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Índice Sharpe: entenda o que é e como usá-lo para avaliar um fundo

Especialista na análise de fundos, Felipe Relvas detalha a ferramenta mais usada do mercado

O Índice de Sharpe é o mais usado e mais importante para avaliar um fundo de investimento, pois leva em consideração não apenas a rentabilidade de um portfólio de investimentos, mas também o risco (ou a volatilidade) que o gestor correu para obtê-lo.  Sabemos que a ideia é boa, mas reconhecemos que ela não é tão trivial assim. Por isso pedimos para o Felipe Relvas, da MZR, especialista na análise de fundos de investimento, para explicar melhor o conceito.

Para entender, é só clicar no play. Abaixo, a fórmula para você não se perder.

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Fórmula do Índice Sharpe

Índice Sharpe = (Rp – Rf)/OP

  • Rp = Retorno do portfólio ou do ativo;
  • Rf = Risk Free Ratio, que é a taxa livre de risco, ou seja, no caso brasileiro seria a taxa Selic, pois representa os investimentos mais básicos e com menor risco de mercado. É um ponto referencial para o cálculo.
  • OP = É o desvio padrão da performance do fundo, também conhecido como a volatilidade do ativo.