Quando o consórcio é mais vantajoso que o financiamento? Especialistas respondem

A dúvida entre consórcio ou financiamento costuma ganhar força a cada mudança no cenário de juros. Quando as taxas estão elevadas, o custo do crédito pesa mais na comparação. Com a perspectiva de queda, surgem novas dúvidas sobre qual modalidade oferece as melhores condições para adquirir um bem.

Mas essa escolha envolve outros fatores além das taxas. A disponibilidade de recursos próprios, o momento da aquisição e até mesmo o custo de oportunidade do dinheiro entram nessa conta, abrindo espaço para diferentes estratégias de planejamento patrimonial.

Para entender em quais situações cada modalidade é mais vantajosa, o InfoMoney conversou com dois especialistas, que analisaram os custos das operações e as possibilidades de utilização do consórcio na aquisição de bens.

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O que pesa no custo do consórcio e do financiamento?

A principal diferença entre as duas modalidades está na estrutura de custos. No financiamento, o consumidor paga juros sobre o saldo devedor, além de outros encargos previstos no contrato. Já no consórcio, o custo inclui a taxa de administração e eventuais despesas adicionais, como o fundo de reserva.

Leonardo Baldez Augusto, economista e fundador da ISF Soluções Financeiras, observa que o cenário de juros elevados favorece o consórcio, pois sua taxa de administração não está diretamente vinculada à Selic. Ele explica que essa taxa varia conforme o prazo e o tipo de bem, podendo ficar entre 0,10% e 0,5% ao mês.

A principal vantagem do financiamento é a possibilidade de adquirir o bem imediatamente após a aprovação do crédito. No consórcio, o acesso à carta depende da contemplação por sorteio ou lance, sem garantia de prazo. 

Segundo Juciel Oliveira, fundador e CEO da Monteo, é comum encontrar entradas próximas de 20% do valor do imóvel nos financiamentos. Já os lances livres nos consórcios podem superar 50% do valor da carta, especialmente em grupos mais concorridos.

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Quanto pode custar cada modalidade?

Uma simulação hipotética apresentada por Oliveira mostra a diferença nominal entre as duas operações, considerando um crédito de R$ 500 mil e prazo de 20 anos.

Neste caso, a diferença aproximada é de R$ 726 mil. Mas Oliveira ressalta que esse valor não representa necessariamente a economia final, já que a simulação não inclui seguros, tarifas, indexadores ou reajustes contratuais.

O tempo de espera pela contemplação também entra nessa conta. “Se ela ocorrer, por exemplo, após 24 meses, é preciso avaliar os custos desse período, como eventual aluguel, valorização do imóvel e custo de oportunidade do capital”, explica o CEO da Monteo.

Como aproveitar o consórcio no planejamento patrimonial?

Para quem tem recursos investidos, o consórcio pode ser uma alternativa para adquirir um bem sem precisar resgatar todo o capital. A estratégia considera o custo de oportunidade do dinheiro: se a rentabilidade líquida das aplicações superar o custo do consórcio, manter parte dos recursos investidos pode ser financeiramente interessante.

Leonardo Baldez destaca essa possibilidade especialmente em períodos de juros elevados, quando as aplicações de renda fixa oferecem retornos mais altos. “Se o consórcio cobra menos do que o dinheiro está rendendo, ela pode deixar 50%, por exemplo, do valor aplicado e usar o consórcio, já que o custo cobrado será inferior ao rendimento que ela terá na aplicação”, reforça.

Outra possibilidade é utilizar uma carta contemplada para quitar um financiamento em andamento. Segundo Baldez, a estratégia merece atenção quando ainda há uma parcela significativa de juros a vencer. No caso de imóveis, o consumidor também pode utilizar recursos do FGTS, desde que cumpra as condições exigidas para o uso do fundo.

Mas essa estratégia exige um estudo prévio, alerta Juciel Oliveira. Antes de qualquer decisão, ele recomenda comparar o saldo devedor do financiamento, os juros futuros que seriam pagos, as obrigações restantes do consórcio e os reajustes previstos nos dois contratos.

“Além da economia potencial, há outro benefício: as parcelas do consórcio costumam ser menores em determinadas operações, o que pode reduzir os desembolsos mensais após a quitação do financiamento”, avalia o CEO da Monteo.

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