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Fator estreia carteira de small caps com 7 sugestões para dezembro

M.Dias Branco, Saraiva, Porto Seguro, Cremer, Rodobens e Metal Leve são as outras recomendações da corretora para dezembro

SÃO PAULO – O Banco Fator Corretora estreia sua carteira de small caps no último mês de 2012. O portfólio elaborado para dezembro conta com sete recomendações de ações de companhias de menor porte e liquidez mais baixa. São elas: Kroton (KROT3), M. Dias Branco (MDIA3), Saraiva (SLED4), Porto Seguro (PSSA3), Cremer (CREM3), Rodobens (RDIN3) e Metal Leve (LEVE3). 

Estratégia para dezembro
De acordo com o estrategista da corretora, Paulo Gala, “as oportunidades estão mesmo em mid e small caps, as quais são menos sujeitas às oscilações da economia mundial e possuem dinâmica própria e drivers específicos”. 

Ele fundamenta a opinião afirmando que a volatilidade deve continuar dando o tom à bolsa brasileira este mês, por conta de um cenário internacional turbulento e das interferência do governo nas grandes empresas. Isso, de acordo com Gala, deve deixar o Ibovespa perto de 60 mil pontos nos próximos meses. 

M.Dias Branco – apesar de potencial pressão no curto prazo devido ao aumento no preço do trigo, a corretora está confiante com o poder de repasse dos preços, inclusive com ganho anual de margem Ebitda nos próximos trimestres em função de absorção das útimas aquisições, e respectiva redução no patamar de despesas operacionais

Metal Leve – os analistas do Fator acreditam que a tese de investimento é positiva para empresa, que deve se beneficiar das medidas de estímulo à economia e ao setor automobilístico anunciadas durante 2012.

Saraiva – além do valuation extremamente atrativo em um setor com poucas opções de investimento, a empresa também conta com resultados razoavelmente previsíveis, o que lhe confere certo perfil defensivo, apesar de limitada liquidez das ações.

Rodobens – as ações da companhia deverão apresentar melhor performance entre os papéis de cobertura do Fator, por conta dos crescimentos da margem REF (margem a apropriar) e da geração de caixa, bem como da baixa alavancagem da empresa.

Kroton – além do bom momento do setor de educação, a companhia tem apresentado resultados acima do esperado, com forte geração de caixa, que permitirá a expansão dentro do FIES e a realização de novas aquisições. A companhia, que migrou para o Novo Mercado nesta quarta-feira, também tem forte exposição ao segmento mais rentável do setor: o ensino à distância.

Cremer – as aquisições e o crescimento orgânico tem proporcionado expansão constante na receita da companhia e, para o Fator, o maior patamar de rentabilidade e a redução da alavancagem financeira da empresa não estão precificados, o que tornam suas ações atrativas.

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Porto Seguro – as ações da seguradora devem ser favorecidas por um cenário mais favorável para o segmento de seguros de automóveis, com novo ciclo em virtude da melhora no ambiente competitivo e maiores reajustes de preços.

Confira as recomendações do Fator para dezembro:

 Empresa  Código  Preço-alvo*  Upside**  Peso (%) 
 Kroton*** KROT3 R$ 37,00 -7,50% 14%
 M.Dias Branco  MDIA3 Em revisão 14%
 Saraiva  SLED4 R$ 34,94 33,87% 14%
 Porto Seguro PSSA3 R$ 27,00 20,59% 14%
 Cremer CREM3 R$ 20,50 54,14% 14%
 Rodobens RDNI3 R$ 14,00 13,82% 14%
 Metal Leve LEVE3 R$ 21,70 14,81% 14%

* preço-alvo para dezembro de 2012

** calculado com base na cotação de fechamento de 04/12/2012

*** preço-alvo calculado para KROT11 – código cancelado por conta da migração para o Novo Mercado