Aumento dos juros era esperado. Mas no que isso afeta a sua vida?

SÃO PAULO – Confirmando as expectativas do mercado, que já apostava em mais um aumento da taxa básica de juros, o Copom (Comitê de Política Monetária) anunciou na semana passada a sexta elevação consecutiva da Selic. Mais uma vez a elevação foi de meio ponto, e agora a taxa se encontra em 18,75% ao ano.

Mas, afinal, no que esta decisão, ainda que esperada, efetivamente afeta a sua vida? De maneira simplificada pode-se dizer que o Copom tem um objetivo em mente ao elevar a taxa de juros: conter o avanço dos preços. Neste contexto, caso esta estratégia seja bem sucedida, o consumidor sairia ganhando pelo menor avanço dos preços. Mas será que é isso que está acontecendo?

Como a elevação dos juros controla a inflação?

Para quem não está familiarizado com o assunto, fica a dúvida de como o aumento dos juros pode efetivamente reduzir o ritmo de elevação dos preços, ou seja, a inflação. Ao elevar os juros, o Copom acredita poder conter a inflação de demanda, ou seja, o aumento dos preços causado pelo excesso de consumo.

A idéia básica é restringir o consumo através do encarecimento dos empréstimos. O mecanismo é simples: como a Selic é usada como referência na determinação dos juros cobrados pelos bancos aos consumidores, sua elevação torna mais caro emprestar dinheiro. Diante do maior custo de emprestar dinheiro, a população tende a consumir menos e, ao menos teoricamente, isso ajuda a conter a inflação.

O grande problema é que a inflação brasileira é alimentada pelo aumento das tarifas públicas, o que inclui as contas de luz, telefone, água, etc. Sobre estes preços, também conhecidos como “preços administrados” o aumento dos juros tem pouco impacto.

Preços sob controle, mas a que custo?

Os defensores da política de juros altos do Copom alegam que, se não fosse esta política, os preços teriam subido mais. Considerando que a inflação nos últimos 12 meses ficou ao redor de 7%, muitos brasileiros não entendem tanto rigor.

Principalmente porque o aumento dos juros tem um efeito perverso sobre a economia, comprometendo a geração de emprego e, em decorrência, o aumento dos salários. Este é, na verdade, o grande dilema por trás dos recentes aumentos da Selic. Se de um lado a elevação da Selic assegura o maior controle da inflação, por outro acaba diminuindo o potencial de crescimento da economia.

Para o consumidor, resta a dúvida. Será que vale mais a pena evitar o crescimento da inflação, ou garantir a geração de novos empregos? Para quem está sem emprego, a resposta a esta dúvida é simples. Mas, para quem está com o orçamento apertado e não goza aumento de salário há algum tempo, a resposta pode ser outra.

Impacto varia dependendo da pessoa

Todos nós somos afetados pelo impacto da Selic no avanço dos preços que, por sua vez, compromete a geração de empregos. Mas, a nível individual, o impacto do aumento dos juros pode acabar sendo melhor ou pior, dependendo do seu perfil enquanto consumidor.

Você está atrasado com suas contas, por mais que se esforce não é capaz de controlar seus gastos, e, portanto está atolado em dívidas? Ou é daqueles que tem os gastos bem planejados, e consegue até mesmo, pasmem, poupar uma quantia fixa todos os meses, fazendo, assim, parte dos poucos brasileiros que efetivamente investem?

Para quem possui dívidas, o aumento da Selic é uma preocupação a mais. Não é porque a Selic subiu que o financiamento do seu carro vai ficar mais caro. Mas, o risco existe, e isso significa gastar mais com a prestação, e comprometer mais o seu orçamento. Nos últimos meses a maioria dos bancos e varejistas evitou repassar o aumento da Selic para o consumidor, pois não queriam comprometer o consumo. Porém, esta situação pode mudar, até porque não existe perspectiva de que os juros caiam em breve.

Já quem investe pode até gostar da decisão, mas isso também depende de onde seu dinheiro está aplicado. Quem investe em renda fixa pós-fixada, ou seja, em fundos DI, CDB Pós, etc, sai ganhando, pois o retorno da aplicação aumenta. Mas, se o seu dinheiro está na bolsa, é possível que o seu ganho seja reduzido. Isso porque o menor crescimento da economia prejudica as vendas das empresas, e acaba comprometendo o pagamento de dividendos, e a própria valorização das ações.

Uma coisa é certa: não dá para ignorar o noticiário sempre que anunciam uma mudança nos juros da economia. A julgar pela Ata do Copom divulgada nesta quinta-feira, dia 24, o aumento dos juros pode, ao menos estar próximo do fim.

Baixe agora (e de graça)!