Sorte Pickers: a carteira aleatória mais bem fundamentada do mercado

Se você tem aquela suspeita de que um macaco vendado pode escolher ações melhor que gestores, acompanhe esse experimento e tire suas próprias conclusões

Renato Santiago

Publicidade

A ideia de que investir aleatoriamente em qualquer ação pode dar mais certo do que escolhê-las atormenta muita gente — principalmente gente como eu, que investe em fundos e paga taxa de administração.

Se uma tese de investimentos precisa considerar cenários e riscos diferentes, a chance de alguma variável não se comportar como o previsto é enorme. É justo e lógico, portanto, pensar: se sempre haverá análises que se confirmam e que não se confirmam; se sempre haverá ações subindo e caindo, para quê gastar tempo e energia escolhendo papéis?

As chances de ganhar dinheiro montando uma carteira aleatória não seriam as mesmas, ou até maiores?

Continua depois da publicidade

Em 1973 Robert Malkiel, economista de Princeton, publicou “A Random Walk Down Wall Street”, no qual se debruça sobre esse assunto. Ele conclui que “um macaco com os olhos vendados jogando dardos nas páginas de finanças de um jornal selecionaria um portfólio que iria tão bem quanto o de um especialista”.

Existe muita ciência na conclusão dele, baseada na hipótese dos mercados eficientes, de Eugene Fama (está tudo muito bem explicado aqui). Mas o Wall Street Journal resolveu testar. 

Em 1990 o jornal começou a montar carteiras de ações aleatórias e a compará-las com as de gestores convidados (a única diferença sobre é que eles usaram jornalistas vendados, não macacos). Após 8 anos de concurso, os profissionais ganharam: 10,8% contra 4,5% dos dardos.

Em 2013 um gato chamado Orlando “empatou” para o time do aleatório. Durante um ano inteiro o jornal The Guardian fez uma simulação, na qual profissionais escolhiam ações da maneira tradicional, enquanto o felino formava seu portfólio jogando seu ratinho de brinquedo para lá e para cá, sobre uma tabela numérica montada pela equipe do jornal.

A cada número da tabela era atribuída uma ação e assim as “compras e vendas” de Orlando aconteciam. No fim do ano, ele bateu os profissionais: transformou 5.000 libras em 5.542.60, 342 a mais que os profissionais.

Qual é a conclusão de tudo isso, portanto? 

Infelizmente não seremos nós a dar a resposta definitiva para isso. Mas vamos sim trazer essa discussão para o nosso Brasil.

Conheça a carteira Sorte Pickers!

A Sorte Pickers nasce como uma carteira não-recomendada, randômica, mas cheia de fundamentos. Nossa intenção é criar um benchmark aleatório e semanal para que você investidor possa se divertir.

Ela também é um desafio à carteira Monkey Stocks, que você já deve conhecer. Se não conhece, é só ouvir o episódio 17 do Stock Pickers.

Não custa dizer com todas as letras: essa NÃO É uma recomendação de investimentos, é apenas um exercício teórico sem nenhum fundamento do ponto de vista de investimentos. NÃO invista nessa carteira, por favor.

Dito isso, vamos à “metodologia”.

Talvez você já tenha percebido que o número de ações do Ibovespa é muito semelhante ao de dezenas da Mega-Sena (66 contra 60). E é justamente essa coincidência que vamos explorar.

  1. As ações
  2. – Os papéis do Ibovespa foram ordenados de acordo com a sua representatividade no Ibovespa. ITUB4 = 1, VALE3 = 2 e assim por diante. 

– Para reduzir o número de possibilidades, retiramos as empresas repetidas (PETR3, ITSA4, BBCD3, BRAP4, correlacionada a VALE3, e GOAU4)

Como estamos montando uma carteira, partimos do princípio que investimos uma quantidade igual em cada ação, portanto o resultado final de cada uma é proporcional à fatia que ela ocupa na carteira (1/6, ou 16,67%).

Assim, o resultado final da carteira desta semana é -3,69%. Como os dados do Ibovespa e da Mega-Sena estão disponíveis retroativamente, voltamos no tempo e levamos nossa carteira aleatória até janeiro de 2019. E o resultado dela até hoje é de 15,19%.

Essa é a carteira Sorte Pickers. Semanalmente você poderá acompanhar os resultados e saber como o acaso está nos tratando.

Você pode também comparar, por que não, a performance daquele gestor que leva seus 2% ao ano com ela. Só não recomendamos tomar nenhuma decisão por causa disso.

Os resultados sairão nas nossas redes sociais, no próprio podcast e por aqui mesmo.

Tabela completa com as ações do Ibov no segundo quadrimestre de 2019:

 

Dezena Código Ação
01 ITUB4 ITAUUNIBANCO
02 VALE3 VALE
03 BBDC4 BRADESCO
04 PETR4 PETROBRAS
05 ABEV3 AMBEV S/A
06 B3SA3 B3
07 BBAS3 BRASIL
08 JBSS3 JBS
09 LREN3 LOJAS RENNER
10 SUZB3 SUZANO S.A.
11 BRFS3 BRF SA
12 UGPA3 ULTRAPAR
13 RENT3 LOCALIZA
14 RAIL3 RUMO S.A.
15 VIVT4 TELEF BRASIL
16 BBSE3 BBSEGURIDADE
17 SANB11 SANTANDER BR
18 EQTL3 EQUATORIAL
19 PCAR4 P.ACUCAR-CBD
20 RADL3 RAIADROGASIL
21 EMBR3 EMBRAER
22 SBSP3 SABESP
23 GGBR4 GERDAU
24 KROT3 KROTON
25 WEGE3 WEG
26 CMIG4 CEMIG
27 IRBR3 IRBBRASIL RE
28 CCRO3 CCR SA
29 MGLU3 MAGAZ LUIZA
30 BRKM5 BRASKEM
31 AZUL4 AZUL
32 HYPE3 HYPERA
33 EGIE3 ENGIE BRASIL
34 LAME4 LOJAS AMERIC
35 BRML3 BR MALLS PAR
36 KLBN11 KLABIN S/A
37 TIMP3 TIM PART S/A
38 CSNA3 SID NACIONAL
39 ELET3 ELETROBRAS
40 NATU3 NATURA
41 CVCB3 CVC BRASIL
42 CIEL3 CIELO
43 YDUQ3 ESTACIO PART
44 ELET6 ELETROBRAS
45 BRDT3 PETROBRAS BR
46 CSAN3 COSAN
47 MULT3 MULTIPLAN
48 BTOW3 B2W DIGITAL
49 FLRY3 FLEURY
50 TAEE11 TAESA
51 ENBR3 ENERGIAS BR
52 USIM5 USIMINAS
53 CYRE3 CYRELA REALT
54 MRVE3 MRV
55 QUAL3 QUALICORP
56 IGTA3 IGUATEMI
57 GOLL4 GOL
58 MRFG3 MARFRIG
59 SMLS3 SMILES
60 VVAR3 VIAVAREJO

Apresentado por Thiago Salomão, analista da Rico Investimentos, o Stock Pickers vai ao ar toda quinta-feira às 17h. Você pode seguir e escutar pelo Spotify, Spreaker, Deezer, iTunes e Google Podcasts, ou então fazer o download clicando aqui

Renato Santiago

Renato Santiago é jornalista, coordenador de conteúdo e educação do InfoMoney