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As ações do Banco do Brasil (BBAS3) atravessam um dos momentos mais delicados de 2026, pressionadas pela deterioração dos resultados corporativos e por uma forte tendência de baixa. Na última sessão, os papéis despencaram 8,35%, encerrando cotados a R$ 15,48, após a divulgação do balanço do terceiro trimestre. Com isso, o ativo acumula queda de 27,89% no ano, ampliando as perdas recentes.
O movimento vendedor ganhou intensidade nos últimos meses. Depois de recuar 28,61% em outubro, BBAS3 registra desvalorização de 6,01% em novembro, enquanto a semana atual acumula baixa de 9,63%. A sequência de perdas levou as ações para perto dos R$ 15, após terem negociado acima de R$ 27 no mês anterior, evidenciando a intensidade da correção.
Na minha avaliação, o cenário técnico permanece predominantemente baixista nos gráficos diário e semanal, com rompimento de suportes e cotações abaixo das principais médias móveis. Entretanto, o afastamento desses indicadores e a proximidade da região de sobrevenda abrem espaço para um eventual repique comprador. Para isso, será necessária uma confirmação de reação dos preços, especialmente diante da pressão vendedora recente.
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Banco do Brasil tem lucro de R$ 1,27 bilhão e frustra expectativas no 3º trimestre
O Banco do Brasil divulgou na quarta-feira (11) um lucro líquido recorrente de R$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre de 2026, queda de 66,5% na comparação anual e de aproximadamente 68% frente ao trimestre anterior. O resultado ficou muito abaixo dos R$ 3,5 bilhões esperados pelo mercado. A deterioração da carteira de crédito, especialmente no agronegócio, foi um dos principais fatores de pressão. A inadimplência acima de 90 dias subiu para 6,1%, ante 5,6% no trimestre anterior, enquanto as despesas com perdas de crédito superaram R$ 21 bilhões.
A instituição também reduziu sua projeção de lucro líquido ajustado para 2026 de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões para uma faixa entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões, além de elevar a previsão de despesas com provisões para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões.
Outro ponto de atenção foi a redução do percentual de distribuição de lucros aos acionistas, de 30% para 25%, acompanhada da decisão de não realizar dividendos intermediários em 2027. A combinação de lucro abaixo das expectativas, maior risco de crédito e perspectivas mais fracas ampliou a cautela dos analistas.
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Análise técnica do Banco do Brasil (BBAS3) no gráfico diário
Na minha leitura do gráfico diário, BBAS3 apresenta forte deterioração técnica após a recuperação que levou as ações da mínima anterior de R$ 17,69 até a região de R$ 27,19. Desde então, o papel sofreu uma correção acentuada, marcada por dois expressivos gaps de baixa, associados ao resultado do segundo turno das eleições e à divulgação do balanço corporativo. Atualmente, negocia abaixo das médias móveis de 9, 21 e 200 períodos, com afastamento considerável desses indicadores e predomínio do fluxo vendedor.
Apesar da fragilidade, observo que o IFR(14), em 25,92 pontos, indica condição de sobrevenda, enquanto a forte extensão da queda coloca o ativo em uma região candidata a um repique comprador. Na última sessão, a ação chegou à mínima de R$ 14,72, mas recuperou parte das perdas até o fechamento. Para confirmar uma reação inicial, considero importante superar R$ 15,67, abrindo espaço para testes em R$ 16,08, R$ 17,39 e R$ 18,31. Acima dessas faixas, as próximas resistências aparecem em R$ 19,52, R$ 21,18/R$ 21,73, R$ 23,29 e R$ 24,72.
Por outro lado, a perda da região de suporte entre R$ 14,94 e R$ 14,72, especialmente acompanhada de aumento do volume vendedor, poderá intensificar a correção, com objetivos em R$ 14,20, R$ 13,60, R$ 12,85 e R$ 12,00, além de um alvo mais distante em R$ 11,40.
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Assim, embora exista espaço para uma recuperação pontual diante da sobrevenda, a tendência de curto prazo permanece baixista, e uma mudança mais consistente dependerá da recuperação de níveis técnicos importantes.
Análise técnica do Banco do Brasil (BBAS3) no gráfico semanal
Na minha leitura do gráfico semanal, as ações do Banco do Brasil apresentam uma estrutura técnica bastante fragilizada após a recuperação que levou o papel novamente acima dos R$ 27, próximo da máxima histórica de R$ 28,83, registrada em maio de 2025. Entretanto, o movimento foi interrompido por duas fortes ondas vendedoras, primeiro após o segundo turno das eleições e, mais recentemente, diante dos resultados corporativos. Com queda de 9,63% na semana atual, BBAS3 negocia abaixo das médias móveis de 9, 21 e 200 períodos, reforçando o predomínio da tendência de baixa.
O afastamento das médias, acompanhado por volume financeiro elevado, evidencia a intensidade da correção. Ao mesmo tempo, o IFR(14), em 35,87 pontos, aproxima-se da região de sobrevenda, indicando a possibilidade de um repique técnico caso surjam sinais consistentes de reação compradora. Entretanto, até o momento, não identifico uma formação de fundo confirmada. Dessa forma, considero fundamental acompanhar o comportamento dos preços nos suportes recentes, já que a ausência de reação poderá favorecer a continuidade do movimento vendedor.
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Para as próximas semanas, a perda de R$ 14,72 poderá abrir caminho para os suportes em R$ 12,85 e R$ 12,01, com objetivos mais distantes em R$ 9,80 e R$ 9,22. Por outro lado, uma recuperação dependerá inicialmente da superação de R$ 17,39 e R$ 18,31, seguida pela região das médias móveis entre R$ 19,74 e R$ 22,10.
Acima dessa faixa, destaco as resistências em R$ 25,19 e R$ 27,43, com referência mais distante na máxima histórica de R$ 28,83. Por ora, o cenário de médio prazo segue baixista, e eventuais repiques ainda precisam de confirmação para indicar uma recuperação mais consistente.
(Rodrigo Paz é analista técnico CNPI-T)
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