Publicidade
Como já especulado pelo mercado com a persistência do desenquadramento regulatório do IRB (IRBR3), o Conselho de Administração do ressegurador anunciou ter aprovado, na quarta-feira (24), a realização da oferta pública subsequente de distribuição primária de ações ordinárias de emissão da companhia.
A oferta consistirá na distribuição pública primária de, inicialmente, 597.014.925 novas ações, com esforços restritos de colocação, a ser realizada no Brasil, com esforços de colocação no exterior.
Com base na cotação de fechamento das ações de emissão da companhia na B3 nesta quarta-feira (24) de R$ 2,01, a oferta totalizaria R$ 1,199 bilhão.
Masterclass
As Ações mais Promissoras da Bolsa
Baixe uma lista de 10 ações de Small Caps que, na opinião dos especialistas, possuem potencial de valorização para os próximos meses e anos, e assista a uma aula gratuita
Ao informar os dados, você concorda com a nossa Política de Privacidade.
Porém, o valor é meramente indicativo. O preço por ação será definido na próxima quinta-feira (1) após a realização do procedimento de bookbuilding. Já as novas ações começam a negociar em bolsa no dia 5 de setembro de 2022.
A quantidade de ações inicialmente ofertada poderá, a critério da companhia, em comum acordo com os coordenadores da oferta, ser acrescida em até 200% do total de ações inicialmente ofertadas, ou seja, em até 1.194.029.850 novas ações de emissão do ressegurador.
Leia também
Considerando o limite de capital autorizado previsto no estatuto social da empresa, a emissão de ações adicionais poderá ocorrer caso haja excesso de demanda a um preço por ação inferior ao indicado no fato relevante de R$ 2,01, mas sempre de maneira que o aumento de capital social observe o limite de cerca de R$ 1,2 bilhão, destacou a empresa em comunicado. “O preço por ação não é indicativo do preço que prevalecerá no mercado após a conclusão da oferta restrita, podendo ser alterado para mais ou para menos após a conclusão do Procedimento de Bookbuilding”, reforçou.
Continua depois da publicidade
Ou seja, a companhia prevê a possibilidade de um desconto significativo no preço dos ativos caso os coordenadores da emissão não encontrem demanda.
O IRB pretende utilizar os recursos líquidos da oferta restrita prioritariamente para regularização dos indicadores regulatórios estabelecidos pela SUSEP, como já tinha sido sinalizado pela companhia. “Após a referida regularização, caso haja recursos excedentes, a companhia pretende alocá-los para fins corporativos gerais, notadamente, crescimento orgânico da companhia frente a oportunidades de negócios existentes e para pagamento de passivos contingentes, incluindo aqueles que podem surgir de acordos com as autoridades norte-americanas.”
A oferta será coordenada pelo o Banco Bradesco BBI, Itaú BBA e Santander Brasil.
Por fim, o ressegurador informa que não será admitida a distribuição parcial no âmbito da oferta restrita. Assim, caso não exista demanda para a subscrição da totalidade das ações inicialmente ofertadas até a data da conclusão do procedimento de bookbuilding, nos termos do contrato de colocação, a oferta restrita será cancelada.
Em 15 de agosto, a companhia informou o seu resultado do segundo trimestre com um prejuízo líquido de R$ 373,3 milhões no período, crescimento de 80,4% frente à perda registrada um ano antes, com o balanço mostrando desenquadramento em indicadores regulatórios.
A companhia registrou insuficiência do patrimônio líquido ajustado em relação ao capital mínimo requerido no montante de R$ 614 milhões. Também houve não enquadramento da cobertura de provisões técnicas e liquidez regulatórias de R$ 730 milhões.
Na ocasião, o IRB enviou à Superintendência de Seguros Privados (Susep), que regula o setor, um plano de recuperação de solvência para reenquadrar companhia e que já havia uma aprovação prévia para um aumento de capital de até R$ 1,2 bilhão. Em teleconferência pós-divulgação dos balanços, os executivos da companhia destacaram que o plano deveria ser executado em até três meses.
As projeções seguem nebulosas para a companhia. O Citi reduziu na véspera o preço-alvo de R$ 2,40 para R$ 1,60, mantendo recomendação de venda das ações, destacando que a companhia está novamente enfrentando problemas de capital e segue sem visibilidade sobre a rentabilidade a longo prazo.
Limite de aluguel de ações
As ações da companhia caem 50% no ano. Cabe ressaltar que, na véspera, as ações do IRB estiveram muito perto do limite de posições alugadas, de 25% do free float (ações em circulação do mercado), com muita demanda de investidores para “shortear” (tomar posições vendidas, apostando na queda) o papel.
A taxa cobrada para empréstimo das ações da resseguradora disparou em cerca de um mês, de 20% para 45%.
Após o fechamento do mercado, a B3 elevou de 25% para 30% do free float o limite para o aluguel de ações, enquanto cortou de 35% para 30% o limite para opções com papéis da companhia. No comunicado, a B3 informou ter tomado a medida para atender ao aumento da demanda por operações em um mercado específico.
Segundo a Bolsa, se o novo limite for atingido vai interromper o registro de novos contratos e determinar o encerramento de operações para que o limite inicial volte a ser respeitado.
Na semana passada, a gestora Squadra, responsável por revelar as fraudes contábeis do IRB em fevereiro de 2020, que culminaram com uma queda das ações na Bolsa de mais de 90% desde então, destacou que, no primeiro semestre de 2022 continuou a deter uma posição short na empresa. Contudo, em um tamanho muito menor devido à queda de valor de mercado.
Oportunidade de compra? Estrategista da XP revela 6 ações baratas para comprar hoje. Assista aqui.
