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A Oura, fabricante de anéis inteligentes voltados para saúde e condicionamento físico, tornou-se a mais recente empresa a adiar uma oferta pública inicial de ações (IPO) nos Estados Unidos, citando incertezas no mercado para novas listagens.
A startup de tecnologia vestível anunciou nesta terça-feira o adiamento da oferta em comunicado, sem detalhar os motivos da incerteza. A Oura e alguns de seus acionistas pretendiam levantar até US$ 2,2 bilhões no IPO, que havia recebido cerca de quatro vezes mais pedidos do que a quantidade de ações disponível, informou a Bloomberg na semana passada.
A Oura é a empresa de maior destaque até agora a adiar sua oferta nos EUA, movimento que tem aumentado a cautela em um mercado que aguarda a estreia da Anthropic. A Holtec Nuclear, do setor de serviços para energia nuclear, e a Bamboo Insurance Services, apoiada pela CVC Capital Partners, também suspenderam seus IPOs nos últimos dias, citando condições de mercado.
O mercado acionário americano, por sua vez, tem mostrado resiliência nas últimas semanas, apesar de os rendimentos dos Treasuries de 10 anos terem atingido o nível mais alto desde 2007. O índice Nasdaq 100 acumula alta de quase 3% neste mês e fechou em nível recorde na semana passada. A mesa de operações do JPMorgan Chase & Co. elevou sua visão para ações americanas para otimista, afirmando que dados econômicos e resultados corporativos devem sustentar a continuidade da valorização do mercado.
“Eu não diria que estamos em um mercado assustador, então isso é um pouco surpreendente”, disse Joe Saluzzi, cogestor de operações da Themis Trading. “Não é um mercado que me deixaria receoso de abrir capital.”
Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Allen & Co. e Jefferies Financial Group Inc. lideravam a oferta da Oura, mostram documentos apresentados à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). O preço da oferta seria definido nesta terça-feira. A Oura planejava vender 13,5 milhões de ações, enquanto acionistas como Forerunner Ventures e Lifeline Ventures colocariam à venda outros 36,5 milhões de papéis.
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Embora a Oura tenha atribuído a decisão à incerteza no mercado de IPOs, o momento da oferta coincide com o lançamento iminente da atualização do aplicativo Health, da Apple. A Apple não concorre diretamente com o hardware dos anéis da Oura, mas a nova versão do aplicativo amplia recursos de monitoramento do sono, variabilidade da frequência cardíaca e fertilidade, o que pode representar uma ameaça competitiva ao painel de dados de saúde da empresa.
Segundo os analistas Woo Jin Ho e Tamlin Bason, esse fator também pode ter influenciado o adiamento.
O CEO da Oura, Tom Hale, afirmou no comunicado que a empresa tem “o luxo de escolher o seu momento” para realizar um IPO. Segundo ele, o negócio se fortaleceu ainda mais desde o início do processo de abertura de capital.
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Algumas empresas e seus investidores vinham encontrando dificuldades para atrair a atenção de investidores de longo prazo e fundos soberanos diante da expectativa pela abertura de capital da Anthropic, informou a Bloomberg News. A desenvolvedora do chatbot Claude prepara o protocolo público de sua oferta e busca igualar ou superar o recorde de estreia da SpaceX, avaliada em US$ 86,2 bilhões.
“A Oura pode acabar sendo um sinal de alerta? Talvez”, afirmou Saluzzi. “Eu ficaria muito mais preocupado se uma empresa como a Anthropic desistisse de seu IPO.”
Impulsionado por megatransações como o IPO da SpaceX e a oferta de US$ 26,5 bilhões em recibos de ações da sul-coreana SK Hynix, o mercado americano de listagens acumula neste ano o maior volume desde 2021. Segundo dados compilados pela Bloomberg, foram captados US$ 161,8 bilhões, excluindo empresas de cheque em branco e outros veículos financeiros.
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No início do ano, diversas companhias correram para acessar o mercado antes da estreia da empresa de foguetes, satélites e inteligência artificial de Elon Musk. Entre as 14 empresas de maior porte que abriram capital nos EUA no mês anterior àquela operação, o desempenho médio posterior foi uma perda de 12%, segundo dados compilados pela Bloomberg.
A listagem da Oura seria a primeira oferta nos Estados Unidos a captar mais de US$ 1 bilhão desde o IPO da Jersey Mike’s Subs, realizado em julho. Já a empresa de infraestrutura para data centers Accelevation Holdings busca levantar até US$ 720 milhões em uma operação cuja precificação também era esperada para esta terça-feira.
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