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A gestora de investimentos alternativos Patria Investments está estruturando um novo fundo de crédito privado com foco na América Latina, em mais um movimento para ampliar a presença desse mercado na região, segundo comunicado visto pela Bloomberg News.
O fundo pode captar mais de US$ 500 milhões, afirmou uma pessoa familiarizada com a iniciativa. A Patria não comentou o valor.
O plano surge em meio a uma onda recorde de operações de crédito privado em mercados emergentes, sinalizando expansão além das regiões mais consolidadas da indústria, estimada em US$ 1,7 trilhão. O mercado, de crescimento acelerado, tem se concentrado principalmente nos Estados Unidos e na Europa, que respondem por cerca de 85% do capital alocado globalmente, segundo um white paper da Patria obtido pela Bloomberg News.
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Na América Latina, o crédito privado ainda é incipiente e representa menos de 1% do mercado regional de crédito corporativo, estimado em aproximadamente US$ 2,3 trilhões. Isso ocorre, em parte, porque investidores institucionais, como seguradoras e fundos de pensão, ainda não direcionaram volumes relevantes para gestoras de crédito privado na região, segundo o documento.
De acordo com o estudo, gestoras que concedem crédito a empresas latino-americanas enfrentam menor concorrência e podem negociar condições mais favoráveis, manter spreads mais amplos e obter estruturas contratuais com proteções robustas. Nos mercados mais desenvolvidos de crédito privado, os termos das operações foram pressionados pela competição crescente.
O novo fundo da Patria deve focar em empréstimos corporativos sêniores com garantia e estruturas lastreadas em ativos. A iniciativa ocorre após a gestora levantar US$ 314 milhões, em maio de 2025, para sua estratégia inaugural de crédito privado, segundo o comunicado.
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A Patria soma mais de US$ 50 bilhões em ativos sob gestão, de acordo com seu site. A gestora também avalia novas oportunidades em ativos de infraestrutura na América Latina e planeja abrir um escritório no Peru para ampliar sua presença regional.
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