relatório Focus.
Pela segunda semana seguida, a projeção do IPCA para 2024 subiu, de 3,43% na semana passada para 3,47% nesta semana. “Isso ligou um alerta no mercado de que o Comitê de Política Monetária (Copom) deve seguir com a taxa Selic elevada por um longo período”, afirma Borsoi.
Borsoi destaca que a alta nos preços das commodities, com destaque para o petróleo, também aumentou as incertezas sobre o processo de queda de inflação nos próximos meses.
O barril de petróleo Brent para novembro fechou em alta de 1,25%, cotado a US$ 94,00 nesta segunda-feira (12).
Borsoi cita também que a alta dos juros no exterior no período da tarde acabou puxando as taxas locais.
Nesta semana, a agenda econômica traz eventos diversos que podem impactar a curva de juros. Entre estes, a divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) dos Estados Unidos, que sai na terça-feira (13).
Esse é o último indicador que será divulgado antes da próxima reunião do Federal Reserve (Fed, banco central americano) na semana que vem. Para agosto, o consenso do mercado, de acordo com a Refinitiv, aponta para uma leve deflação de 0,1% no CPI.
Borsoi cita também dados de atividade na China (produção industrial, vendas no varejo e taxa de desemprego) e no Brasil (IBC-Br – prévia do PIB – vendas no varejo e volume de serviços).
“O mercado deve seguir atento às perspectivas eleitorais da corrida presidencial brasileira e possíveis desenvolvimentos no Leste Europeu, após avanços da Ucrânia na região de Kharkiv”, reforça o economista.
Dentro do Tesouro Direto, as taxas dos títulos de curto e médio prazo sobem 5 pontos-base.
O Tesouro Prefixado 2025 e o Tesouro Prefixado 2029 ofereciam às 15h24 um retorno anual de 11,74% e 11,55%, respectivamente, superior aos 11,69% e 11,50% vistos na sexta-feira (9).
Já o Tesouro Prefixado 2033, com juros semestrais, apresentava uma rentabilidade anual de 11,69%, acima dos 11,67% registrados na sessão anterior.
Nos títulos atrelados à inflação, a maior alta das taxas era do Tesouro IPCA+ 2026. O título público oferecia um ganho real de 5,66%, acima dos 5,57% da semana passada. As outras taxas sobem entre 7 e 8 pontos-base.
O maior ganho real desta sessão era do Tesouro IPCA+ 2055, de 5,88%.
Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na tarde desta segunda-feira (12):
Falas de Biden
O presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, afirmou, nesta segunda-feira (12), que a inflação arrefeceu em julho, mas admitiu que o país ainda “tem muito a fazer” para garantir a estabilidade de preços.
Em discurso no Aeroporto Internacional de Boston, Biden reiterou que conter a escalada inflacionária “é a principal prioridade” do governo, sem perder os ganhos econômicos conquistados no último ano.
“O povo americano deve ter confiança de que estamos no caminho certo”, disse Biden, um dia antes da divulgação do resultado de agosto da inflação ao consumidor nos EUA.
O democrata destacou avanços em sua agenda econômica, entre eles a aprovação do pacote bipartidário de infraestrutura e de uma legislação para lidar com as mudanças climáticas.
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Petrobras reduz preço do gás de cozinha
A Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou nesta segunda-feira (12), uma baixa de 4,7% no preço do gás de cozinha (GLP). Com isso, o valor médio do insumo às distribuidoras vai cair de R$ 4,23 por quilo para R$ 4,03 por quilo, o que leva o botijão de 13 quilos para R$ 52,34. Trata-se de uma redução média de R$ 2,60 no preço do botijão.
O reajuste passa a valer a partir da terça-feira (13).
O gás de cozinha, combustível largamente usado pelas camadas mais pobres da população, não era reajustado há mais de cinco meses, desde 9 de abril, quando teve o preço rebaixado de R$ 4,48 para R$ 4,23 por quilo, o equivalente a uma queda média R$ 3,27 no preço do botijão de 13 quilos, que, então, passou a custar R$ 54,94.
A Petrobras informou que essa redução “acompanha a evolução dos preços de referência” e é “coerente” com a prática de preços da empresa, a qual busca o equilíbrio dos seus preços com o mercado, mas sem repassar aos preços internos a volatilidade conjuntural das cotações e da taxa de câmbio.
Focus
Enquanto isso, no Brasil, o destaque da agenda local está nas novas projeções do Focus, do Banco Central. Embora os economistas consultados pela autoridade monetária tenham reduzido as estimativas para a inflação neste ano e em 2023, houve um ajuste para cima nas expectativas para o indicador em 2024.
Pela segunda semana seguida, subiu a projeção do IPCA para 2024: de 3,43% na semana passada para 3,47% nesta semana.
Já a projeção de alta do PIB subiu de 2,26% para 2,39% neste ano e de 0,47% para 0,50% em 2023.
A estimativa para o dólar também está estável há sete semanas, com cotação prevista em R$ 5,20.
As projeções para a Selic, por sua vez, se mantiveram em 13,75% ao ano pela décima segunda semana seguida. Para 2023, a expectativa foi mantida em 11,25%.
Impacto da deflação nos títulos públicos
O segundo mês consecutivo de IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) negativo – ou com deflação – trouxe preocupação aos investidores que possuem papéis atrelados ao indicador.
Embora a deflação possa, de fato, afetar negativamente o desempenho desses ativos em certos momentos, especialistas recomendam cautela ao investidor que pensou em vender os papéis por causa do receio de perdas.
Em agosto, os efeitos sobre o retorno de alguns papéis da renda fixa pública atrelada à inflação foram limitados. Os títulos públicos corrigidos pelo IPCA e com vencimento acima de cinco anos, por exemplo, avançaram 2,49% no mês passado, apesar da deflação de 0,36% registrada no mês.
Rafaela Vitória, economista-chefe do Banco Inter, detalha que os papéis de inflação possuem dois componentes que afetam o seu preço: a remuneração prefixada e a variação do IPCA. Entenda mais nesta reportagem do InfoMoney.
Manifestações
Já na cena política, o ministro do Tribunal Superior Eleitoral (TSE) Benedito Gonçalves determinou em caráter liminar que a campanha do presidente e candidato à reeleição Jair Bolsonaro (PL) pare de utilizar na propaganda eleitoral imagens do evento cívico-militar que comemorou o Bicentenário da Independência do Brasil.
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Além de dar 24 horas para que o candidato à reeleição cesse o uso de fotos, vídeos ou materiais gráficos em sua campanha, a decisão assinada no sábado também determina à Empresa Brasil de Comunicação (EBC) que suspenda a veiculação de vídeo de cobertura do evento no canal de YouTube da TV Brasil, até que ele seja editado para retirar trechos em que há indevida divulgação do presidente. Nas duas situações, está prevista multa diária de R$ 10 mil em caso de descumprimento.
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