Tesouro Direto: títulos públicos operam em alta nesta 3ª; papéis de inflação oferecem taxa de 5,02%

SÃO PAULO – Um dia após forte queda nas bolsas ao redor do mundo, a sessão desta terça-feira (5) é de menor aversão ao risco. A cena local, no entanto, ainda inspira cuidados.

Investidores repercutem dados abaixo do esperado para a produção industrial brasileira em agosto. O mercado também monitora a convocação do ministro da Economia por Comissão da Câmara, e o convite ao presidente do Banco Central para falar na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado. Os dois foram chamados para prestar esclarecimentos sobre offshores em paraísos fiscais.

Na cena externa, o mercado continua acompanhando o impasse em torno do teto da dívida dos Estados Unidos e as altas nos preços do petróleo, que chegaram ao maior patamar em sete anos. A percepção de que o mundo se aproxima de um cenário de estagflação (inflação em alta, com economia estagnada) também gera temor entre investidores.

Nesse contexto, a maioria dos públicos do Tesouro Direto opera com alta nas taxas na tarde desta terça-feira (5). O destaque está nos prêmios pagos pelos papéis atrelados à inflação.

Na atualização das 15h30, o juro real oferecido pelo Tesouro IPCA+ com vencimento em 2026 era de 4,73% ao ano, contra 4,66% no começo da manhã. Um dia antes, o papel oferecia retorno real de 4,64%. Já o retorno real do Tesouro IPCA com vencimento em 2055 e pagamento de juros semestrais era 5,02%, em linha com os 5,01% vistos um dia antes.

Entre os papéis prefixados, a remuneração do título com vencimento em 2024, por exemplo, era de 10,20% ao ano durante a tarde, acima dos 10,17% ao ano vistos na abertura das negociações. Na segunda-feira à tarde, o papel oferecia um prêmio de 10,16%.

O juro pago pelo título prefixado com vencimento em 2031, por sua vez, era de 11,07%. Um dia antes, o título oferecia retorno de 11,05%.

Confira os preços e as taxas atualizadas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na tarde desta terça-feira (5):  

Produção industrial

Na agenda econômica local, o mercado repercute a divulgação nesta terça-feira (5) dos dados de produção industrial pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Segundo o órgão, a indústria recuou 0,7% em agosto na comparação com julho. Foi o terceiro mês seguido de queda.

Com o resultado de agosto, a indústria está 2,9% abaixo do patamar de fevereiro do ano passado, no cenário pré-pandemia, e 19,1% abaixo do nível recorde, registrado em maio de 2011. A produção industrial também contraiu 0,7% na comparação com agosto de 2020.

No acumulado do ano, o setor acumula ganho de 9,2% e de 7,2% nos últimos 12 meses. A queda registrada em agosto foi disseminada por três das quatro grandes categorias econômicas e pela maioria (15) dos 26 ramos investigados pelo indicador.

O dado veio pior do que o esperado. A expectativa de analistas ouvidos pela Refinitiv era de queda de 0,4% na comparação mensal, e de estabilidade na comparação anual.

Pandora Papers, inflação e combustíveis

Enquanto isso na frente política, o destaque está na notícia de que a Comissão de Trabalho, Administração e Serviço Público da Câmara aprovou nesta terça-feira (5) a convocação de Paulo Guedes, ministro da Economia, para explicar as movimentações financeiras através de offshore em paraíso fiscal.

O ministro também foi convidado pela Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado, ao lado do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, para responder sobre a mesma questão. Ambos foram citados em reportagens do caso Pandora Papers, que foi divulgado por um consórcio internacional de imprensa no fim de semana.

Ontem (4), a Procuradoria-Geral da República (PGR) já havia determinado a instauração de apurações preliminares para investigar offshores ligadas a Campos Neto e Guedes.

Segundo a assessoria da PGR, o procedimento é chamado de “notícia de fato”, que corresponde a uma averiguação inicial do caso em que ainda não se aponta qualquer indício de cometimento de crime por parte de qualquer autoridade.

Em nota, o Ministério da Economia disse que toda a atuação de Guedes no setor privado antes de assumir a pasta foi declarada à Receita Federal, à Comissão de Ética Pública e aos demais órgãos competentes. Acrescentou ainda que ela respeitou a legislação e se pautou pela ética.

Ao ser questionado sobre sua empresa offshore durante live do jornal Valor Econômico realizada nesta segunda, Campos Neto voltou a dizer que está “tudo declarado”. O presidente do BC também afirmou que não fez “nenhuma remessa para a empresa desde que chegou ao governo”.

Na mesma ocasião, o presidente da autoridade monetária também foi questionado sobre o avanço da inflação e respondeu dizendo que o foco está no ano que vem e que “a Selic vai subir quanto for necessário, não vamos mudar arcabouço”.

Campos Neto voltou a dizer ainda que o BC não acredita em uma meta ajustada, assim como vem sendo ventilado por alguns economistas. “Com nosso ritmo de atuação, nós levamos inflação para meta”, defendeu ele, reiterando que o pico da inflação no acumulado em 12 meses deve ser em setembro.

Ainda no radar, Arthur Lira, presidente da Câmara, reuniu-se com lideranças partidárias na noite de segunda-feira para buscar uma solução para a alta dos combustíveis. As conversas estariam em fase preliminar, mas as duas primeiras ideias possuem obstáculos.

Segundo apuração do jornal Valor Econômico, a criação de um valor fixo ao ICMS precisaria tramitar via PEC e sofreria resistência no Senado, onde os governadores têm maior influência. Já a criação de um fundo de estabilização carece de fonte clara de financiamento, além de passar por resistência de Guedes.

China e Estados Unidos

Já na cena externa, o radar do mercado monitora as discussões em torno da possibilidade de elevação ou suspensão do limite de endividamento dos Estados Unidos.

Na semana passada, o Departamento do Tesouro alertou que os legisladores precisam chegar a um acordo até 18 de outubro. A secretária do Tesouro Janet Yellen voltou a dizer agora de manhã que caso esse prazo não seja cumprido, a economia americana poderá entrar em recessão.

Ainda nos Estados Unidos, o índice de gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) do setor de serviços americano caiu de 55,1 pontos em agosto a 54,9 pontos, na leitura final de setembro, segundo divulgou nesta terça-feira (5), a IHS Markit. Analistas ouvidos pelo Wall Street Journal previam que o indicador ficaria em 54,4 pontos.

O PMI composto, que leva em conta os setores de serviços e a indústria, teve baixa de 55,4 em agosto a 55,0 em setembro.

Atenção também para algumas commodities. Os preços do petróleo, por exemplo, voltaram a subir nesta terça-feira (5). A alta é puxada especialmente pela decisão tomada ontem pela Organização dos Países Exportadores de Petróleo e Aliados (Opep+), que manteve o nível de produção para novembro em 400 mil barris de petróleo por dia.

Por volta das 15h, os contratos futuros de petróleo do tipo Brent com vencimento em dezembro eram negociados com alta de 1,69%, cotados US$ 82,64.