Stock Pickers

Sorte Pickers: a carteira aleatória mais bem fundamentada do mercado

Se você tem aquela suspeita de que um macaco vendado pode escolher ações melhor que gestores, acompanhe esse experimento e tire suas próprias conclusões

<span style=”font-weight: 400;”>A ideia de que investir aleatoriamente em qualquer ação pode dar mais certo do que escolhê-las atormenta muita gente — principalmente gente como eu, que investe em fundos e paga taxa de administração.</span>

<span style=”font-weight: 400;”>Se uma tese de investimentos precisa considerar cenários e riscos diferentes, a chance de alguma variável não se comportar como o previsto é enorme. É justo e lógico, portanto, pensar: se sempre haverá análises que se confirmam e que não se confirmam; se sempre haverá ações subindo e caindo, para quê gastar tempo e energia escolhendo papéis? </span>

<span style=”font-weight: 400;”>As chances de ganhar dinheiro montando uma carteira aleatória não seriam as mesmas, ou até maiores?</span>

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<span style=”font-weight: 400;”>Em 1973 <strong>Robert Malkiel</strong>, economista de Princeton, publicou “<strong>A Random Walk Down Wall Street</strong>”, no qual se debruça sobre esse assunto. Ele conclui que “um macaco com os olhos vendados jogando dardos nas páginas de finanças de um jornal selecionaria um portfólio que iria tão bem quanto o de um especialista”.</span>

<span style=”font-weight: 400;”>Existe muita ciência na conclusão dele, baseada na hipótese dos mercados eficientes, de Eugene Fama (está tudo muito bem explicado <strong><a href=”https://www.investopedia.com/articles/financial-theory/09/can-fund-managers-pick-stocks.asp” target=”_blank” rel=”noopener noreferrer”>aqui</a>).</strong> Mas o <strong><a href=”http://online.wsj.com/public/resources/documents/scoreboard100798.html” target=”_blank” rel=”noopener noreferrer”><em>Wall Street Journal</em></a></strong> resolveu testar. </span>

<span style=”font-weight: 400;”>Em 1990 o jornal começou a montar carteiras de ações aleatórias e a compará-las com as de gestores convidados (a única diferença sobre é que eles usaram jornalistas vendados, não macacos). Após 8 anos de concurso, os profissionais ganharam: <strong><a href=”http://online.wsj.com/public/resources/documents/scoreboard100798.html” target=”_blank” rel=”noopener noreferrer”>10,8% contra 4,5% dos dardos.</a></strong></span>

<span style=”font-weight: 400;”>Em 2013 um gato chamado Orlando “empatou” para o time do aleatório. Durante um ano inteiro o jornal <strong><a href=”https://www.forbes.com/sites/frederickallen/2013/01/15/cat-beats-professionals-at-stock-picking” target=”_blank” rel=”noopener noreferrer”>The Guardian</a></strong> fez uma simulação, na qual profissionais escolhiam ações da maneira tradicional, enquanto o felino formava seu portfólio jogando seu ratinho de brinquedo para lá e para cá, sobre uma tabela numérica montada pela equipe do jornal.</span>

<span style=”font-weight: 400;”>A cada número da tabela era atribuída uma ação e assim as “compras e vendas” de Orlando aconteciam. No fim do ano, ele bateu os profissionais: transformou 5.000 libras em 5.542.60, 342 a mais que os profissionais.</span>

<strong>Qual é a conclusão de tudo isso, portanto? </strong>

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<span style=”font-weight: 400;”>Infelizmente não seremos nós a dar a resposta definitiva para isso. Mas vamos sim trazer essa discussão para o nosso Brasil.</span>

<span style=”font-weight: 400;”>Conheça a carteira <strong>Sorte Pickers!</strong></span>

<span style=”font-weight: 400;”>A <strong>Sorte Pickers</strong> nasce como uma carteira não-recomendada, randômica, mas cheia de fundamentos. Nossa intenção é criar um benchmark aleatório e semanal para que você investidor possa se divertir. </span>

<span style=”font-weight: 400;”>Ela também é um desafio à carteira Monkey Stocks, que você já deve conhecer. Se não conhece, é só ouvir o episódio 17 do Stock Pickers.</span>

