Corretora eleva recomendação dos papéis da Odontoprev para outperform

SÃO PAULO – A Itaú Corretora revisou sua recomendação e o preço-alvo para as ações da OdontoPrev (ODPV3), após avaliar a notícia de incorporação da divisão de saúde dentária do Bradesco.

Segundo relatório desta segunda-feira (26), a instituição elevou sua recomendação para os papéis da OdontoPrev para outperform (acima da média de mercado), com um preço-alvo de R$ 55,50 para o final de 2010. Anteriormente, os analistas calculavam um preço-alvo de R$ 41,70 por ação.

“Com a parceria com o Bradesco, o cenário para a OdontoPrev melhorou radicalmente”, afirmam os analistas do Itaú. Para eles, o acordo também trouxe o afrouxamento da competição no setor, assim como ganhos de sinergia consideráveis, em especial pelo crescimento da base de clientes (individuais e corporativos).

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“As sinergias dos custos também podem ser significativas, dada a estrutura ineficiente do Bradesco e o provado know-how da OdontoPrev”, comentam.

Pontos positivos

Além do acordo com o Bradesco, o time de analistas também aponta outros fatores que influenciaram sua decisão, como, por exemplo, a nova projeção para a economia brasileira, de crescimento de 5,5% em 2010, e a queda do risco-Brasil.

Ao mesmo tempo, a equipe destaca que a gestão da Odontoprev deve continuar forte tanto em governança quanto em execução.

De acordo com a projeção dos analistas da corretora, o contrato deve se consolidar totalmente no segundo trimestre de 2010, mas os resultados da integração só serão sentidos em 2011. “Acreditamos que haverá uma curva de aprendizagem enquanto a empresa incorpora a operação de seguro dentário do Bradesco”, afirmam.