RADAR INFOMONEY Even, Mitre, JHSF e Melnick divulgam prévias: veja ações preferidas dos analistas; e o pacote nos EUA frustrou o mercado?

Even, Mitre, JHSF e Melnick divulgam prévias: veja ações preferidas dos analistas; e o pacote nos EUA frustrou o mercado?

Stock Pickers

Sorte Pickers: a carteira aleatória mais bem fundamentada do mercado

Se você tem aquela suspeita de que um macaco vendado pode escolher ações melhor que gestores, acompanhe esse experimento e tire suas próprias conclusões

A ideia de que investir aleatoriamente em qualquer ação pode dar mais certo do que escolhê-las atormenta muita gente — principalmente gente como eu, que investe em fundos e paga taxa de administração.

Se uma tese de investimentos precisa considerar cenários e riscos diferentes, a chance de alguma variável não se comportar como o previsto é enorme. É justo e lógico, portanto, pensar: se sempre haverá análises que se confirmam e que não se confirmam; se sempre haverá ações subindo e caindo, para quê gastar tempo e energia escolhendo papéis?

As chances de ganhar dinheiro montando uma carteira aleatória não seriam as mesmas, ou até maiores?

Em 1973 Robert Malkiel, economista de Princeton, publicou “A Random Walk Down Wall Street”, no qual se debruça sobre esse assunto. Ele conclui que “um macaco com os olhos vendados jogando dardos nas páginas de finanças de um jornal selecionaria um portfólio que iria tão bem quanto o de um especialista”.

Existe muita ciência na conclusão dele, baseada na hipótese dos mercados eficientes, de Eugene Fama (está tudo muito bem explicado aqui). Mas o Wall Street Journal resolveu testar. 

Em 1990 o jornal começou a montar carteiras de ações aleatórias e a compará-las com as de gestores convidados (a única diferença sobre é que eles usaram jornalistas vendados, não macacos). Após 8 anos de concurso, os profissionais ganharam: 10,8% contra 4,5% dos dardos.

Em 2013 um gato chamado Orlando “empatou” para o time do aleatório. Durante um ano inteiro o jornal The Guardian fez uma simulação, na qual profissionais escolhiam ações da maneira tradicional, enquanto o felino formava seu portfólio jogando seu ratinho de brinquedo para lá e para cá, sobre uma tabela numérica montada pela equipe do jornal.

A cada número da tabela era atribuída uma ação e assim as “compras e vendas” de Orlando aconteciam. No fim do ano, ele bateu os profissionais: transformou 5.000 libras em 5.542.60, 342 a mais que os profissionais.

Qual é a conclusão de tudo isso, portanto? 

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Infelizmente não seremos nós a dar a resposta definitiva para isso. Mas vamos sim trazer essa discussão para o nosso Brasil.

Conheça a carteira Sorte Pickers!

A Sorte Pickers nasce como uma carteira não-recomendada, randômica, mas cheia de fundamentos. Nossa intenção é criar um benchmark aleatório e semanal para que você investidor possa se divertir.

Ela também é um desafio à carteira Monkey Stocks, que você já deve conhecer. Se não conhece, é só ouvir o episódio 17 do Stock Pickers.

Não custa dizer com todas as letras: essa NÃO É uma recomendação de investimentos, é apenas um exercício teórico sem nenhum fundamento do ponto de vista de investimentos. NÃO invista nessa carteira, por favor.

Dito isso, vamos à “metodologia”.

Talvez você já tenha percebido que o número de ações do Ibovespa é muito semelhante ao de dezenas da Mega-Sena (66 contra 60). E é justamente essa coincidência que vamos explorar.

  1. As ações
  2. – Os papéis do Ibovespa foram ordenados de acordo com a sua representatividade no Ibovespa. ITUB4 = 1, VALE3 = 2 e assim por diante. 

