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SÃO PAULO – A Tegma (TGMA3) informou na sexta-feira (16) que seu conselho de administração decidiu por unanimidade rejeitar a proposta não solicitada de combinação de negócios pela JSL (JSLG3).
Em 1 de julho, a JSL havia informado que enviou uma proposta de combinação de negócios para a rival Tegma, numa transação em dinheiro e ações.
A proposta incluía pagamento de R$ 989 milhões aos acionistas da Tegma, além de 49,4 milhões de novas ações da JSL, o que os fariam ter cerca de 15% do capital da JSL. A empresa combinada teria receita bruta de R$ 6,1 bilhões e lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) de R$ 827 milhões.
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A Tegma chegou a afirmar posteriormente a contratação do escritório Trindade Sociedade de Advogados e de “instituição financeira de primeira linha” para avaliar a proposta.
O consultor financeiro da Tegma concluiu que a proposta da JSL não refletia adequadamente o valor da empresa.
De acordo com o conselho da Tegma, a proposta da JSL aplicou uma avaliação abaixo do valor justo para a Tegma ao inferir um prêmio sobre o valor de mercado da JSL com o pagamento sugerido por meio de uma combinação de dinheiro e ações da JSL.
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“Com base nos preços de fechamento de sexta para JSLG3 e TGMA3, estimamos que a proposta da JSL se traduzia em um desconto de 8% para a TGMA3, em comparação com um prêmio de 4% quando a proposta foi feita em 1 de julho”, aponta o Itaú BBA.
(com Reuters)
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