Publicidade
SÃO PAULO – Incorporando novas premissas macroeconômicas, bem como o resultado recentemente divulgado pela Duratex (DTEX3) e o anúncio do aumento da capacidade da divisão Deca, a Brascan Corretora elevou o preço-alvo das ações da companhia de R$ 18,34 por ação para R$ 20,92 por papel, mantendo a recomendação market perform (Expectativa de retorno situada no intervalo de 5 p.p. acima ou abaixo do retorno projetado para o Ibovespa).
O novo target representa um potencial de valorização de 20,9% sobre a cotação de fechamento da véspera. “Estamos bastante confiantes em relação à sustentabilidade dos resultados da companhia ao longo dos próximos anos, tendo em vista o cenário favorável para a indústria moveleira e para o mercado de construção civil”, afirmou a Brascan em relatório.
A divisão Deca é um dos principais fatores a influenciar o tom otimista com que os analistas avaliam o papel. Recentemente, a Duratex anunciou a elevação de capacidade no segmento de louças e metais sanitários e a Brascan acredita que “o aumento da oferta deverá ser integralmente suprido por uma demanda esperada para o setor”, dadas as perspectivas positivas para o mercado de construção brasileiro.
Continua depois da publicidade
Preços e sinergias
Os reajustes de 10% e 5% nos preços da divisão Madeira e na divisão Deca, nesta ordem, deverão impactar favoravelmente os resultados do terceiro trimestre deste ano, comentou a Brascan.
A corretora não prevê novos ajustes neste ano, contudo, ressalta que “a ausência da entrada de capacidades relevantes no mercado de painéis de madeira, aliado à manutenção da demanda em níveis elevados deverão viabilizar novos aumentos a partir de 2011”.
Ademais, as sinergias decorrentes da aquisição da Satipel deverão beneficiar as margens da empresa ao longo dos próximos trimestres, afirmou a Brascan. A Duratex estima que as sinergias totalizem R$ 95,8 milhões por ano, alcançando a marca de 16% em 2016.
