Publicidade
SÃO PAULO – A Citi Corretora afirmou que espera uma pequena alta das carteiras de crédito e da margem financeira dos bancos, mas com provisões menores. Os analistas da corretora recomendaram, em relatório, a compra dos papéis do Itaú Unibanco (ITUB4), Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3). Já para as ações do Santander (SANB11) a recomendação é de venda.
Acompanhe a cotação de todos os fundos imobiliários negociados na BM&FBovespa
Itaú Unibanco
O Citi projeta um preço-alvo para as ações do Itaú Unibanco de R$ 36,50, o que indica um upside (potencial de valorização) de 28,70% em relação ao fechamento da última terça-feira (16). Para calcular o preço-alvo, os analistas do Citi aplicaram um múltiplo-alvo P/VP (preço sobre valor patrimonial) de 2,1x sobre o valor patrimonial projetado por ação em 31/03/14 (R$ 17,25, segundo o modelo de resultados para o Itaú).
O banco ainda projeta um ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) recorrente de 20,1% para o Itaú Unibanco em 2013 e estima que o ROE sustentável do banco seja de 20,0%. Ainda segundo os analistas do Citi, o Itaú deve registrar um crescimento médio anual recorrente de 14,1% do LPA (lucro por ação) nos próximos três anos de 7,5%.
Bradesco
Já para o Bradesco, a corretora projeta um preço-alvo de R$ 34,50, com upside de 22,04% em relação ao fechamento da última terça-feira. Para calcular o preço-alvo, os analistas do Citi aplicaram um múltiplo-alvo P/VP (preço sobre valor patrimonial) de 1,8x sobre o valor patrimonial projetado por ação em 31/03/14 (R$ 18,76, segundo nosso modelo de resultados para o Bradesco).
O banco projeta um ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) recorrente de 17,7% para o Bradesco em 2013 e estima que o ROE sustentável do banco seja de 19,0%. Ainda segundo os analistas do Citi, o Bradesco deve registrar um crescimento médio anual recorrente de 14,2% do LPA (lucro por ação) nos próximos três anos de 7,5%.
Continua depois da publicidade
Banco do Brasil
Por fim, o Citi projeta um preço-alvo para as ações do Banco do Brasil de R$ 25,00, que representa um potencial de valorização de 12,11% em relação ao fechamento da última terça-feira. Para calcular o preço-alvo, os analistas do Citi aplicaram um múltiplo-alvo P/VP (preço sobre valor patrimonial) de 1,0x sobre o valor patrimonial projetado por ação em 31/03/14 (R$ 24,66, segundo nosso modelo de resultados para o BB).
O banco ainda projeta um ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) recorrente de 16,0% para o Banco do Brasil em 2013 e estima que o ROE sustentável do banco seja de 16,0%. Ainda segundo os analistas do Citi, o BB deve registrar um crescimento médio anual recorrente de 2,9% do LPA (lucro por ação) nos próximos três anos de 7,5%.
Santander
Já em relação ao Santander, o Citi reduziu o preço-alvo em 25%, devido às reduções significativas no LPA e para refletir o fato de que a ação está sendo negociada bem acima do múltiplo de P/VP justo, afirmou a corretora em relatório.
