Tesouro Direto: taxas dos títulos públicos avançam com Treasuries e dados de emprego nos EUA

As taxas dos títulos públicos operam em alta nesta sexta-feira (4), em um movimento contrário ao visto na sessão de ontem, quando tanto prefixados como atrelados à inflação sofreram queda com o mercado precificando uma desaceleração no ritmo da Selic.

Segundo agentes de mercado, o principal impacto vem do cenário externo, com a alta nos juros americanos. O rendimento dos Treasuries de 10 anos chegou a 1,9% nesta sexta-feira, enquanto no primeiro pregão de 2022 a rentabilidade deste título americano era de 1,6%. “Os juros dos Estados Unidos subiram após dados bons do mercado de trabalho por lá e isso puxou também os juros no Brasil”, avalia André Perfeito, economista-chefe da Necton.

Cristiane Quartalori, economista do Banco Ourinvest, explica que embora a taxa de desemprego nos Estados Unidos subiu 4% em janeiro, a criação de 467 mil vagas de emprego surpreendeu positivamente o mercado, puxando os Treasuries para cima. “A perspectiva do mercado é que o Federal Reserve comece a subir os juros na reunião de março, considerando que a atividade econômica está entrando nos eixos com a criação de empregos”, afirma.

No cenário local, Cristiane aponta que ainda existe cautela com a PEC dos combustíveis, que quando aprovada pode vir a deteriorar as contas públicas e minar a credibilidade das regras fiscais. “Mercado está com aversão ao risco por conta disso e por isso os juros também avançam”, aponta.

Dentro do Tesouro Direto, as taxas dos títulos prefixados apresentavam forte alta. O Tesouro Prefixado 2024 entregava uma rentabilidade anual de 11,28%, acima dos 11,09% vistos ontem.

Nos títulos de médio e longo prazo, as taxas também avançavam. O Tesouro Prefixado 2026 e o Tesouro Prefixado 2031, este último com pagamento de juros semestrais, apresentavam um retorno de 11,13% e 11,43%, respectivamente. A rentabilidade destes títulos era superior a da quinta-feira (3), quando estes papeis entregaram 10,89% e 11,14%.

Nos títulos atrelados ao IPCA, os de maior vencimento apresentaram maior alta nas taxas. É o caso do Tesouro IPCA+ 2040 e Tesouro IPCA+ 2055, ambos com pagamento de juros semestrais, que oferecem uma rentabilidade real de 5,56% e 5,58% durante a última atualização desta sexta-feira (4), superior aos 5,46% e 5,48% vistos ontem.

Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto que eram oferecidos na tarde desta sexta-feira (4): 

Radar externo

Os Estados Unidos criaram 467 mil vagas de trabalho em janeiro, de acordo com o Relatório de Emprego (payroll) divulgado nesta sexta-feira (4) pelo Departamento de Trabalho.

O dado foi acima do esperado. A expectativa era de que a criação de vagas de trabalho nos Estados Unidos tivesse desacelerado em janeiro diante das infecções por Covid-19 no país, afetando a atividade em negócios dependentes de contato físico, em um revés temporário para a recuperação do mercado de trabalho.

Era esperada ainda manutenção da taxa de desemprego em 3,9% que, contudo, subiu para 4%.

O salário médio por hora cresce 0,7% na base anual em janeiro, ante consenso de 0,5%. Já a média de horas trabalhadas por semana ficou em 34,5, ante consenso de 34,7.

PEC dos combustíveis, Geraldo Alckmin, PSBD e MDB

Um dos destaques da cena política está na PEC entregue na quinta-feira pelo deputado Christino Aureo (PP-RJ). De acordo com informações do Valor Econômico e da Folha de S. Paulo, o custo dessa medida, segundo fontes, deve ficar em torno de R$ 54 bilhões. Conforme aponta o Valor, só a desoneração da gasolina traria perda de quase R$ 27 bilhões aos cofres públicos: R$ 23,8 bilhões do PIS/Cofins e mais R$ 3 bilhões da Cide. Já o diesel custaria mais R$ 18 bilhões, diz o jornal.

O texto apresentado na véspera, segundo apuraram os dois veículos, não teve participação do Ministério da Economia. A preferência do governo é por uma PEC, diz o Valor, porque o corte poderia ser autorizado por lei complementar (que alteraria a Lei de Responsabilidade Fiscal para permitir que a medida fosse implementada sem a necessidade de criar outras fontes de receita para compensar a perda) e por meio de ajustes na Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO).

O mercado acompanha ainda a notícia do Valor Econômico de que a chapa presidencial entre Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e Geraldo Alckmin (sem partido) pode ser anunciada até o fim de março. Segundo fontes do jornal, o “casamento” entre os dois está sacramentado. “Não tem mais volta. Ele [Alckmin] só não será o vice de Lula se não quiser, o que é bem difícil”, avaliou um parlamentar petista próximo ao ex-presidente.

Também na seara política, João Doria (PSDB), governador de São Paulo e pré-candidato à Presidência, afirmou que a formação de uma federação partidária entre PSDB e MDB é uma aliança possível e que pode ser cristalizada ao longo das próximas semanas. A federação partidária criaria uma “fusão temporária” entre os partidos que precisaria durar pelo menos quatro anos, desde as eleições até o fim do mandato seguinte.