<span style=”font-weight: 400;”>Não custa dizer com todas as letras: essa <strong>NÃO</strong> É uma recomendação de investimentos, é apenas um exercício teórico sem nenhum fundamento do ponto de vista de investimentos. <strong>NÃO invista nessa carteira, por favor.</strong></span>

<span style=”font-weight: 400;”>Dito isso, vamos à “metodologia”.</span>

<span style=”font-weight: 400;”>Talvez você já tenha percebido que o número de ações do Ibovespa é muito semelhante ao de dezenas da Mega-Sena (66 contra 60). E é justamente essa coincidência que vamos explorar.</span>
<ol>
<li style=”font-weight: 400;”><strong>As ações</strong></li>
<li style=”font-weight: 400;”><span style=”font-weight: 400;”>- Os papéis do Ibovespa foram ordenados de acordo com a sua representatividade no Ibovespa. ITUB4 = 1, VALE3 = 2 e assim por diante. </span></li>
</ol>
<span style=”font-weight: 400;”>- Para reduzir o número de possibilidades, retiramos as empresas repetidas (PETR3, ITSA4, BBCD3, BRAP4, correlacionada a VALE3, e GOAU4)</span>
<ul>
<li><span style=”font-weight: 400;”>Após este primeiro expurgo, restaram 61. O papel de menor representatividade, ECOR3 foi cortado. O resultado está na tabela lá embaixo.</span></li>
<li><strong>A carteira</strong>
<ul>
<li style=”font-weight: 400;”><span style=”font-weight: 400;”>A carteira será montada levando em consideração o sorteio da Mega-Sena de sábado. Os preços considerados para compra serão os de abertura na segunda, e o de venda o fechamento de sexta. Abaixo o exemplo real da carteira da semana entre 26 e 30 de agosto, baseada no sorteio 2180 da Mega-Sena, realizado em 17/08:</span></li>
</ul>
</li>
<li>
<table style=”margin-left: auto; margin-right: auto;” border=”1″>
<tbody>
<tr>
<td><strong>Dezena</strong></td>
<td><strong>Ação</strong></td>
<td><strong>Compra </strong></td>
<td><strong>Venda</strong></td>
<td><strong>Resultado da ação</strong></td>
<td><strong>Resultado ponderado</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><span style=”font-weight: 400;”>10</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>SUZB3</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>32,00</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>28,00</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>-12,5%</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>-2,08%</span></td>
</tr>
<tr>
<td><span style=”font-weight: 400;”>12</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>UGPA3</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>16,55</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>16,02</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>-3,2%</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>-0,53%</span></td>
</tr>
<tr>
<td><span style=”font-weight: 400;”>16</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>BBSE3</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>33,26</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>32,19</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>-3,22%</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>-0,54%</span></td>
</tr>
<tr>
<td><span style=”font-weight: 400;”>21</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>EMBR3</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>18,03</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>17,85</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>-1%</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>-0,17%</span></td>
</tr>
<tr>
<td><span style=”font-weight: 400;”>28</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>CCRO3</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>15,38</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>15,67</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>1,89%</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>0,31%</span></td>
</tr>
<tr>
<td><span style=”font-weight: 400;”>38</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>CSNA3</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>13,62</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>13,62</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>-4,08%</span></td>
<td><span style=”font-weight: 400;”>-0,68%</span></td>
</tr>
</tbody>
</table>
</li>
</ul>
<span style=”font-weight: 400;”>Como estamos montando uma carteira, partimos do princípio que investimos uma quantidade igual em cada ação, portanto o resultado final de cada uma é proporcional à fatia que ela ocupa na carteira (1/6, ou 16,67%).</span>

<span style=”font-weight: 400;”>Assim, o resultado final da carteira desta semana é -3,69%. Como os dados do Ibovespa e da Mega-Sena estão disponíveis retroativamente, voltamos no tempo e levamos nossa carteira aleatória até janeiro de 2019. E o resultado dela até hoje é de 15,19%.</span>

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<span style=”font-weight: 400;”>Essa é a carteira <strong>Sorte Pickers</strong>. Semanalmente você poderá acompanhar os resultados e saber como o acaso está nos tratando. </span>

