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SÃO PAULO – A Estácio (ESTC3) divulgou seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2015 e o BTG Pactual e o Morgan Stanley recomendam a ação. O BTG recomenda compra para o papel, enquanto o Morgan indica a recomendação de Overweight (maior peso na carteira). Os analistas do BTG ainda calculam um preço-alvo de R$ 21,00 para as ações da companhia, o que totaliza um potencial de valorização de 63,81% em relação ao fechamento do dia 7 de agosto de 2015.
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Um dos destaques dos analistas do Morgan é o guidance forte da empresa para o segundo semestre desse ano. A expectativa é de crescimento de matrículas presenciais de 3% a 6% e de ensino a distância de 8% a 12%. Além disso, a evasão parece estar sob controle, de acordo com os analistas.
Em relação aos resultados da empresa no segundo trimestre desse ano, a equipe do BTG Pactual relata que as receitas da empresa ficaram em R$ 774 milhões e EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações, na sigla em inglês) de R$ 167 milhões. No entanto, o fluxo de caixa livre da empresa segue prejudicado por conta das mudanças no FIES, programa de financiamento estudantil do governo federal.
Além disso, o BTG destaca também que a UniSEB, aquisição recente da Estácio, surpreendeu positivamente mais uma vez, com uma margem EBITDA de 45,5%, acima do que esperavam os analistas. “Após três trimestres consecutivos de resultados melhores que o esperado, a UniSEB parece a principal candidata para uma revisão para cima em nossas estimativas”, escreve a corretora.
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