Renda fixa

Quanto um CDB deve pagar de CDI para ganhar da poupança?

Um CDB que pague a partir de 83% do CDI, mesmo com o desconto do imposto, rende mais ao investidor do que a tradicional caderneta

SÃO PAULO – Quase todo investidor de renda fixa já está cansado de ouvir que deixar dinheiro na poupança é deixar de ganhar rendimentos maiores em opções tão conservadoras e seguras quanto a caderneta.

A maior dúvida surge sobre como é a forma de remuneração e como os ganhos são calculados. A maior parte da rentabilidade dos investimentos em renda fixa é calculada com base no CDI, que é considerado um benchmark para essas aplicações, assim como o Ibovespa é para o mercado de ações. 

O rendimento de um CDB, por exemplo, está atrelado a uma porcentagem do CDI e é tributado pelo imposto de renda. A poupança é isenta e, desde maio de 2021, rende 0,5% ao mês, ou 6,17% ao ano, mais o valor da TR (Taxa Referencial).

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Mas atenção: esse cálculo vale apenas quando a taxa Selic for igual ou inferior a 8,50% ao ano. Quando a Selic estiver abaixo de 8,50%, a poupança rende 70% da Selic mais o valor da TR. Com o patamar atual da taxa básica de juros em 6,50%, a caderneta tem rentabilidade de 0,37% ao mês, ou 4,55% ao ano, o equivalente a 70% da Selic mais TR. 

Com parâmetros diferentes de rendimento e de impostos, como saber quanto um investimento deve pagar de CDI para dar mais rendimento líquido do que a poupança? 

Roberto Indech, analista-chefe da Rico Investimentos, explicou no programa “Como viver de renda fixa”, o “mito” da liquidez diária da poupança e apontou que um CDB que pague a partir de 83% do CDI, mesmo com o desconto do imposto, rende mais ao investidor do que a tradicional caderneta.

Agora que você já sabe o “número mágico” é hora de escolher a aplicação ideal para o seu perfil de investidor e seu objetivo: curto, médio ou longo prazo.

Para o curto prazo ou fundo de emergências, Indech indica fundos DI de crédito privado com taxas de administração de, no máximo, 0,5% ao ano, CDBs de liquidez diária e Tesouro Selic.

Com R$ 1 mil, você já pode aplicar nos melhores títulos de CDBs. Abra uma conta de investimentos na XP – é de graça!

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“Para você que deixa na poupança, saiba que está perdendo todos os dias deixando o dinheiro lá, até porque tem o ‘mesversário’ . Quando você vai resgatar tem que esperar até a data da aplicação para o dinheiro para não perder a renda naquele mês. [A poupança] não tem a rentabilidade diária”, explica Indech.

Investimentos de curto prazo com R$ 10 mil:
Aplicação de R$ 10 milRendimento livre de
impostos em 1 ano*
Acumulado livre de
impostos em 1 ano*
PoupançaR$ 468,43R$ 10.468,43
CDB Pine – JUL/2019
119,5% do CDI
R$ 735,80R$ 10.735,80
Tesouro SelicR$ 551,68R$ 10.551,68

Cálculo feito no simulador do Tesouro Direto em 30 de julho
* Valores com impostos já descontados

Mesmo no curto prazo, tanto o CDB quanto o Tesouro Selic oferecem rendimentos maiores que a poupança.

Para objetivos de médio e longo prazo, outras opções ainda mais rentáveis estão no radar. Indech sugere CDBs que paguem acima de 110% do CDI, além de LCIs, LCAs. CRIs e CRAs, que são isentos de imposto de renda.

Investimentos de médio e longo prazos com R$ 10 mil:
Aplicação de R$ 10 mil
até 2023
Rendimento livre de
impostos em 5 anos*
Acumulado livre de impostos em 5 anos*
PoupançaR$ 3.080,00R$ 13.080,00
Tesouro IPCA+ 2024**R$ 4.988,64**R$ 14.988,64**
CRI Aliansce – ABR/2023
97% do CDI
R$ 4.428,92R$ 14.428,92
CDB Fibra – JUL/2023
117,5% do CDI
R$ 4.754,00R$ 14.754,00
CRA Raizen – ABR/2023
93,5% do CDI
R$ 4.242,97R$ 14.242,97
Daycoval Classic
RF Crédito Privado
taxa de adm – 0,40%
Rentabilidade de 107,7% em 12 meses***
R$ 3.911,02***R$ 13.911,02***

Cálculo feito no simulador do Tesouro Direto em 30 de julho
* Valores com impostos já descontados
**O valor de resgate quando realizado antes do vencimento pode variar 
*** Rentabilidade passada não garante ganhos futuros

No prazo mais longo de simulação, de 5 anos, a diferença entre os ganhos da poupança e do Tesouro IPCA+, por exemplo, chega a quase R$ 2 mil.

Vale destacar que as simulações de investimentos têm como objetivo apenas mostrar quanto o montante poderia render em determinada aplicação, mas não é aconselhado aplicar todo o seu patrimônio em um só investimento. 

O ideal é que uma carteira de investimentos seja diversificada, sempre levando em consideração o perfil de risco do investidor. Na plataforma da XP Investimentos, você tem acesso a todos os produtos citados acima, com taxa ZERO para abertura, manutenção e TED. Abra já sua conta – é de graça!

Veja o programa Como Viver de Renda Fixa completo no vídeo abaixo: