Fundos de Previdência são alternativas que vão além da aposentadoria

As possibilidades de utilização dos recursos acumulados em um plano de previdência privado vão muito além de um complemento de renda na aposentadoria. Os benefícios tributários no longo prazo são muitos e tornam o produto também interessante como fonte de reserva para a educação dos filhos, compra de uma casa própria ou mesmo o planejamento sucessório. Dentro desta ideia, os fundos de previdência passam a ser interessantes na composição do portfólio de qualquer investidor.

O perfil do cliente é importante na escolha do nível de risco que se quer tomar, mas deve ser considerado que, dado o horizonte de tempo da aplicação, o cliente pode buscar alternativas com maiores exposições à ativos de risco, pois uma eventual queda tem tempo para ser recuperada. Nos últimos anos, a redução da taxa de juros foi catalizadora da migração de recursos da Renda Fixa (RF) para produtos como Multimercados ou Ações, mas ainda existe um espaço enorme para uma maior alocação em produtos com mais risco buscando maiores retornos.

Na visão de Henrique Pocai, head de Produtos de Previdência na XP, o momento é único na história da previdência privada. “Passamos por um momento econômico de baixa taxa de juros e criação acelerada de novos planos de previdência o que impulsionou uma migração de parte do portfólio para classes de multimercados e ações”, comenta Pocai.

“Mesmo em um momento de crise, a previdência se mostrou resiliente e mantivemos nossos níveis acelerados de captação”, ressalta o executivo da XP, acrescentando que a melhoria na educação financeira contribuiu. “A ideia de que um plano de previdência só será usufruído na velhice, como renda para os últimos anos de vida, perde força. Na medida em que o cliente entende os benefícios de um plano de previdência no longo prazo, pela tributação diferenciada, passa a incluir este ativo em sua carteira para os mais diferentes objetivos.”

O executivo da XP menciona a utilização do produto no planejamento sucessório. Em caso de morte do detentor do plano, os recursos alocados em um plano de previdência são liberados aos herdeiros e / ou beneficiários, em até 30 dias sem inventário ou custos advocatícios, que pesam sobre a transmissão de bens após a morte para os recursos não alocados em previdência.

Quanto antes começar, melhor

Os benefícios fiscais dos fundos de previdência são importantes, destaca Henrique Pocai, independentemente da finalidade dos recursos, mas desde que o aporte ocorra o quanto antes e para o longo prazo. Em uma das simulações feitas pelo executivo da XP, uma pessoa que pretende se aposentar com R$ 5 mil bruto por mês aos 65 anos e receber o valor ao longo de duas décadas, pode começar a contribuir, aos 25 anos, com R$ 715 por mês, para uma rentabilidade estimada de 4%. Se ela resolver poupar a partir dos 55 anos, a contribuição passa a ser de R$ 5.700. Lembrando que haverá incidência de impostos sobre estes valores brutos.

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Em outra simulação, o executivo compara um fundo comum com os benefícios dos produtos de previdência, que não têm o come cotas, podem pagar apenas 10% de IR no longo prazo e podem permitir uma dedução de até 12% da sua renda bruta anual na base de cálculo do IR (se for o PGBL).

“Juntando todas as vantagens tributárias dos fundos de previdência, a diferença de ganho é bem significativa.” Para o investidor que colocar R$ 28.800 em um PGBL, o seu fundo de previdência em 40 anos chegará a R$ 645 mil. Com todas as variáveis iguais – menos as tributárias que favorecem o produto de previdência – um fundo de investimento comum chegaria a R$ 394 mil. “Lembrando que a simulação leva em conta uma renda tributável de R$ 240 mil no ano, rentabilidade anual de 7,75% com os 12% de abatimento no IR realimentando o VGBL. O tempo joga a favor do fundo de previdência”, destaca.

Oferta ampla de produtos

Além da disposição em manter os recursos no longo prazo, a busca de retorno com fundos de previdência passa também pela necessidade de assumir mais riscos, o que inclui a migração de parte da carteira da RF para Multimercados. Pocai lembra uma série de mudanças nos últimos anos, feitas pelo regulador, que permite a oferta mais ampla de produtos. Neste contexto, de uma maior sofisticação na indústria de fundos de previdência, a XP vem ganhando espaço. A XP Seguros já tem mais de R$ 10 bilhões de reserva, enquanto a XP Seguridade, que inclui as parcerias com Icatu e SulAmérica, o volume já chega a mais de R$ 27 bi.

A captação líquida dos fundos de previdência na XP foi positiva ao longo de todos os meses do ano de 2020. “Quando você olha em previdência aberta, os recursos ainda são muito concentrados na RF, 81%, o que abre um espaço para realocações.” Embora ainda alto, em 2016 a concentração na RF chegava a 91%. A categoria de fundos Multimercado, que tinha 5,7%, hoje tem 15%. Os números da XP, contudo, revelam uma migração ainda maior feita por seus clientes – que já estão na base ou os que chegam por portabilidade. “Na XP, os recursos alocados em Multimercado chegam a 54%. Em ações, que no mercado é só 4%, aqui é de 18%.”

O motivo, afirma o executivo, é uma oferta mais ampla de produtos associada a uma assessoria ao cliente, respeitando seu perfil de risco. Até setembro, a seguradora da XP era a terceira com maior captação líquida, respondendo por 20% dos recursos que ingressaram no sistema. Quando o assunto é portabilidade líquida na indústria, a XP Seguridade é líder nos últimos 3 anos. “O mercado é muito competitivo e precisamos avançar com quantidade e qualidade. Em 2020, lançamos 47 fundos”, comenta o executivo da XP, destacando a família de fundos de fundos.

Fund of funds (fundo de fundos)

O Fund of Funds (FOF) é um tipo de veículo no qual os recursos captados são investidos em outros fundos com diferentes estratégias. “É um produto que tem praticidade para o investidor, pois com uma única aplicação ele tem acesso à seleção feita pela curadoria de especialista olhando todos os produtos e gestores.”  Dentro desta classe estão produtos como o DNA Energy e o SuperPrev 2, que além de selecionar os produtos que compõem a carteira, há também um cuidadoso balanceamento entre as classes escolhidas (como renda fixa ou ações). Outro produto em destaque nesta categoria é o VRB, primeiro fundo previdenciário de cunho social no Brasil.

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A aprovação do plano pela SUSEP não implica, por parte da Autarquia, incentivo ou recomendação à sua comercialização. As informações sobre os planos e os critérios utilizados podem ser encontrados no site da XP e nos regulamentos dos planos aprovados pela SUSEP. A divulgação diária das informações relativas ao fundo de investimento vinculado ao plano é feita através da posição consolidada, na área logada dos participantes dentro do site XP. As demonstrações financeiras relativas ao(s) FIE(s) ficam disponíveis no site da CVM, onde também é possível consultar o regulamento e lâmina do FIE. Os participantes poderão alterar conforme estipulado no regulamento dos planos e na proposta de contratação os valores para aplicação de recursos no fundo vinculado ao plano.

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