Publicidade
Certamente você já ouviu que “renda fixa é mais segura que a bolsa”. Não estou aqui para dizer que essa frase está equivocada, mas se você ajustar o quanto você pode ganhar na bolsa ao “risco” de investir nela, posso te dizer que vale mais a pena do que na renda fixa.
Não é “bullshitagem ”, é matematicamente comprovado pelo Índice Sharpe.
O que é o Índice Sharpe? É o retorno excedente esperado de um ativo ajustado à sua volatilidade
histórica. Se o índice for positivo, a relação de “risco vs retorno” é interessante, e quanto mais positivo, maior o retorno esperado de um ativo ajustado ao seu risco. Traduzindo para um português mais claro: se alguém te perguntar “qual o investimento que oferece o maior retorno possível pelo menor risco?” risco?”, o Índice Sharpe vai te dar a resposta mais precisa.
Continua depois da publicidade
(Detalhe mais teórico: retorno excedente seria o retorno esperado desse ativo acima da taxa de juro prevista. Entendemos isso como potencial de ganho real deste investimento sobre o juro que está sendo praticado no mercado no caso, o CDI)
Dito isso, o Lucas Collazo calculou o Sharpe das principais classes de ativos existentes no mercado, aos que são mais curiosos, a fórmula do cálculo é:
Índice Sharpe = (Retorno do ativo – Retorno Livre de Risco)/(Risco do Ativo)
Continua depois da publicidade
O resultado do cálculo foi:
Renda Fixa Pós-fixada = 0,0
Renda Fixa Prefixada = 0,14
Continua depois da publicidade
Renda Fixa Inflação = 0,01
Renda Fixa Internacional = 0,22
Multimercados = 0,21
Continua depois da publicidade
Renda Variável Brasil = 0,25
Renda Variável Global = 0,02
Conclusão: comparando o retorno esperado pelo risco histórico de cada classe de ativo, vale mais a pena investir em ações do que em renda fixa , pois o Sharpe da renda variável Brasil (0,25) está maior do que das outras classes de ativo.
Continua depois da publicidade
Antes de você sair vendendo toda renda fixa para comprar bolsa, respire e termine de ler nossa mensagem: isso não é uma recomendação para trocar toda sua renda fixa por bolsa, por estes dois motivos:
1º: Bolsa e renda fixa não são opções de investimentos excludentes: você não só pode como deve ter estes dois ativos na carteira, assim como investimentos internacionais, fundos multimercados… diversificação é o último almoço grátis do mercado, é o que vai te manter vivo no longo prazo no mundo dos investimentos. O pulo do gato aqui é ” você vai ter em cada classe de ativo.
2º: Melhor relação risco retorno? Sim, mas não se esqueça de olhar “só” o risco. O Sharpe parece incrível e tem um argumento soberano, mas veja a coluna “volatilidade” da renda variável brasileira: está marcando 22,3%, que é no mínimo 4x maior que qualquer renda fixa brasileira. Essa volatilidade mostra o potencial de oscilação que o seu dinheiro pode sofrer e essa ” vol ” pode ser para cima ou para baixo.
A bolsa tem a melhor relação ‘risco retorno’ do mercado, mas você precisa estar ciente do quanto você pode ter em bolsa na carteira para que o ‘risco’ não te machuque. Saber seu perfil de investidor é fundamental.
Mas o que comprar no mundo de renda variável? Existem fundos de investimentos e ETFs (fundos de índice, na sigla em inglês), que são fundos que acompanham índices da bolsa, para quem quer se expor à bolsa mas não quer selecionar ações individuais. Agora, se você quer escolher individualmente as empresas para investir, nossa recomendação é a Carteira $mall Cap$, que criamos em março de 2019 e já acumula 118% de ganhos até aqui.