<span style=”font-weight: 400;”>Você pode também comparar, por que não, a performance daquele gestor que leva seus 2% ao ano com ela. Só não recomendamos tomar nenhuma decisão por causa disso.</span>

<span style=”font-weight: 400;”>Os resultados sairão nas nossas redes sociais, no próprio podcast e por aqui mesmo.</span>

<span style=”font-weight: 400;”>Tabela completa com as ações do Ibov no segundo quadrimestre de 2019:</span>

<span style=”font-weight: 400;”> </span>
<table border=”1″>
<tbody>
<tr>
<td><strong>Dezena</strong></td>
<td><strong>Código</strong></td>
<td><strong>Ação</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>01</strong></td>
<td><strong>ITUB4</strong></td>
<td><strong>ITAUUNIBANCO</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>02</strong></td>
<td><strong>VALE3</strong></td>
<td><strong>VALE</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>03</strong></td>
<td><strong>BBDC4</strong></td>
<td><strong>BRADESCO</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>04</strong></td>
<td><strong>PETR4</strong></td>
<td><strong>PETROBRAS</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>05</strong></td>
<td><strong>ABEV3</strong></td>
<td><strong>AMBEV S/A</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>06</strong></td>
<td><strong>B3SA3</strong></td>
<td><strong>B3</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>07</strong></td>
<td><strong>BBAS3</strong></td>
<td><strong>BRASIL</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>08</strong></td>
<td><strong>JBSS3</strong></td>
<td><strong>JBS</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>09</strong></td>
<td><strong>LREN3</strong></td>
<td><strong>LOJAS RENNER</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>10</strong></td>
<td><strong>SUZB3</strong></td>
<td><strong>SUZANO S.A.</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>11</strong></td>
<td><strong>BRFS3</strong></td>
<td><strong>BRF SA</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>12</strong></td>
<td><strong>UGPA3</strong></td>
<td><strong>ULTRAPAR</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>13</strong></td>
<td><strong>RENT3</strong></td>
<td><strong>LOCALIZA</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>14</strong></td>
<td><strong>RAIL3</strong></td>
<td><strong>RUMO S.A.</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>15</strong></td>
<td><strong>VIVT4</strong></td>
<td><strong>TELEF BRASIL</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>16</strong></td>
<td><strong>BBSE3</strong></td>
<td><strong>BBSEGURIDADE</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>17</strong></td>
<td><strong>SANB11</strong></td>
<td><strong>SANTANDER BR</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>18</strong></td>
<td><strong>EQTL3</strong></td>
<td><strong>EQUATORIAL</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>19</strong></td>
<td><strong>PCAR4</strong></td>
<td><strong>P.ACUCAR-CBD</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>20</strong></td>
<td><strong>RADL3</strong></td>
<td><strong>RAIADROGASIL</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>21</strong></td>
<td><strong>EMBR3</strong></td>
<td><strong>EMBRAER</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>22</strong></td>
<td><strong>SBSP3</strong></td>
<td><strong>SABESP</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>23</strong></td>
<td><strong>GGBR4</strong></td>
<td><strong>GERDAU</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>24</strong></td>
<td><strong>KROT3</strong></td>
<td><strong>KROTON</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>25</strong></td>
<td><strong>WEGE3</strong></td>
<td><strong>WEG</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>26</strong></td>
<td><strong>CMIG4</strong></td>
<td><strong>CEMIG</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>27</strong></td>
<td><strong>IRBR3</strong></td>
<td><strong>IRBBRASIL RE</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>28</strong></td>
<td><strong>CCRO3</strong></td>
<td><strong>CCR SA</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>29</strong></td>
<td><strong>MGLU3</strong></td>
<td><strong>MAGAZ LUIZA</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>30</strong></td>
<td><strong>BRKM5</strong></td>
<td><strong>BRASKEM</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>31</strong></td>
<td><strong>AZUL4</strong></td>
<td><strong>AZUL</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>32</strong></td>
<td><strong>HYPE3</strong></td>
<td><strong>HYPERA</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>33</strong></td>
