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O presidente-executivo da BlackRock, Larry Fink, alertou que o boom da inteligência artificial ameaça tornar empresas e investidores ricos ainda mais ricos, ao mesmo tempo em que aprofunda a desigualdade — a menos que mais pessoas consigam participar dos ganhos de mercado.
“A imensa riqueza criada nas últimas várias gerações foi em grande parte para pessoas que já possuíam ativos financeiros”, disse Fink nesta segunda-feira em sua carta anual aos investidores. “Agora, a IA ameaça repetir esse padrão em uma escala ainda maior.”
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O chefe da maior gestora de recursos do mundo escreveu que, embora a IA vá transformar o mercado de trabalho — criando novos empregos e, ao mesmo tempo, eliminando muitas outras funções — a tecnologia “vai gerar valor econômico significativo”. Incentivar as pessoas a investir no longo prazo junto com esse provável crescimento “é tanto um desafio quanto uma oportunidade”, afirmou.
“Muita gente fica de fora”, disse Fink, cuja empresa administra mais de US$ 14 trilhões em recursos de clientes. “Quando a capitalização de mercado sobe, mas a base de proprietários permanece estreita, a prosperidade pode parecer cada vez mais distante para quem está de fora.”
Uma das principais formas de dar a mais pessoas a chance de participar desse potencial de alta seria por meio de mudanças no sistema de Previdência Social dos EUA, disse Fink. Os indivíduos têm direito a benefícios a partir dos 62 anos, e aqueles nascidos após 1960 são considerados em idade de aposentadoria integral aos 67.
“A Previdência Social oferece estabilidade, mas não permite que a maioria dos americanos construa riqueza de um jeito que cresça junto com seu país”, disse Fink, de 73 anos.
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Embora tenha dito que não é a favor de privatizar a Previdência Social ou aplicar todos os seus recursos no mercado acionário, Fink argumentou que o programa precisa ser repensado antes que sofra e não consiga pagar o que os poupadores esperam receber na aposentadoria. O fundo fiduciário da Previdência Social é aplicado em títulos do Tesouro dos EUA, e Fink sugeriu abrir uma discussão sobre como diversificar esses investimentos.
Ainda assim, ele observou que mudanças significativas no sistema seriam difíceis de implementar.
“A Previdência Social é uma promessa central, e as pessoas acreditam com razão que ela deve ser cumprida”, escreveu Fink. “Mas, sob o sistema atual, não fazer nada pode muito bem quebrar essa promessa.”
Nos mais de dez anos desde que Fink começou a escrever cartas anuais de alto perfil para executivos corporativos, acionistas e investidores, os recursos de clientes da BlackRock dispararam, com participações relevantes em empresas, ativos privados e mercados de dívida em todo o mundo.
Por muito tempo uma força em ações e títulos públicos, após surfar uma década de forte demanda por fundos de índice de baixo custo, a BlackRock também se transformou por meio de aquisições para alcançar a concorrência em investimentos em mercados privados. Fink comprometeu cerca de US$ 28 bilhões na compra da Global Infrastructure Partners, da especialista em crédito privado HPS Investment Partners e da provedora de dados Preqin.
A BlackRock iniciou parcerias com grandes empresas de tecnologia para investir em IA, data centers e na energia necessária para alimentá-los. No ano passado, investidores liderados pela GIP concordaram em comprar a Aligned Data Centers em um negócio de US$ 40 bilhões, um dos maiores investimentos em infraestrutura da gestora, em meio à corrida de Wall Street para investir no boom da IA.
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Mais comentários da carta de Fink:
- Há um “impulso significativo” para mudanças regulatórias que facilitem a inclusão de ativos privados nos planos de aposentadoria 401(k) nos EUA, disse ele.
- A crescente demanda por energia, inclusive de data centers, exige uma matriz mais ampla de fontes, incluindo gás natural, energia nuclear e também energia solar, segundo Fink. A solar, disse ele, “é uma das fontes de nova energia mais rápidas de implantar e, na última década, seus custos caíram substancialmente”.
- Fink afirmou que, “em vez de escrever um conjunto inteiramente novo de regras para mercados digitais”, o arcabouço atual deveria ser atualizado para que mercados tradicionais e tokenizados funcionem em conjunto.
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