Publicidade
SÃO PAULO – Os analistas da corretora Ágora revisaram para cima suas expectativas para a Eternit e seguiram recomendando a compra destas ações, otimismo que reflete o elevado déficit habitacional no Brasil e a consistente política de dividendos da companhia.
A reanálise resultou em um preço-alvo para as ações ordinárias no final de 2007 de R$ 19,32, mais de 14% acima do alvo anterior e que implica em um potencial de valorização de cerca de 43% em relação ao último fechamento (28 de dezembro).
Pontos positivos
Os analistas enxergam um elevado potencial de demanda no segmento de cobertura (telhas) em função do grande déficit habitacional. Parte relevante desta deficiência é concentrada em famílias de baixa renda, o que indica forte demanda pelos produtos da Eternit.
Além disso, a empresa é a maior fornecedora de fibrocimento do país, com market share no mercado doméstico de 28% e capacidade para produzir 650 mil toneladas por ano.
Ao mesmo tempo, é também uma boa pagadora de dividendos, apresentando um dos yields mais elevados do mercado e, por isso, está na carteira de dividendos da Ágora.
Mas, também há risco
Por outro lado, como fator de risco o destaque é a incerteza em relação às mudanças na lei do uso do amianto crisotila no Brasil, cuja substituição por outro material de reforço incrementaria significativamente o custos de produção, pressionando as margens.
Continua depois da publicidade
Entretanto, sua posição de liderança a coloca em uma situação privilegiada em relação aos concorrentes e, além disso, suas unidades operacionais estão aptas a trabalhar com qualquer fibra.