<td><strong>EGIE3</strong></td>
<td><strong>ENGIE BRASIL</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>34</strong></td>
<td><strong>LAME4</strong></td>
<td><strong>LOJAS AMERIC</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>35</strong></td>
<td><strong>BRML3</strong></td>
<td><strong>BR MALLS PAR</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>36</strong></td>
<td><strong>KLBN11</strong></td>
<td><strong>KLABIN S/A</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>37</strong></td>
<td><strong>TIMP3</strong></td>
<td><strong>TIM PART S/A</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>38</strong></td>
<td><strong>CSNA3</strong></td>
<td><strong>SID NACIONAL</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>39</strong></td>
<td><strong>ELET3</strong></td>
<td><strong>ELETROBRAS</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>40</strong></td>
<td><strong>NATU3</strong></td>
<td><strong>NATURA</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>41</strong></td>
<td><strong>CVCB3</strong></td>
<td><strong>CVC BRASIL</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>42</strong></td>
<td><strong>CIEL3</strong></td>
<td><strong>CIELO</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>43</strong></td>
<td><strong>YDUQ3</strong></td>
<td><strong>ESTACIO PART</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>44</strong></td>
<td><strong>ELET6</strong></td>
<td><strong>ELETROBRAS</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>45</strong></td>
<td><strong>BRDT3</strong></td>
<td><strong>PETROBRAS BR</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>46</strong></td>
<td><strong>CSAN3</strong></td>
<td><strong>COSAN</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>47</strong></td>
<td><strong>MULT3</strong></td>
<td><strong>MULTIPLAN</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>48</strong></td>
<td><strong>BTOW3</strong></td>
<td><strong>B2W DIGITAL</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>49</strong></td>
<td><strong>FLRY3</strong></td>
<td><strong>FLEURY</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>50</strong></td>
<td><strong>TAEE11</strong></td>
<td><strong>TAESA</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>51</strong></td>
<td><strong>ENBR3</strong></td>
<td><strong>ENERGIAS BR</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>52</strong></td>
<td><strong>USIM5</strong></td>
<td><strong>USIMINAS</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>53</strong></td>
<td><strong>CYRE3</strong></td>
<td><strong>CYRELA REALT</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>54</strong></td>
<td><strong>MRVE3</strong></td>
<td><strong>MRV</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>55</strong></td>
<td><strong>QUAL3</strong></td>
<td><strong>QUALICORP</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>56</strong></td>
<td><strong>IGTA3</strong></td>
<td><strong>IGUATEMI</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>57</strong></td>
<td><strong>GOLL4</strong></td>
<td><strong>GOL</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>58</strong></td>
<td><strong>MRFG3</strong></td>
<td><strong>MARFRIG</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>59</strong></td>
<td><strong>SMLS3</strong></td>
<td><strong>SMILES</strong></td>
</tr>
<tr>
<td><strong>60</strong></td>
<td><strong>VVAR3</strong></td>
<td><strong>VIAVAREJO</strong></td>
</tr>
</tbody>
</table>
<em>Apresentado por Thiago Salomão, analista da Rico Investimentos, o Stock Pickers vai ao ar toda quinta-feira às 17h. Você pode seguir e escutar pelo<a href=”https://open.spotify.com/show/0OKark671tCbUyszCSs5Ff” target=”_blank” rel=”noopener noreferrer”> <strong>Spotify</strong></a>,<a href=”https://www.spreaker.com/show/stockpickers” target=”_blank” rel=”noopener noreferrer”> <strong>Spreaker</strong></a>,<a href=”https://www.deezer.com/br/show/366232″ target=”_blank” rel=”noopener noreferrer”> <strong>Deezer</strong></a><strong>,</strong><a href=”https://podcasts.apple.com/br/podcast/stock-pickers/id1461506901″ target=”_blank” rel=”noopener noreferrer”> <strong>iTunes</strong></a> e<a href=”https://podcasts.google.com/?feed=aHR0cHM6Ly93d3cuc3ByZWFrZXIuY29tL3Nob3cvMzQ5ODUzNS9lcGlzb2Rlcy9mZWVk” target=”_blank” rel=”noopener noreferrer”> <strong>Google Podcasts</strong></a>, ou então fazer o download<a href=”https://api.spreaker.com/v2/episodes/18951611/download.mp3?referrer=www.infomoney.com.br&amp;application_id=50″ target=”_blank” rel=”noopener noreferrer”> <strong>clicando aqui</strong></a></em>