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(Bloomberg) – O braço de investimentos do Goldman Sachs reduziu drasticamente sua exposição ao Adani Group em seus portfólios ESG (que valorizam aspectos ambientais, sociais e de governança) nas semanas seguintes às alegações de fraude contra o conglomerado feitas pela Hindenburg Research, que opera como investidor “vendido”.
Os fundos do Goldman registrados como ESG sob as regras da União Europeia venderam cerca de 11,7 milhões de ações das empresas Adani em fevereiro, segundo dados compilados pela Bloomberg. Após o recuo, a exposição ao grupo do fundo ESG de gestão ativa da Goldman Sachs Asset Management foi limitada a uma participação de aproximadamente 400.000 ações na Ambuja Cements, mostram os dados.
Outros gestores de ativos que cortaram Adani dos fundos ESG incluem a Northern Trust e a Storebrand ASA, de acordo com dados da Bloomberg, que não incluem fundos negociados em bolsa (ETFs) e são baseados em uma análise dos registros mais recentes disponíveis. Ao todo, 13 fundos ESG de gestão ativa reduziram suas participações no conglomerado, vendendo um total de 12 milhões de ações do Adani Group, com o Goldman respondendo pelas maiores vendas.
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Um porta-voz do Goldman Sachs se recusou a comentar. Os porta-vozes do Northern Trust e da Storebrand não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.
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Enquanto isso, as empresas do grupo Adani estão tentando explorar os mercados no que seria um marco importante para o grupo depois que a Hindenburg Research publicou seu relatório, em janeiro, alegando que o conglomerado era culpado por manipulação de mercado e fraude.
A Adani, que viu o valor de mercado de seu império encolher em mais de US$ 100 bilhões após a publicação do documento, refutou repetidamente as alegações da Hindenburg e agora está tentando reconstruir sua relação com os mercados financeiros.
A Adani Enterprises e a Adani Transmission tentarão levantar até US$ 2,6 bilhões no total, de acordo com registros do dia 13 de maio. As empresas ainda precisam da aprovação dos acionistas para a transação.
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“O Goldman Sachs cortando as participações no grupo de seus fundos ESG, e agora as empresas Adani buscando levantar capital, são dois eventos totalmente separados”, disse um porta-voz da Adani por e-mail.
“O primeiro está relacionado com a venda de participações em ações no mercado secundário, onde o grupo ou as empresas do grupo não têm qualquer papel a desempenhar. Por outro lado, o último está relacionado a provisões para a emissão primária para captação de recursos pelas duas entidades do grupo, Adani Enterprises e Adani Transmission”, disse. “Não prevemos nenhuma mudança ou impacto do primeiro em nossos planos de captação de recursos, já que os dois eventos não têm nenhuma relação.”
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No geral, o número de fundos ESG, incluindo ETFs, com participações diretas nas empresas Adani caiu de 90 para 59 no início de fevereiro, segundo dados da Bloomberg. Incluindo participações indiretas, o número de fundos ESG expostos a Adani permanece praticamente inalterado, em pouco mais de 500.
Em março, a Adani ganhou um voto de confiança de um grande investidor, com a GQG Partners comprando ações no valor total de US$ 1,9 bilhão de quatro empresas do grupo. E mesmo alguns fundos registrados como ESG – os dados da Bloomberg identificaram oito no total – adicionaram exposição ao grupo desde que a Hindenburg publicou seu relatório.
Desde que as alegações de fraude foram publicadas, as empresas Adani foram “expulsas” de vários índices e classificações importantes. A Adani Transmission, que viu o preço de suas ações despencar quase 70% este ano, será retirada do índice MSCI Inc’s India no final deste mês. A empresa também será removida de uma lista local de empresas designadas para as chamadas medidas adicionais de vigilância, juntamente com Adani Green e Adani Total Gas, de acordo com uma lista atualizada nos sites das duas maiores bolsas do país no início deste mês.
Uma organização apoiada pelas Nações Unidas criada para ajudar as empresas a estabelecerem metas de carbono zero confiáveis – a iniciativa Science Based Targets – removeu três empresas do grupo de uma lista monitorada por investidores ESG.
A decisão significa que Adani Green, Adani Transmission e Adani Ports & Special Economic Zone não estão mais listadas como “empresas que tomam medidas” para reduzir suas emissões de acordo com as metas do acordo climático de Paris.
O principal tribunal da Índia pediu ao regulador de mercados do país que encerre sua investigação sobre as alegações de Hindenburg contra o Adani Group até 14 de agosto, permitindo mais três meses de prazo depois de a entidade não ter cumprido os dois meses estabelecidos no início de março.
©2023 Bloomberg L.P.
