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Com a Selic em 15% ao ano, quem investiu na renda fixa bancária no mês passado conseguiu retorno de até 14,56% ao ano, o suficiente para gerar renda de R$ 546 em seis meses para quem aplicou R$ 10 mil. É o que mostra levantamento feito pela Quantum Finance, a pedido do InfoMoney.
O estudo mapeou a emissão de CDBs (Certificados de Depósitos Bancários) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) em julho. Ao todo, foram 2.231 papéis emitidos, sendo 922 CDBs e 1.309 LCAs.
Mais uma vez, a média de remuneração da maioria dos vencimentos de CDBs ficou abaixo do CDI, taxa de referência da renda fixa. Apenas os papéis mais curtos, com vencimento em três meses, e os mais longos, de 36 meses, ofereceram taxa média acima do CDI. Um investimento de R$ 10 mil resgatado apenas no vencimento dos papéis de três meses geraria um lucro líquido de R$ 274,87.
Já as LCAs pós-fixadas batem o retorno dos CDBs em quase todos os vencimentos. A taxa média em três meses foi de 89,14% do CDI ante 98,59% dos Certificados. Apesar da taxa nominal menor, o retorno líquido é superior por conta da isenção de Imposto de Renda. CDBs mais curtos estão sujeitos a tributação de 22,5% do lucro líquido.
Confira o rendimento líquido de R$ 10 mil nos ativos bancários pós-fixados emitidos em julho:
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| Retorno de R$ 10 mil investidos em CDBs e LCAs pós-fixados emitidos em julho | |||
| Prazo (meses) | Taxa média (% CDI) | Montante final | |
| CDB | 3 | 100,40% | R$ 10.274,87 |
| 6 | 98,59% | R$ 10.549,75 | |
| 12 | 99,17% | R$ 11.219,05 | |
| 24 | 99,61% | R$ 12.710,36 | |
| 36 | 100,70% | R$ 14.828,89 | |
| LCA | 6 | 89,14% | R$ 10.643,40 |
| 12 | 90,82% | R$ 11.353,22 | |
| 24 | 91,66% | R$ 12.917,99 | |
| 36 | 92,53% | R$ 14.732,54 | |
Nos títulos prefixados, a vantagem também é das Letras de Crédito. Considerando a média de remuneração, elas batem o rendimento dos CDBs em todos os vencimentos analisados. Em três anos, a diferença chega a R$ 214,17, mesmo com a alíquota de IR dos CDBs sendo reduzida para o mínimo de 15%.
Para decidir entre um CDB e uma LCA apenas pela taxa, é preciso fazer uma conta chamada de gross up, que adiciona a alíquota de IR nos títulos isentos. A fórmula é: taxa do CDB x (1 – Alíquota de IR). Usando as taxas dos títulos de 36 meses como referência, a conta fica assim: 13,16 x (1-15). O resultado mostra que uma LCA de 11,18% entregaria o mesmo retorno dos R$ 10 mil do que um CDB de 13,16%. Como a taxa média das Letras foi superior a isso, o retorno delas superou, mais uma vez, a remuneração dos Certificados.
Confira o rendimento líquido de R$ 10 mil nos ativos bancários prefixados emitidos em julho:
| Retorno de R$ 10 mil investidos em CDBs e LCAs de inflação emitidos em julho | |||
| Prazo (meses) | Taxa média (IPCA+) | Montante final | |
| CDB | 12 | 9,50% | R$ 11.145,93 |
| 24 | 8,35% | R$ 12.303,76 | |
| 36 | 7,88% | R$ 13.528,46 | |
| LCA | 12 | 8,10% | R$ 10.810,00 |
| 24 | 6,89% | R$ 12.382,24 | |
| 36 | 6,52% | R$ 13.643,07 | |
Quem investiu em CDBs atrelados à inflação mais curtos, com vencimento em 12 meses, conseguiu garantir remuneração melhor do que os investidores em LCAs. R$ 10 mil vão gerar um resgate de R$ 11.145 e R$ 10.810, respectivamente.
Mas a vantagem dos Certificados acaba aí. Nos títulos mais longos, as LCAs também dominaram, oferecendo remuneração superior.
Confira o rendimento líquido de R$ 10 mil nos ativos bancários atrelados à inflação emitidos em julho:
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| Retorno de R$ 10 mil investidos em CDBs e LCAs prefixados emitidos em julho | |||
| Prazo (meses) | Taxa média | Montante final | |
| CDB | 6 | 14,56% | R$ 10.546,62 |
| 12 | 14,37% | R$ 11.185,52 | |
| 24 | 13,71% | R$ 12.488,54 | |
| 36 | 13,16% | R$ 13.816,00 | |
| LCA | 6 | 12,82% | R$ 10.621,68 |
| 12 | 12,75% | R$ 11.275,00 | |
| 24 | 12,02% | R$ 12.548,48 | |
| 36 | 11,95% | R$ 14.030,47 | |