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A Novo Nordisk afirmou que suas vendas vão cair neste ano, à medida que seus produtos campeões de venda, Ozempic e Wegovy, enfrentam uma concorrência cada vez mais intensa e a empresa é impactada pelo movimento do governo dos EUA para reduzir os preços de medicamentos.
As vendas provavelmente cairão de 5% a 13%, disse a farmacêutica dinamarquesa em uma divulgação antecipada de seus resultados, que estavam programados para quarta-feira. Analistas esperavam uma queda de 1,4% a taxas de câmbio constantes.
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Os recibos de ações (ADRs) da Novo nos EUA despencaram até 15%, a maior queda intradiária desde 29 de julho. As ações listadas em Copenhague haviam subido 13% neste ano até o fechamento de terça-feira.
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A perspectiva surpreendentemente pessimista aprofunda os desafios do novo CEO, Mike Doustdar, que tem avançado com cortes de vagas e tentado implementar uma cultura mais orientada a desempenho na Novo, depois que a empresa perdeu a liderança inicial no mercado de tratamentos revolucionários para perda de peso — que gerou bilhões de dólares em vendas e atraiu concorrência crescente.
“Embora hoje você veja crescimento negativo nos números financeiros, eu vejo muito crescimento positivo do outro lado do negócio”, disse Doustdar à Bloomberg TV, destacando o sucesso do lançamento recente do Wegovy em comprimido. Ele afirmou que o principal objetivo da Novo agora é manter o foco na transformação e avançar o pipeline.
Mudanças na gestão já estão em andamento: Dave Moore, que comandou o negócio nos EUA por um ano, está deixando o cargo e será substituído por Jamey Millar, atualmente no UnitedHealth Group e que também já trabalhou na GSK. A Novo também nomeou Hong Chow para liderar a estratégia de produtos e portfólio a partir de 15 de fevereiro. Mais recentemente, ela comandou os negócios na China e internacional da Merck Healthcare, parte da Merck, na Alemanha.
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As vendas anuais da Novo caíram pela última vez em 2017, em meio a uma guerra de preços da insulina nos EUA. A empresa tenta se defender em várias frentes: a rival Eli Lilly & Co. vem assumindo a liderança no mercado americano com o Zepbound, e cópias genéricas do Ozempic devem surgir em mercados internacionais ainda neste ano.
Analistas já esperavam uma projeção conservadora e queda de vendas, mas a magnitude da possível retração é maior do que se previa. A Novo afirmou que, embora o mercado global de GLP-1 deva crescer neste ano — com maior alcance de pacientes e volumes mais altos —, preços efetivamente realizados mais baixos, incluindo a pressão do presidente dos EUA Donald Trump por maior igualdade de preços entre EUA e Europa, devem prejudicar a receita. A perda de exclusividade da semaglutida em vários países também afetará as vendas, disse a empresa.
“Eu não acho que nem o analista de ações mais cético tivesse antecipado uma queda de 5% a 13% na receita”, disse Lars Hytting, chefe de trading da ArthaScope, investidora da Novo, em entrevista. “Isso realmente pinta um retrato de uma Novo sob pressão.”
A Novo será impactada por preços mais baixos nos EUA, mas isso deve ajudar mais pacientes a acessar seus produtos, disse o CFO da companhia, Karsten Munk Knudsen, em entrevista. “Pode-se dizer que é dor de curto prazo para ganho de longo prazo, mas, claro, precisamos mostrar nos próximos anos que, então, expandimos o mercado na mesma proporção”, afirmou.
Uma versão em comprimido do blockbuster Wegovy, para obesidade, alimentou algum otimismo neste ano. O comprimido teve um “começo muito bom”, com mais de 170 mil pacientes iniciando o tratamento desde o lançamento, segundo Knudsen. “É o lançamento mais forte deste mercado de todos os tempos”, disse.
Em vez de canibalizar as vendas das injeções, Knudsen afirmou que, pelos dados iniciais da Novo, mais de 80% dos pacientes são novos no tratamento com GLP-1. “Vemos uma troca muito limitada a partir de outros compostos de GLP-1”, disse ele. “Mas, novamente, ainda é cedo. Eu diria que nossa estratégia abrangente é expandir os mercados.”
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A Novo informou na terça-feira que iniciará um novo programa de recompra de ações de até 15 bilhões de coroas dinamarquesas (US$ 2,4 bilhões).
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