A última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), realizada nesta quarta-feira (17), manteve a taxa Selic em 15% ao ano. No entanto, já há no mercado a expectativa de que os cortes nos juros comecem nos próximos meses.
Diante desse cenário, os olhos se voltam naturalmente para os investimentos em renda fixa.
Afinal, é fundamental estar atento aos ativos financeiros que podem se destacar, além de compreender os riscos de ser pego desprevenido e saber como evitar prejuízos causados pelas oscilações da taxa Selic.
Renda fixa só é uma boa oportunidade com a Selic alta?
Não apenas. De acordo com João Baptista Peixoto Neto, CEO da Ouro Preto investimentos, embora a Selic alta seja tradicionalmente favorável para a renda fixa pós-fixada, que acompanha a taxa básica de juros, há vantagens claras mesmo quando há expectativa de queda.
“Com a Selic em queda, muitos investidores passam a olhar para os títulos prefixados e os atrelados à inflação, como o Tesouro IPCA+. Isso porque, ao travar hoje uma taxa prefixada ou uma taxa real, o investidor garante ganhos maiores caso os juros continuem recuando”, explica Neto.
Ou seja, como a Selic ainda está alta, pode ser vantajoso garantir taxas fixas (prefixadas) ou reais (IPCA+) para se proteger contra possíveis quedas da taxa no futuro.
Se a Selic cair antes do vencimento do investimento, como isso afeta o rendimento?
Portanto, com a expectativa da taxa básica de juros começar a cair no fim do ano ou começo de 2026, diversos investidores ficam na dúvida de como esse fator pode afetar o retorno financeiro dos ativos.
Desse modo, o CEO explica como funciona cada tipo de produto da Renda Fixa.
- Nos investimentos pós-fixados, a rentabilidade cai automaticamente junto com a Selic, já que estão atrelados a ela.
- Nos prefixados, quem comprou antes da queda garante um rendimento maior do que o mercado paga depois.
- Em títulos de longo prazo, o valor de mercado do papel pode subir, porque juros mais baixos aumentam a atratividade desses ativos.
“No geral, a Selic caindo é boa notícia para quem já tem prefixado ou IPCA+, mas reduz o ganho de quem está só em pós-fixado”
Renda fixa pós e prefixada: quando e como escolher
Para o especialista, a escolha entre Renda Fixa pós-fixada, prefixada ou híbrida depende muito da expectativa sobre o comportamento da Selic e de fatores macroeconômicos.
- Se existe a expectativa de que os juros caiam: os prefixados e IPCA+ são mais vantajosos;
- Se a tendência for de alta ou incerteza sobre a Selic: pós-fixados são mais seguros, pois “acompanham a Selic” e evitam que o investidor fique com taxas defasadas.
De olho nos híbridos
E nesses momentos de incertezas sobre o aumento ou a queda da Selic, os títulos híbridos, como o Tesouro IPCA+, por exemplo, podem ser alternativas.
“Afinal de contas, esses ativos combinam uma taxa fixa com variação da inflação, oferecendo proteção se a Selic cair (garantindo retorno real) e proteção se a inflação subir”, explica.
Peixoto Neto também destaca os FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios).
“Com juros em queda, investidores buscam alternativas que combinem rendimento superior ao CDI e diversificação. E os FIDCs cumprem esse papel, pois permitem acesso a recebíveis de empresas, oferecendo prêmios muitas vezes acima da Renda Fixa tradicional”
Estratégias para não ‘sofrer’ com as alterações da Selic
Mas, claro, é possível reduzir possíveis perdas tanto com a queda quanto com o aumento da taxa básica de juros.
De acordo com o CEO da Ouro Preto, algumas boas práticas são:
- Diversificar a carteira de investimentos, combinando pós-fixados, prefixados, títulos IPCA+ e até FIDCs;
- Manter parte da carteira posicionada para se beneficiar da taxa alta e outra parte preparada para uma eventual queda da Selic;
- Considerar o horizonte de tempo, ou seja, quanto tempo você pretende deixar o dinheiro aplicado;
- Avaliar o cenário macroeconômico, levando em conta a inflação, a situação fiscal e as condições externas, já que esses fatores influenciam significativamente os retornos, e não apenas o movimento da taxa Selic.
Por fim, Peixoto Neto alerta que a Selic é apenas um dos fatores que influenciam os investimentos.
“O cenário fiscal, a inflação e as condições externas também pesam. Por isso, o investidor deve pensar em horizonte de tempo, diversificação e em como equilibrar risco e retorno. Selic mais baixa não significa abandonar a renda fixa, mas sim ajustar a estratégia para capturar as melhores oportunidades no novo ciclo de juros”, conclui.