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Os CDBs (Certificados de Depósito Bancário) e as LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letra de Crédito do Agronegócio) estão entre as aplicações de renda fixa preferidas dos brasileiros, especialmente por causa dos juros elevados. Mas qual delas pode entregar mais rendimento hoje para o investidor?
Depende prazo, segundo cálculos feitos com a Calculadora de Renda Fixa do InfoMoney. Em um ano, LCIs e LCAs entregam mais retorno para o investidor, mas no período de dois anos o CDB se sai melhor. Por quê?
Por causa do imposto de renda (IR). No caso do CDB, há uma tabela progressiva, que vai de 22,5% (180 dias); 20% (81 a 360 dias); 17,5% (361 a 720 dias); 15% (acima de 720 dias). Portanto, quanto mais tempo o dinheiro fica, menos a taxa e maior o valor sacado. As LCIs e LCAs, por outro lado, são isentas de IR.
Oportunidade com segurança!
Lembrando que o governo publicou em junho a medida provisória (MP) que estabelece uma série de mudanças na tributação de aplicações financeiras, como alíquota única de 17,5% para CDBs, independente do prazo, e criação de taxa de 5% para LCIs e LCAs. O caso foi judicializado – se o governo sair vitorioso, a nova regra começará a valer no início de 2026.
Cálculos
R$ 50 mil em LCI e LCA, em um ano ano, se transformariam em R$ 56.380,51 líquidos. Para o cálculo, foi considerado um título que paga 85% do CDI, equivalente a um CDB a 100% do CDI, visto que não tem IR. O mesmo valor no CDB, no mesmo período, viraria R$ 56.193,10, já descontado R$ 1.313,69 de imposto no período.
Veja números:
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| Aplicação | CDI | Investimento inicial + ganho líquido em um ano |
| CDB | 100% | R$ 56.193,10 |
| LCI e LCA | 85% | R$ 56.380,51 |
- Leia também: Guia com o passo a passo para investir em CDBs
No entanto, em dois anos o jogo vira. O mesmo CDB renderia R$ 63.657,39 líquidos, já descontando R$ 2.410,13 de imposto. Esse valor supera os R$ 63.514,90 líquidos das LCIs e LCAs no mesmo período. Essa inversão ocorre porque a alíquota do IR sobre o CDB cai ao longo do tempo – chegando a 15% após 720 dias. Já as LCIs e LCAs seguem isentas.
Veja números:
| Aplicação | CDI | Investimento inicial + ganho líquido em dois anos |
| CDB | 100% | R$ 63.657,39 |
| LCI e LCA | 85% | R$ 63.514,90 |
O que considerar antes de investir
A simulação considera uma Selic constante de 15% ao ano, apenas para fins ilustrativos. Mas, segundo o Boletim Focus, a taxa deve recuar nos próximos anos: 12,50% em 2026, 10,50% em 2027 e 10% em 2028.
Antes de escolher onde aplicar o dinheiro na rede fixa, especialistas também costumam recomendar algumas dicas. Primeiro é analisar a liquidez, já que CDBs, LCIs e LCAs normalmente não têm liquidez diária.
Importante olhar também a rentabilidade versus o risco. No geral, quanto maior a taxa prometida, maior costuma ser o risco de crédito da instituição emissora.
Por fim, CDBs e LCIs e LCAs contam com cobertura de até R$ 250 mil por CPF e por instituição pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Por isso, o ideal é não ultrapassar esse valor em uma única instituição.
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Leia também: CDBs ou LCAs – quais títulos bancários pagaram mais em junho?
Dicas para quem está começando a investir
Leonardo Ces, sócio-fundador da Ibbra Consultoria Financeira & Patrimonial, afirma que, no início, mais importante do que a rentabilidade dos ativos é criar o hábito de investir mensalmente. No entanto, segundo ele, a maioria faz justamente o contrário.
”A maioria quer fazer milagre com rendimentos absurdos (o que normalmente os fazem cair em golpes milagrosos) em cima do pouco dinheiro que foi investido. Sendo que o hábito de juntar todo mês, mesmo que seja pouco no começo, mas que seja constante e investir esse dinheiro de forma segura, vai levar sua formação patrimonial muito mais longe”, falou.