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O fundo imobiliário TRXF11 (TRX Real Estate) comunicou ao mercado a assinatura de um memorando de entendimentos (MOU) para a venda de dois imóveis localizados em Goiânia (GO), atualmente locados ao Grupo Pão de Açúcar (PCAR3) sob contratos atípicos com vencimento em julho de 2035.
A operação envolve ativos pertencentes ao fundo TRXB11, do qual o TRXF11 é controlador direto, e pode gerar lucro estimado de aproximadamente R$ 24,5 milhões para o fundo.
Segundo o comunicado, o valor acordado para a transação é de cerca de R$ 74 milhões. Desse total, R$ 37 milhões deverão ser pagos à vista após o cumprimento das condições precedentes da operação.
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Outros R$ 14,8 milhões serão quitados em duas parcelas semestrais corrigidas pelo IPCA, enquanto R$ 22 milhões restantes deverão ser pagos em até 18 meses, também com correção inflacionária.
Caso a operação seja concluída nos termos atuais, o lucro líquido estimado para o TRXB11 será equivalente a aproximadamente R$ 6,03 por cota, considerando as cotas atualmente emitidas. A transação também deve representar uma taxa interna de retorno (TIR) estimada em cerca de 11,57% ao ano.
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Venda pode reduzir alavancagem e gerar caixa para novos investimentos
Além do ganho de capital, a gestora avalia que a venda deve contribuir para a redução da alavancagem do TRXB11 em aproximadamente R$ 36,2 milhões, valor ligado ao saldo devedor da operação que financiou originalmente a aquisição dos imóveis.
Segundo o comunicado, o preço negociado ficou cerca de 9,57% acima do valor do último laudo de avaliação dos ativos, refletindo cap rate aproximado de 6,61% com base no aluguel vigente.
Para o TRXF11, que atua como controlador e principal investidor do TRXB11, a expectativa é que o resultado da operação represente lucro aproximado de R$ 0,39 por cota, segundo estimativas divulgadas pela gestora.
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