– Para reduzir o número de possibilidades, retiramos as empresas repetidas (PETR3, ITSA4, BBCD3, BRAP4, correlacionada a VALE3, e GOAU4)

  • Após este primeiro expurgo, restaram 61. O papel de menor representatividade, ECOR3 foi cortado. O resultado está na tabela lá embaixo.
  • A carteira
    • A carteira será montada levando em consideração o sorteio da Mega-Sena de sábado. Os preços considerados para compra serão os de abertura na segunda, e o de venda o fechamento de sexta. Abaixo o exemplo real da carteira da semana entre 26 e 30 de agosto, baseada no sorteio 2180 da Mega-Sena, realizado em 17/08:
  • DezenaAçãoCompra VendaResultado da açãoResultado ponderado
    10SUZB332,0028,00-12,5%-2,08%
    12UGPA316,5516,02-3,2%-0,53%
    16BBSE333,2632,19-3,22%-0,54%
    21EMBR318,0317,85-1%-0,17%
    28CCRO315,3815,671,89%0,31%
    38CSNA313,6213,62-4,08%-0,68%

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Como estamos montando uma carteira, partimos do princípio que investimos uma quantidade igual em cada ação, portanto o resultado final de cada uma é proporcional à fatia que ela ocupa na carteira (1/6, ou 16,67%).

Assim, o resultado final da carteira desta semana é -3,69%. Como os dados do Ibovespa e da Mega-Sena estão disponíveis retroativamente, voltamos no tempo e levamos nossa carteira aleatória até janeiro de 2019. E o resultado dela até hoje é de 15,19%.

Essa é a carteira Sorte Pickers. Semanalmente você poderá acompanhar os resultados e saber como o acaso está nos tratando.

Você pode também comparar, por que não, a performance daquele gestor que leva seus 2% ao ano com ela. Só não recomendamos tomar nenhuma decisão por causa disso.

Os resultados sairão nas nossas redes sociais, no próprio podcast e por aqui mesmo.

Tabela completa com as ações do Ibov no segundo quadrimestre de 2019:

 

DezenaCódigoAção
01ITUB4ITAUUNIBANCO
02VALE3VALE
03BBDC4BRADESCO
04PETR4PETROBRAS
05ABEV3AMBEV S/A
06B3SA3B3
07BBAS3BRASIL
08JBSS3JBS
09LREN3LOJAS RENNER
10SUZB3SUZANO S.A.
11BRFS3BRF SA
12UGPA3ULTRAPAR
13RENT3LOCALIZA
14RAIL3RUMO S.A.
15VIVT4TELEF BRASIL
16BBSE3BBSEGURIDADE
17SANB11SANTANDER BR
18EQTL3EQUATORIAL
19PCAR4P.ACUCAR-CBD
20RADL3RAIADROGASIL
21EMBR3EMBRAER
22SBSP3SABESP
23GGBR4GERDAU
24KROT3KROTON
25WEGE3WEG
26CMIG4CEMIG
27IRBR3IRBBRASIL RE
28CCRO3CCR SA
29MGLU3MAGAZ LUIZA
30BRKM5BRASKEM
31AZUL4AZUL
32HYPE3HYPERA
33EGIE3ENGIE BRASIL
34LAME4LOJAS AMERIC
35BRML3BR MALLS PAR
36KLBN11KLABIN S/A
37TIMP3TIM PART S/A
38CSNA3SID NACIONAL
39ELET3ELETROBRAS
40NATU3NATURA
41CVCB3CVC BRASIL
42CIEL3CIELO
43YDUQ3ESTACIO PART
44ELET6ELETROBRAS
45BRDT3PETROBRAS BR
46CSAN3COSAN
47MULT3MULTIPLAN
48BTOW3B2W DIGITAL
49FLRY3FLEURY
50TAEE11TAESA
51ENBR3ENERGIAS BR
52USIM5USIMINAS
53CYRE3CYRELA REALT
54MRVE3MRV
55QUAL3QUALICORP
56IGTA3IGUATEMI
57GOLL4GOL
58MRFG3MARFRIG
59SMLS3SMILES
60VVAR3VIAVAREJO

Apresentado por Thiago Salomão, analista da Rico Investimentos, o Stock Pickers vai ao ar toda quinta-feira às 17h. Você pode seguir e escutar pelo Spotify, Spreaker, Deezer, iTunes e Google Podcasts, ou então fazer o download clicando aqui

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