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A família mais rica da Coreia do Sul aumentou seus empréstimos garantidos por ações para cerca de US$ 3 bilhões, uma medida que pode ser uma forma de pagar um dos maiores impostos sobre herança do mundo e manter seu controle sobre o império Samsung.
No mês passado, os empréstimos quase quadruplicaram em relação ao final de 2021, de acordo com registros. Esse foi o ano em que Jay Y. Lee e sua família anunciaram um plano para pagar o imposto de mais de 12 trilhões de won (US$ 9,2 bilhões) em seis parcelas ao longo de cinco anos após a morte de Lee Kun-hee, o patriarca e chefe de longa data do Samsung Electronics Company.
O empréstimo lastreado em ações é uma forma de manter a riqueza da família na Coreia do Sul quando confrontada com um dos impostos sobre mortes mais altos do mundo, que pode chegar a 60%.
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Os herdeiros da Samsung provavelmente estão aumentando seus empréstimos porque é a melhor maneira de pagar o imposto, disse Park Sangin , professor da Escola de Administração Pública da Universidade Nacional de Seul. “Eles não gostariam de vender suas participações por dinheiro, pois isso pode afetar seu controle.”
Os críticos dizem que a perspectiva de grandes impostos sobre herança também pode ser um fardo para as ações de empresas controladas por proprietários bilionários.
Pode criar conflitos de interesses com os acionistas de suas empresas, de acordo com Lee Changhwan, diretor executivo da investidora ativista Align Partners Capital Management em Seul. Por exemplo, famílias bilionárias podem não querer que as ações subam, pois isso pode aumentar sua carga tributária, disse ele. Esta é a principal causa do “ desconto coreano ” nas avaliações das ações, disse ele.
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Enquanto isso, as garantias de empréstimos carregam o risco de chamadas de margem que podem levar os membros da família a vender parte de suas participações em empresas do grupo se as ações caírem.
As ações de quatro das empresas do conglomerado, incluindo a Samsung Electronics Co. e a holding de fato Samsung C&T Corp., estão estacionadas em um tribunal como garantia do imposto sobre herança. O valor total das ações prometidas pela família é de US$ 13,3 bilhões, dos quais pouco menos da metade são garantias para empréstimos. Essa é a segunda maior entre as 500 pessoas mais ricas rastreadas pelo Bloomberg Billionaires Index, depois de Larry Ellison, cujas promessas valem US$ 36,4 bilhões até o final da semana passada.
Um porta-voz da Samsung se recusou a comentar.
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A fortuna combinada dos herdeiros da Samsung é de US$ 17,5 bilhões após a remoção das ações comprometidas como garantia. Além de prometer ações para empréstimos, a mãe de Lee, Hong Ra-hee, e suas filhas também venderam algumas de suas participações, incluindo a venda de uma participação de 0,33% na Samsung Electronics por cerca de 1,4 trilhão de won em março do ano passado. A Samsung nomeou o único filho do patriarca, Jay Y., como presidente executivo em outubro passado. Ele vale US$ 8,7 bilhões, de acordo com o Bloomberg Billionaires Index.
Em outro lugar, a família de Kim Jung-ju, o falecido bilionário fundador da desenvolvedora de jogos online Nexon Co., também está enfrentando uma enorme conta de impostos e transferiu parte de sua propriedade na controladora NXC Corp. . A mudança tornou o Ministério da Economia e Finanças o segundo maior acionista da holding privada que controla cerca de 47% da Nexon, listada em Tóquio.
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