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Margem de garantia: tudo o que você precisa saber sobre esse conceito do mercado

Ferramenta é de extrema importância para todos que desejam participar ativamente de negociações alavancadas

Bruno Nadai

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A margem de garantia é um conceito fundamental no mercado financeiro e é especialmente relevante para operações com contratos futuros.

Ela representa um valor depositado pelo investidor junto à corretora como forma de garantir suas operações, mitigando riscos e assegurando que as negociações sejam honradas.

Esta ferramenta, embora frequentemente associada a investidores experientes, é de extrema importância para todos que desejam participar ativamente de negociações alavancadas.

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Definição e importância

A margem de garantia é um depósito feito pelo investidor junto à corretora destinado a cobrir possíveis perdas em operações financeiras. Funciona como um seguro que garante que as partes envolvidas na transação possam cumprir suas obrigações, mesmo diante de volatilidades significativas no mercado.

A importância da margem de garantia está na sua capacidade de mitigar riscos, garantindo a integridade do sistema financeiro. Em um ambiente onde os valores dos ativos podem oscilar drasticamente em curtos períodos, a margem de garantia atua como uma rede de segurança, prevenindo inadimplências e protegendo tanto os investidores quanto as corretoras de perdas excessivas.

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Como funciona a margem de garantia

Essa margem é essencial para operações que utilizam alavancagem, onde o trader negocia um volume maior de ativos do que o seu capital disponível. A alavancagem permite potencializar os ganhos, mas também aumenta os riscos, exigindo uma margem de segurança para cobrir eventuais prejuízos.

Quando um investidor decide operar no mercado financeiro, a corretora exige um depósito inicial como margem de garantia. Este valor é calculado com base no risco da operação e pode variar conforme a corretora e o tipo de ativo.

A margem pode ser constituída não apenas por dinheiro, mas também por outros ativos, como títulos públicos, ações negociadas na B3, entre outros.

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Durante a operação, se o valor da posição do investidor cair abaixo de um certo nível, a corretora pode fazer uma chamada de margem, exigindo um aporte adicional de capital para manter a posição aberta. Caso o investidor não consiga suprir essa necessidade, a corretora pode liquidar a posição para limitar as perdas.

O funcionamento da margem de garantia envolve vários passos e componentes críticos:

Depósito inicial

Quando um investidor decide operar, ele é obrigado a depositar uma margem inicial. Este valor é calculado com base no risco da operação e pode variar de acordo com o tipo de ativo e a política da corretora.

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Acompanhamento contínuo

Durante o período em que a operação está aberta, a corretora monitora continuamente o valor da posição do investidor. Se o mercado se mover contra a posição do investidor, reduzindo o valor do investimento, a margem de garantia pode não ser mais suficiente para cobrir as potenciais perdas.

Prévia da chamada de margem

Quando a posição do investidor se desvaloriza a ponto de comprometer a margem inicial, a corretora emite uma chamada de margem. Isso significa que o investidor precisa depositar fundos adicionais para manter a posição aberta. Esta chamada visa garantir que a posição continue a ser sustentada financeiramente.

Liquidação de posições

Se o investidor não atender à chamada de margem, a corretora pode optar por liquidar a posição. Esta ação é tomada para limitar as perdas e assegurar que as obrigações financeiras sejam cumpridas.

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Tipos de ativos utilizados como margem de garantia

Diversos ativos podem ser utilizados como margem de garantia, incluindo:

A escolha do ativo utilizado como margem pode variar de acordo com a política da corretora e o perfil de risco do investidor.

Prévia da chamada de margem

A chamada de margem ocorre quando o valor da posição de um investidor se desvaloriza a ponto de comprometer a margem inicial depositada. Isso acontece frequentemente em operações alavancadas, onde o investidor utiliza mais capital do que possui, aumentando tanto o potencial de lucro quanto o risco de prejuízo.

A B3 (Bolsa de Valores Brasileira) realiza uma prévia da chamada de margem no início do dia e efetua a chamada de margem conforme necessário ao longo do dia. Se o investidor não atender à chamada, suas posições podem ser encerradas automaticamente para cobrir as perdas. Este mecanismo garante que o mercado continue funcionando de maneira ordenada e que as obrigações sejam cumpridas

Para evitar uma chamada de margem, é crucial que o investidor monitore suas posições e mantenha uma margem de segurança adequada. A gestão de risco é fundamental para evitar a necessidade de aportes adicionais ou a liquidação forçada de posições.

Porém, vale ressaltar algo importante: essa prévia de chamada de margem feita primeiramente pela B3 é para operações de swing trade.

Já para operações de day trade, essa chamada é feita diretamente pela corretora. O investidor pode ter sua operação encerrada caso não tenha alocado uma margem suficiente para a operação que está em andamento, levando a corretora a fazer o que se chama de zeragem ou liquidação compulsória. Ou seja, a corretora zera automaticamente a posição em aberto do trader.

Execução da margem de garantia

A execução da margem de garantia ocorre quando o investidor não tem saldo suficiente para cobrir as perdas de uma operação.

Nesse caso, a corretora pode vender os ativos depositados como garantia para cobrir o valor negativo. É uma medida de segurança que protege tanto o investidor quanto o mercado como um todo, garantindo que as operações sejam liquidadas corretamente e evitando inadimplência​.

Cálculo da margem de garantia

O cálculo da margem de garantia pode variar dependendo do tipo de ativo e do nível de risco da operação. A B3, por exemplo, utiliza um sistema de cálculo que leva em consideração a volatilidade dos ativos e a exposição total da carteira do trader. Ferramentas como o Margin Simulator, disponibilizado pela B3, ajudam investidores a simular a margem necessária para suas operações.

Importância da margem de garantia

A margem de garantia é crucial para a segurança do mercado financeiro, pois reduz o risco de inadimplência em operações alavancadas. Ela ainda assegura que o investidor possa cumprir com suas obrigações financeiras e mantém a estabilidade do mercado, mesmo em situações de alta volatilidade.

Margem de garantia no Day Trade

A exigência de margem de garantia varia conforme o tipo de operação. No caso do Day Trade, que são operações de curtíssimo prazo iniciadas e encerradas no mesmo dia, a margem de garantia exigida é geralmente menor.

Para operações de Day Trade no mercado futuro, a margem de garantia por minicontrato pode variar de corretora para corretora, porém algumas solicitam uma margem de R$100,00 para contratos de mini-índice, R$ 150,00 para contratos de minidólar e para o contrato recém estreado na bolsa brasileira, o contrato futuro de biticoin a margem solicitada é de R$ 100,00.

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Considerações finais

Para operar com margem de garantia, é essencial que o investidor compreenda as regras e exigências da B3 (a bolsa de valores brasileira) e das políticas da corretora utilizada.

A falta de entendimento sobre o funcionamento da margem de garantia pode levar a riscos desnecessários e prejuízos significativos. Portanto, é aconselhável contar com o suporte de profissionais especializados e manter-se atualizado sobre as mudanças nas exigências de margem de garantia.

Em resumo, a margem de garantia é uma ferramenta poderosa para investidores que desejam alavancar seus investimentos e maximizar seus ganhos. No entanto, ela requer uma gestão cuidadosa e uma compreensão profunda das dinâmicas do mercado para ser utilizada de forma eficaz e segura.

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