Publicidade
SÃO PAULO – A SPX Capital aproveitou a forte alta no começo de 2013 para zerar sua posição direcional comprada no Ibovespa (principal benchmark do mercado acionário brasileiro). Fatores como a deterioração do cenário de inflação, o câmbio menos depreciado, o baixo crescimento, o resultado fiscal e as deficiências em infraestrutura no país contribuíram para a decisão.
No quadro internacional, a gestora manteve posição vendida na bolsa francesa contra a americana. E após o acordo sobre o abismo fiscal nos EUA, a SPX aumentou sua posição direcional na bolsa americana e zerou o spread comprado em big caps e large caps.
Analisando os segmentos da bolsa norte-americana, a gestora se mantém otimista com o setor bancário para este mês, devido ao crescimento econômico do país e à recuperação do setor imobiliário. Em contrapartida, o de consumo não guarda boas perspectivas, conforme indica a instituição, em função da alta de impostos que está por vir.
Juros
Após os dados dos últimos meses de atividade fraca e inflação pressionando, a gestora acredita que os índices de preços devem atingir níveis preocupantes. Sendo assim, a gestora optou por encerrar sua alocação nos contratos com vencimento em janeiro de 2017 e janeiro de 2014.
Commodities
Para este mês, a SPX optou por manter posição vendida em metais industriais, pois o balanço de oferta e demanda sinaliza sobra de metais como zinco, chumbo, níquel e cobre.
Outra commodity que foi colocada em posição de venda foi o milho. O cenário de produção do alimento na América do Sul é muito positivo, que se aproxima da fase de colheita, assim como na América do Norte. No entanto, a demanda por milho nos EUA está muito fraca, devido aos altos valores registrados em 2012.
Continua depois da publicidade
Por outro lado, a gestora adotou posição comprada em paládio, por enxergar potencial de valorização no metal, que tem demonstrado fraqueza na oferta e uma retomada da demanda, cujo principal vetor é o mercado automobilístico.
O fundo
No mês de dezembro, o SPX Nimitz rendeu 1,31%, ante um CDI de 0,51% no mesmo período.
