Mercado de cannabis cresce e estimula produtos financeiros

Nos últimos anos, o debate em torno da liberação da cannabis ganhou corpo e vários países iniciaram processos de regulação em torno do produto, tanto para uso medicinal quanto recreativo. O tema segue polêmico, mas o movimento abriu espaço para o surgimento de um mercado importante e com a inclusão de produtos financeiros atrelados a ele.

As expectativas de crescimento do mercado de cannabis variam entre 14,3% e 18,1% ao ano entre 2021 e 2028. Só nos Estados Unidos, a projeção levaria o mercado a saltar dos atuais US$ 25 bilhões para US$ 72 bilhões em 2028. É o que revela pesquisa “Conexão Global: Cannabis, um mercado alternativo” desenvolvida pela equipe de research da XP Investimentos.

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A liberalização do produto vem avançando mundo afora, principalmente para uso medicinal. A cannabis já conta com aprovação em países como Canadá, Austrália, Alemanha, Uruguai e Portugal, entre outros. Em 2018, 50% do mercado de cannabis era para uso medicinal, 15% na indústria, principalmente têxtil, e 35% recreativo.

Só este ano, 35 estados já legalizaram o produto, sendo que neste ano quatro aprovaram uso recreativo: Nova Jersey, Nova York, Virginia e Novo México. “O tema ainda é polêmico e há riscos regulatórios em investir em cannabis, mas também um mercado promissor que precisa ser acompanhado”, comenta Jennie Li, estrategista de ações da XP, acrescentando que por ser um tema controverso, a indústria da cannabis ainda deverá enfrentar diversos obstáculos. “Tem oportunidades e desafios, mas o mercado de cannabis deve estar no radar do investidor.”

Desde 2019, a XP já tem um fundo de ações internacional voltado para este mercado, o Trend Cannabis FIM. O produto investe em um ETF listado nos Estados Unidos, o ETFMG Alternative Harvest (MJ). O ETF, o maior e mais líquido ligado ao setor de cannabis nos Estados Unidos, investe globalmente em ações de empresas relacionadas direta ou indiretamente com o processo de cultivo legal, produção, marketing ou distribuição de produtos de cannabis para fins tanto medicinais quanto não medicinais.

O ETF que o fundo Trend Cannabis acessa também pode investir em empresas farmacêuticas que produzam, comercializem ou distribuam remédios que usem derivados do Canabidiol (canabinóides).

Por ser um mercado novo, o de cannabis, assim como ocorre com as criptomoedas, a estrategista da XP destaca a importância de o investidor levar em conta a volatilidade do produto. “No ano passado o fundo registrou perdas, mas neste ano vai muto bem com alta substancial na cota. Esta volatilidade é comum em mercados em desenvolvimento e deve ser levada em conta”, explica Jennie Li.

Neste ano, até 14/06, o fundo Trend Cannabis acumulava alta de 44,60%. O fundo, acessível com aplicação mínima de R$ 100, abre a oportunidade para o brasileiro participar desta tendência com ações de empresas em países como os Estados Unidos, Canadá e Inglaterra que recebem os aportes do ETF americano. A taxa de administração é de 0,5% ao ano, e o resgate é de D+5. O rebalanceamento da carteira do ETF é feito a cada três meses.

O fundo de cannabis da XP tem hedge (proteção cambial), o que reduz também a exposição a risco. Com isto, o produto reflete apenas a variação do ETF, independentemente do câmbio.

Segundo a XP, o “MJ” foi o único ETF do setor de cannabis analisado que passou em seus testes de liquidez, mas à medida que mais ETFs ligados à indústria cresçam em termos de patrimônio líquido e adquiram liquidez relevante, ficarão elegíveis para fazer parte da carteira do Trend Cannabis, pulverizando suas alocações.

O fundo Trend Cannabis FIM* possuí PL médio de 12 meses de R$57.44 milhões teve retornos de 44.78% em 12 meses, 44.60% no ano, -4.42% em junho e 8.14% desde o início.

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