É possível lucrar 40% ao ano no Tesouro Direto; entenda

SÃO PAULO – O Tesouro Direto é um investimento de renda fixa que traz bons retornos a médio-longo prazo para os investidores, ou seja, entre 11% e 12% de retorno nominal ou entre 5% e 6% de retorno real, ao ano. No entanto, se os títulos do Tesouro forem usados como um investimento de renda variável, esse “bom retorno” pode se transformar em um “retorno extraordinário”. E, com isso, estamos falando de uma rentabilidade anual de 30%, 40%, 50%… Porém, vale lembrar que, quanto maior a possibilidade de ganhos, maior o risco.

A estratégia se baseia em tirar proveito das oscilações dos títulos públicos no curto e médio prazos, visto que esses papéis são negociados diariamente no mercado e variam de preço de forma parecida com o mercado acionário, apesar de não ter pregão e nem compra e venda no mercado secundário, em relação a pessoas físicas.

Os títulos do Tesouro Direto são divididos em pré-fixados (LTNs e NTN-Fs) e pós-fixados (NTN-B, NTN-B Principal e LFT). Com exceção das LFTs, que são atreladas à taxa Selic e variam muito pouco, com todos os outros títulos é possível ganhar uma rentabilidade expressiva em períodos de seis, 12 ou 24 meses, o que é considerado curto-médio prazo. Quanto maior o vencimento do título maior é sua variação diária e, portanto, mais alta é a possibilidade ganhos (e perdas também). Assim, as NTN-Bs, que são atreladas ao IPCA (ou seja, protegidas da inflação), são as melhores para ganhar de forma expressiva, visto que algumas tem vencimentos bem longos, como 2035 e 2050.

Os títulos tem um valor de face pré-determinado, ou seja, quando os juros caem, o mercado reage e logo o valor destes títulos sobe e se ajusta à nova taxa de juros, e vice versa. Assim, se a perspectiva for de queda da Selic, o investidor deve comprar LTNs, NTN-Bs ou NTN-Fs, pois, com a queda, o título irá se valorizar e a venda poderá ser feita antes do vencimento, com lucros expressivos. No entanto, se a expectativa for de alta, é melhor ficar com as seguras LFTs e, depois que o ciclo de aperto se encerrar, os outros poderão ser adquiridos.

Em um exemplo prático, um título pré-fixado (NTN-F, neste caso), que tem o valor de face de 1.000,00 com vencimento em maio de 2021, pagava 12,5% no primeiro semestre de 2011 e, com o ciclo de afrouxamento monetário, passou a pagar 9% em 2012 (12 meses depois) e cerca de 7% em 2013 (24 meses depois). Assim, o papel que valia cerca de R$ 308 (12,5% por ano por 10 anos [juros sobre juros] chega ao valor de face), passou a valer R$ 422 em 2012, o que configura uma valorização de 37,01% em 12 meses, e R$ 508 em 2013, marcando mais uma alta de 20,38% em mais 12 meses ou de incríveis 64,94% em 24 meses (de 2011 a 2013). De forma mais clara, quem comprou uma NTN-F no primeiro semestre de 2011 e vendeu 24 meses depois ganhou quase 65% do capital investido em dois anos.

No site do Tesouro Direto é possível verificar a variação de cada um dos títulos no ano e em 12 meses. Atualmente, o título que mais variou positivamente neste ano foi a NTN-B Principal 2035, que valorizou 15,66%. Ou seja, quem comprou este papel no primeiro dia útil do ano e pretende vender nesta quarta-feira (06) (único dia da semana em que é possível vender papéis do Tesouro Direto), irá ganhar 15,66% do valor investido. Outros que tiveram uma variação expressiva foram a NTN-F 2023, com alta de 13,62%, a NTN-B 2050, que subiu 12,73%, e a NTN-B 2045, que valorizou 12,58%.

No entanto, lembrando mais uma vez, quanto maior a possibilidade de lucros, maior o risco. Um exemplo prático disso é que a mesma NTN-B Principal 2035, que valorizou 15,66% nos sete meses de 2014, caiu 5,10% em 12 meses.