O mercado financeiro testemunhou, ao longo de 2025, o renascimento dos fundos de investimento multimercados – mesmo com resgate de mais de R$ 61 bilhões até novembro do ano passado. Com o possível início de ciclo de cortes dos juros ao longo do ano, aumenta a expectativa sobre o comportamento desta classe de ativo.
Levantamento feito pelo Infomoney com dados da Economatica mostra que os multimercados – considerando as carteiras com patrimônio superior a R$ 500 milhões – apresentaram ganhos bem acima dos 15% da taxa básica Selic até o início de dezembro. O que esperar agora para 2026?
Para quem aposta na boa fase dos fundos de investimentos – inclusive dos multimercados –, entenda um pouco mais sobre esta classe de ativos, suas características, riscos e opções disponíveis no mercado.
- Opções de Fundos multimercados para investir
- “Seletividade na escolha”, recomenda a XP
- Fundos de investimento: como funcionam?
- Tipos de fundos e estratégias
- Quais são as vantagens em investir em fundos?
- Quais são os riscos?
- Custos e tributação
Opções de Fundos multimercados para investir
XP Macro FIM RL
- Aplicação inicial mínima: R$500,00
- Movimentações adicionais: R$500,00
- Saldo mínimo de permanência: R$500,00
- Cotização de aplicação: D0 (Dias Úteis)
- Cotização de resgate: D30 (Dias Corridos)
- Liquidação de resgate: D1 (Dias Úteis)
- Taxa de performance: 20,00%
- Taxa global anual: 2,00% a.a.
Quantitas FIC FIM Mallorca
- Aplicação inicial mínima: R$1.000,00
- Movimentações adicionais: R$1.000,00
- Saldo mínimo de permanência: R$1.000,00
- Cotização de aplicação: D0 (Dias Úteis)
- Cotização de resgate: D14 (Dias Corridos)
- Liquidação de resgate: D1 (Dias Úteis)
- Taxa de performance: 20,00%
- Taxa global anual: 1,80% a.a.
AZ Quest Advisory Total Return FIC FIF Multimercado
- Aplicação inicial mínima: R$500,00
- Movimentações adicionais: R$100,00
- Saldo mínimo de permanência: R$100,00
- Cotização de aplicação: D1 (Dias Úteis)
- Cotização de resgate: D27 (Dias Corridos)
- Liquidação de resgate: D2 (Dias Úteis)
- Taxa de performance: 25,00%
- Taxa global anual: 2,00% a.a.
Ibiuna Long Short Advisory FIF CIC Multimercado RL
- Aplicação inicial mínima: R$1.000,00
- Movimentações adicionais: R$100,00
- Saldo mínimo de permanência: R$1.000,00
- Cotização de aplicação: D1 (Dias Úteis)
- Cotização de resgate: D30 (Dias Corridos)
- Liquidação de resgate: D1 (Dias Úteis)
- Taxa de performance: 20,00%
- Taxa global anual: 1,96% a.a.
*As ofertas na plataforma da XP são limitadas à capacidade disponível do produto nesta segunda-feira (12)
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“Seletividade na escolha”, recomenda a XP
A exposição a essa classe de ativos permanece próxima ao nível considerado “neutro”, aponta relatório da XP Investimentos, que reforça a importância da seletividade na escolha dos gestores e fundos utilizados, com preferência pelas subcategorias Macro e Long/Short.
“O monitoramento quantitativo do IHFA indica que os fundos multimercado que compõem o índice estão apresentando um posicionamento expressivo em ativos do chamado “kit Brasil”, acima de 1 desvio padrão em relação à média dos últimos 5 anos”, pontua o texto.
Esse posicionamento, explicam os analistas da XP, refletem a expectativa de queda dos juros nominais e/ou reais, valorização da bolsa local e apreciação do real frente ao dólar.
Como consequência, acrescenta o relatório, os fundos multimercados tendem a apresentar maior correlação de curto prazo com as demais classes de ativos domésticas.
Leia também: Relatório mensal de alocação/janeiro – 2026
Fundos de investimento: como funcionam?
Ao investir em um fundo, o investidor adquire cotas que representam uma fração do patrimônio total. A valorização dessas cotas depende do desempenho dos ativos que compõem a carteira.
A gestão do fundo é realizada pelos gestores, que tomam decisões de investimento com base na política e nos objetivos estabelecidos no regulamento do fundo.
Os fundos estão sujeitos a riscos, que podem variar conforme o tipo de ativo investido. Antes de investir, é importante conhecer o perfil de risco do fundo e consultar materiais técnicos, como o regulamento e o prospecto, disponíveis nos canais oficiais.
Tipos de fundos e estratégias
Os fundos são classificados conforme os ativos em que investem. Abaixo, seguem alguns exemplos:
- Renda fixa: Aplicam em títulos públicos e privados, podendo ter baixa ou alta volatilidade, dependendo da estratégia.
- Multimercado: Combinam renda fixa, variável e cambial, oferecendo maior flexibilidade e complexidade.
- Imobiliários: Investem em imóveis ou títulos do setor, proporcionando exposição ao mercado imobiliário com liquidez por negociação na bolsa.
Quais são as vantagens em investir em fundos?
Os fundos de investimento são atrativos por diversos motivos:
- Diversificação de ativos, o que pode ajudar a reduzir riscos;
- Gestão profissional;
- Boa parte dos fundos possuem liquidez para aplicação e resgate;
- Acessibilidade para diferentes perfis de investidores;
- Custos compartilhados entre cotistas;
- Transparência garantida por relatórios regulares.
Quais são os riscos?
Investidores, porém, devem estar atentos aos riscos associados, tais como:
- Crédito: Possibilidade de inadimplência nos ativos.
- Mercado: Flutuações inesperadas na economia podem afetar os rendimentos.
- Liquidez: Dificuldade em vender ativos pouco negociados pode gerar perdas. Vale lembrar que os fundos não contam com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), reforçando a importância da análise criteriosa antes de investir.
Custos e tributação
Além disso, os fundos possuem taxas que impactam os rendimentos:
- Administração: Percentual sobre o patrimônio para gestão.
- Performance: Bonificação para gestores que superam o benchmark.
- Saída: Cobrança para resgates antes do prazo regulamentado.
- IOF: Aplicado em resgates feitos antes de 30 dias.
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