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Os números apontam para uma retomada sólida das empresas brasileiras nesta temporada de balanços do segundo trimestre de 2026 (2T26), com projeções positivas. Apesar das estimativas, o radar dos investidores continua captando preocupações com os impactos do El Niño, que ameaça pressionar a inflação de alimentos e redesenhar as expectativas para os próximos meses.
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Com um cenário mudando constantemente, acompanhar os sinais de inflação e política monetária é imprescindível para entender como os ativos vão se comportar daqui para a frente, segundo a XP.
El Niño e a agricultura
Uma análise conjunta entre os setores Macro, ESG, Estratégia e áreas setoriais mostrou quais são os possíveis desdobramentos do próximo El Niño. É esperado que o fenômeno seja um dos mais fortes da história. O levantamento aponta que os impactos do clima sobre a agricultura devem pressionar os custos produtivos, levando a um salto no preço dos alimentos a contar do quarto trimestre de 2026.
Balanços do 2T26 no radar do mercado
O cenário econômico do Brasil continua desafiador, assim como no exterior. Apesar disso, investidores esperam ansiosamente os resultados do segundo trimestre de 2026 (2T26). A expectativa é de uma recuperação relevante após dois trimestres seguidos de retração, com projeções que indicam avanço de 9,9% na receita líquida anualizada das empresas acompanhadas pela XP, acompanhado por altas expressivas no EBITDA (20,5%) e no lucro líquido (19,8%).
Competitividade e desafios da Shein no varejo
O pedido de oferta pública inicial (IPO) da Shein indica a força da marca como adversária de peso no mercado, favorecida pelo cenário de orçamento apertado do consumidor, apesar das barreiras impostas pela maior carga tributária. De acordo com o Research XP, em contrapartida, as companhias nacionais demonstram bom posicionamento na relação entre custo e benefício, sustentadas por margens robustas que garantem margem de manobra para eventuais ajustes tarifários.
Ajuste na estimativa da inflação
Com desaceleração generalizada em diversos segmentos, o IPCA-15 de julho ficou aquém das estimativas do mercado e sinalizou um ambiente inflacionário favorável. A dispersão menor dos aumentos indica que o alívio de curto prazo não é pontual, o que levou a uma revisão na projeção do IPCA ao final de 2026, de 5,2% para 5,1%.
Busca por Renda Fixa
Um levantamento recente junto à rede de assessores da XP aponta uma leve alta no movimento para diminuir a presença em renda variável. Mesmo que a atratividade da renda fixa tenha recuado de forma perceptível, a categoria permanece na liderança do interesse dos investidores. Ainda assim, quase metade dos clientes continua a enxergar oportunidades na Bolsa, optando por aguardar um momento mais favorável de preços para ampliar as alocações.
Principais destaques da Expert 2026
O evento anual da XP reuniu discussões essenciais sobre o cenário econômico e a seleção de ativos para o mercado financeiro. Durante a programação da segunda jornada, a presença do ministro da Fazenda, Dario Durigan, foi um dos destaques, abordando a trajetória da política econômica do país e ressaltando os avanços no combate à desigualdade.